淺談財務報表分析該如何進行
財務報表分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業活動的特點，評價其業績，發現其問題。那接下來我們就來淺談一下如何進行財務報表分析呢？
我們可以將財務報表分為三個方面：單個年度的財務比率分析、不同時期的比較分析、與同業其它公司之間的比較。我們將財務比率分析分為償債能力分析、資本結構分析（或長期償債能力分析）、經營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現金保障能力分析、利潤構成分析。以下是分析財務報表普遍用到的指標，要注意從同行業普遍指標、歷年指標變動趨勢、指標結構變化、橫向縱向比較等多方面考慮，才能得出正確的分析結果。
一、資本結構分析（或長期償債能力分析）：
長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力。一般來說，企業借長期負債主要是用于長期投資，因而最好是用投資產生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。
股東權益比率＝股東權益總額／資產總額×100%
資產負債比率＝負債總額／資產總額×100%
資本負債比率＝負債合計／股東權益期末數×100%
長期負載比率＝長期負債／資產總額×100%
有息負債比率＝（短期借款＋一年內到期的長期負債＋長期借款＋應付債券＋長期應付款）／股東權益期末數×100%
二、.經營效率分析：
凈資產調整系數＝（調整后每股凈資產－每股凈資產）/每股凈資產
調整后每股凈資產=（股東權益－３年以上的應收帳款－待攤費用－待處理財產凈損失－遞延資產）/普通股股數
營業費用率＝營業費用/主營業務收入×100%
財務費用率＝財務費用/主營業務收入×100%
三項費用增長率=（上期三項費用合計－本期三項費用合計）/本期三項費用合計
三項費用合計=營業費用＋管理費用＋財務費用
固定資產周轉率＝銷售收入／平均固定資產
總資產周轉率＝銷售收入／平均資產總額
主營業務收入增長率＝（本期主營業務收入－上期主營業務收入）／上期主營業務收入×100%
其他應收帳款與流動資產比率＝其他應收帳款／流動資產
三、償債能力分析：
流動比率=流動資產／流動負債
速動比率=（流動資產－存貨）／流動負債
保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收帳款）／流動負債
現金比率=（貨幣資金／流動負債）
應收帳款周轉率＝銷售收入／平均應收帳款
應收帳款周轉天數＝360天／應收帳款周轉率
四、盈利能力分析
盈利能力是各方面關心的核心，也是企業成敗的關鍵，只有長期盈利，企業才能真正做到持續經營。
營業成本比率＝營業成本/主營業務收入×100%
營業利潤率＝營業利潤/主營業務收入×100%
銷售毛利率＝（主營業務收入－主營業務成本）／主營業務收入×100%
稅前利潤率＝利潤總額/主營業務收入×100%
稅后利潤率＝凈利潤/主營業務收入×100%
資產收益率＝凈利潤×2／（期初資產總額＋期末資產總額）×100%
凈資產收益率＝凈利潤／凈資產×100%
經常性凈資產收益率＝剔除非經常性損益后的凈利潤/股東權益期末數×100%
主營業務利潤率＝主營業務利潤／主營業務收入×100%
固定資產回報率＝營業利潤/固定資產凈值×100%
總資產回報率＝凈利潤/總資產期末數×100%
經常性總資產回報率＝剔除非經常性損益后的凈利潤/總資產期末數×100%
五、利潤構成分析：
為了讓投資者清晰地看到利潤表里面的利潤構成,我想在這里對由股份有限公司會計制度規定必須有的損益項目（含：主營業務收入、其他業務收入、折扣與折讓、投資收益、補貼收入、營業外收入、主營業務成本、主營業務稅金及附加、其他業務支出、存貨跌價損失、營業費用、管理費用、財務費用、營業外支出、所得稅、以前年度損益調整。）對凈利潤的比率列一個利潤構成表。
六、現金保障能力分析：
銷售商品收到現金與主營業務收入比率＝銷售商品、提供勞務收到的現金／主營業務收入×100％
經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤比率＝經營活動產生的現金流量凈額／凈利潤×100％
凈利潤直接現金保障倍數＝（營業現金流量凈額－其他與經營活動有關的現金流入＋其他與經營活動有關的現金流出）/主營業務收入×100％
營業現金流量凈額對短期有息負債比率=營業現金流量凈額／（短期借款＋１年內到期的長期負債）×100％
每股現金及現金等價物凈增加額=現金及現金等價物凈增加額／股數
每股自由現金流量=自由現金流量／股數
七、投資收益分析：
市盈率＝每股市場價／每股凈利潤
凈資產倍率＝每股市場價／每股凈資產值
資產倍率＝每股市場價／每股資產值
知名風險投資公司
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
創業聯合網是創業者和投資人的交流平臺。平臺擁有5000+名投資人入駐。幫助創業企業對接投資人和投資機構，同時也是創業企業的媒體宣傳和交流合作平臺。
熱門標(biao)簽
精華文章
