互聯網金融模式的探討
隨著全球網絡經濟的迅速發展，網絡金融、網上購物消費、網絡銀行等電子商務的發展如雨后春筍。對于在全球網絡市場發展最快的中國來說,外資銀行看到了這塊巨大的市場,他們紛紛登陸中國。以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等，將對人類金融模式產生根本影響。在全球范圍內，已經可以看到三個重要趨勢。在這種趨勢下，可能出現既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯網金融模式”。
在這種金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用；可以達到與現在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經濟增長的同時，大幅減少交易成本。更為重要的是，它是一種更為民主化、而非少數專業精英控制的金融模式，現在金融業的分工和專業化將被大大淡化，市場參與者更為大眾化，所引致出的巨大效益將更加惠及于普通百姓。互聯網金融模式有三個核心部分：支付方式、信息處理和資源配置，分述如下。
一、互聯網金融模式(shi)中的(de)支付方(fang)式(shi)
支付(fu)是金(jin)融(rong)的(de)基礎設施,會影響金(jin)融(rong)活動的(de)形(xing)態(tai)。互聯網金(jin)融(rong)模式下的(de)支付(fu)方(fang)式以移動支付(fu)為基礎,是通(tong)過移動通(tong)信設備、利用無線通(tong)信技術來(lai)轉移貨幣價值以清償(chang)債權債務關系。
二、互聯網金(jin)融模(mo)式中的信息處理
互聯網金融模式下的信息處理是它與商業銀行間接融資和資本市場直接融資的最大
區別(bie),有三(san)個組(zu)成(cheng)部分：一是社交網絡(luo)(luo)生成(cheng)和(he)傳播信息(xi)，特別(bie)是對個人和(he)機構沒有義務披露(lu)的(de)信息(xi)；二是搜(sou)索(suo)引擎(qing)(qing)對信息(xi)的(de)組(zu)織、排序(xu)和(he)檢索(suo)，能緩解信息(xi)超(chao)載問題，有針對性地滿足信息(xi)需求；三(san)是云(yun)計算保(bao)(bao)障(zhang)海量信息(xi)高速處理能力(li)。總(zong)的(de)效(xiao)果是,在云(yun)計算的(de)保(bao)(bao)障(zhang)下(xia),資金供需雙方信息(xi)通(tong)過社交網絡(luo)(luo)揭示和(he)傳播,被搜(sou)索(suo)引擎(qing)(qing)組(zu)織和(he)標準化,最終形成(cheng)時間連續、動態(tai)變(bian)化的(de)信息(xi)序(xu)列。
三、互聯網金融模(mo)式中的(de)資源(yuan)配置
互(hu)聯網(wang)金(jin)融模式(shi)下資(zi)源(yuan)配置(zhi)的特點是：資(zi)金(jin)供需(xu)(xu)信息(xi)直接在網(wang)上發布并匹(pi)配，供需(xu)(xu)雙方(fang)直接聯系和匹(pi)配，不需(xu)(xu)經銀行、券(quan)商或(huo)交(jiao)易所等中(zhong)介。首先是2006年成(cheng)立(li)的美國公司有125萬會(hui)員(yuan)，促成(cheng)了3.07億美元的會(hui)員(yuan)間貸款(kuan)。
實(shi)證分析表明，過去20年間，信息通(tong)訊技(ji)術通(tong)過促進金融(rong)深化，已(yi)(yi)經對(dui)中國經濟(ji)(ji)增長(chang)(chang)產生了顯著影響。鑒(jian)于中國已(yi)(yi)經是全球最(zui)大(da)(da)的(de)互(hu)聯網市(shi)場，我預(yu)計，未來互(hu)聯網金融(rong)模式將通(tong)過提高資源配置效率、降低交易成本對(dui)中國經濟(ji)(ji)增長(chang)(chang)起到更大(da)(da)促進作用。
在這種金(jin)融模式下，支付便捷，市場信(xin)息不對稱(cheng)程度非(fei)常低；資金(jin)供(gong)需雙方在資金(jin)期限匹配、風險分擔等上(shang)的(de)(de)成本非(fei)常低，可以直接交(jiao)(jiao)易(yi)；銀行、券商和(he)交(jiao)(jiao)易(yi)所等金(jin)融中介(jie)都不起作用(yong)，貸款、股(gu)票(piao)、債(zhai)券等的(de)(de)發行和(he)交(jiao)(jiao)易(yi)以及券款支付直接在網上(shang)進(jin)行。
這也是一(yi)種金(jin)融市場，這個市場充(chong)分有效，可以(yi)達到與現在(zai)(zai)資(zi)本市場直接(jie)融資(zi)和(he)銀(yin)行(xing)間接(jie)融資(zi)一(yi)樣(yang)的(de)資(zi)源配(pei)置效率，在(zai)(zai)促進經(jing)濟增(zeng)長(chang)的(de)同時，還能大幅減少交易成本。而且在(zai)(zai)這種金(jin)融模(mo)式下，針對于現在(zai)(zai)金(jin)融機(ji)構（比(bi)如商業(ye)銀(yin)行(xing)、證券(quan)公(gong)司和(he)保(bao)險(xian)公(gong)司）的(de)審慎監(jian)管將不存在(zai)(zai)，以(yi)行(xing)為(wei)(wei)監(jian)管和(he)金(jin)融消費者保(bao)護(hu)為(wei)(wei)主。
更為重要的是，在互聯網金融模式下，現在金融業的分工和專業化被大大淡化了，被互聯網及其相關軟件技術替代了；市場參與者更為大眾化，互聯網金融市場交易所引出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。企業家、普通百姓都可以通過互聯網進行各種金融交易，風險定價、期限匹配等復雜交易都會大大簡化、易于操作。這也是一種更為民主化，而不是少數專業精英控制的金融模式。
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