去哪兒，殺敵一千自損一萬
8月22日，去哪兒發布了2014年二季度財報。不出所料，以市場份額至上、不惜犧牲利潤的去哪兒營收增長、虧損加劇。但增長之弱，虧損之慘卻是人們不曾料到的。
1?酒店預訂
攜程仍然遙遙領先。2014年一、二季度預訂間夜數同比分別增長67％和64%。據推算，上半年預訂總量約為3200萬（攜程沒有公布具體數據）。
藝龍增長勢頭也較強勁，今年一、二季度，預訂間夜數同比分別增長了43%和44%，上半年預訂間夜數1530萬。
去哪兒增長最猛，一、二季度同比增長均超過100%，上半年預定間數1320萬，照此趨勢超過藝龍只是時間問題。
2?機票預訂
去哪兒在去年超越攜程之后保持了領先地位，一、二季度預訂張數分別同比增75%和66%，上半年出票總量3660萬張。攜程窮追不舍，上半年機票預訂約3000萬張。另外，攜程交通票（涵蓋機票、高鐵等交通工具）預定增長迅猛，今年一、二季度分別同比增長71%和83%。
專攻酒店的藝龍，早已退出機票業務爭霸游戲，對這塊業務聽之任之，一季度出票72.4萬張，二季度滑至69.9萬張。
3?移動端
2014年二季度，攜程移動端應用下載量累計達到2億次，環比增速60%。移動端成交金額同比增長200%，峰值成交金額達到2億元/日。另外，攜程呼叫中心處理定單量比例從40%以上縮減到20%左右。攜程1.4萬人的呼叫中心要加快裁撤了，甩掉這個大包袱可以大大降低運營成本（去哪兒呼叫中心很“輕”，藝龍呼叫中心業務量占比已減到15%左右）。
假設網頁仍然占優，攜程移動端收入約占營收的35%。
2014年二季度，藝龍酒店訂單中移動動占比達到45%，峰值接近7萬間/日。
在移動端占有先發優勢的去哪兒，第二季度無線收入1.4億元，占總營收的35.5%。酒店預訂峰值達到10萬間/日。
攜程移動端收入占比與去哪兒基本持平，藝龍則以45%的占比領先。
業績壓力
單以業績而論，三家中藝龍的形勢最為樂觀。2014年二季度，在保持高增長的情況下扭虧為盈，為持久戰創造了精神（股東支持和士氣）和物質條件。
攜程的問題是被“績優藍籌”身份所累，打價格戰、搶市場份額時有所顧忌。2013年，攜程凈利潤9億多。2014年上半年，營收增長37.3%、凈利潤下降36.8%，如果今年少賺二、三億，股東意見會出現分化。好在梁建章團隊深孚眾望，如能擴大酒店預訂優勢，奪回機票預訂第一（至少咬住），會得到投資人繼續力挺。
最成問題的是去哪兒。5月22日，創投分享會曾發表，如今情況更糟！
二季度，去哪兒營收為4億元，同比增長127%；營業成本1.057億，毛利潤率只有73.6%，較去年高點下降6%；歸屬股東的凈虧損達4.216億，為去年同期4120萬元的10倍。
中質疑的問題不僅沒有緩解，反而變本加厲：1）研發費用更加瘋狂，達到1.82億，同比增182%（日均200萬元），占營收的45.4%；2)產品渠道費（就是簽約酒店加地推）達到6770萬元，同比增長416%，占營收的16.9%；3)市場費用為2.15億，同比增長212%，占營收的53.7%；4)百度知心合作（即股票換流量）的費用從一季度的6694萬元增至1.476億元，占營收的37%；5)管理費亦暴增4倍多，達到1.1億元，占營收的30%。
犧牲眼前利潤，爭搶市場份額沒錯。但搶份額也要講效率，去哪兒營收增長一倍，各種費用動輒翻三、四倍，虧損擴大十倍，根本無效率可言。照現在的趨勢，2014年去哪兒虧損將達10億。根據去哪兒團隊所表現出來的能力，要保持現在營收增長速度，2015年虧損最少要翻倍到20億，甚至更多。
2014年二季度，營收同比增長127％，但市場推廣、產品渠道費用分別增長212%和416%，連行政費用都湊熱鬧漲了433%（憑什么呀！？）。相對于一季度，營收環比增幅只有19%，百度知心費用卻增了120%，差了五、六倍呀。 ＃崽買爺田心不疼＃
常言道，要奮斗就要有犧牲，要搶份額就不能怕虧錢。但虧多虧少還是高下之別的，殺敵一千自損八十是軍事天才、是諸葛亮，自損八百是壯士、是張飛，自損一萬的是什么！
（54篇(pian)近作見微信公號ThomasLee126 ）
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