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　　量化投資就是借助現代統計學、數學的方法，從海量歷史數據中尋找能夠帶來超額收益的多種“大概率”策略，并紀律嚴明地按照這些策略所構建的數量化模型來指導風險投資，力求取得穩定的、可持續的、高于平均的超額回報。量化投資屬主動投資范疇，本質是定性投資的數量化實踐，理論基礎均為市場的非有效性或弱有效性。

　　量化投資在海外發展已有30多年，在國內也不算新。不過，近兩三年，因A股市場持續震蕩低迷，這種投資手段開始盛行。所謂量化投資，簡單說就是利用數學、統計學、信息技術的量化投資方法來管理投資組合。這一概念與市場熟悉的定性投資相對應，但兩者在投資思路上有著很大不同。定性投資主要通過風險投資公司基本面研究進行投資決策，重在深度。而量化投資則注重廣度，通過搜集數據，處理數據，找出投資機會的共同特征，建立模型后進行投資。

　　量化投資區別于定性投資的鮮明特征就是模型，定性投資和定量投資的具體做法有些差異，定性投資更像中醫，更多地依靠經驗和感覺判斷病在哪里；定量投資更像是西醫，依靠模型判斷，模型對于定量投資基金經理的作用就像CT機對于醫生的作用。在每一天的投資運作之前，我會先用模型對整個市場進行一次全面的檢查和掃描，然后根據檢查和掃描結果做出投資決策。

　　個人投資者直接進行量化投資并不現實。但其思路值得借鑒，如增強在投資決策中的客觀性和紀律性等。投資者可間接進行量化投資。

　　量化投資體系的優勢在于投資決策過程避免了主觀臆斷和情緒影響，而且能夠發現復雜的數據規律，快速抓住交易機會。此外，量化投資的交易速度快，運作效率大大提高。對于機構而言，量化投資在一定程度上減少了對明星交易員的依賴。但其缺點也很突出，如在系統出現問題時無法完成預期的投資活動，也無法像人那樣做出靈活調整。

　　量化投資的主要特點：
　　第一，投資視角更廣。借助計算機高效、準確地處理海量信息，在全市場尋找更廣泛的投資機會。
　　第二，投資紀律性更強。嚴格執行數量化投資模型所給出的投資建議，克服人性的弱點。
　　第三，對歷史數據依賴性強。

　　相較于海外成熟市場，A股市場的發展歷史較短，投資者隊伍參差不齊，投資理念還不夠成熟，留給主動投資發掘市場非有效性，產生阿爾法的潛力和空間也更大。投資理念多元化，也創造出多元分散的alpha機會。

　　量化投資的技術和方法在國內幾乎沒有競爭者。中醫治療中醫擅長的疾病、西醫治療西醫擅長的疾病；如果把證券市場看作一個病人的話，每個風險投資人就是醫生，定性投資者挖掘定性投資的機會，治療定性投資的疾病，定量投資者挖掘定量投資的機會，治療定量投資的疾病。現在證券市場上定性投資者太多了，機會太少，競爭太激烈；量化投資者太少了，機會很多，競爭很少。

　　高頻交易是量化投資的重要方法。雖然“高頻交易”能夠增加股票市場的流動性，但一旦程序出錯或人為疏忽都有可能對市場造成災難性影響。盡管到目前為止這種錯誤造成的影響還很有限，但已經多次造成市場劇烈波動。此次光大事件也充分揭示了高頻交易的風險，對于加強風險防控和監管提出了挑戰。

　　新發行的嘉實量化阿爾法基金就是量化投資產品，其試圖將投資專家的銳利洞悉和數學家的嚴格客觀進行整合，在基本面行業分析的基礎上，提煉出產生長期超額收益的投資思想，借助計算機系統強大的信息處理能力構建定量模型及投資組合，并根據市場變化趨勢及時動態調整，加上基金經理嚴格遵守紀律性投資法則，使該基金在融合定性投資思想精髓的同時，能夠規避基金經理個人情緒對組合的影響，有效克服人性弱點，力爭取得長期、持續、穩定的超額收益。