邁克爾?拉森：蓋茨的財富管家
注：多年以來，蓋茨一直在按計劃減持微軟股票，平均每年出售約8000萬股，所獲現金投入慈善基金。根據這個計劃，到2018年蓋茨將不再持有微軟股票。 而這些財富在很大程度上都注入到了蓋茨基金會之中。這個基金會的掌舵人就是邁克爾?拉森。
今年2月，比爾和梅琳達?蓋茨夫婦(Bill and Melinda Gates)在西雅圖附近的住所舉行晚宴，他們發出的邀請函包括一個不太尋常的請求：穿粉紅色服裝或者佩戴白金首飾。特意為這一活動安裝的聚光燈讓房間沐浴在一片粉紅色之下。
蓋茨舉杯提議為貴賓邁克爾?拉森(Michael Larson)干杯。拉森坐在蓋茨旁邊，穿了件粉紅色的襯衫，這是他最愛的顏色。據在場人士稱，微軟(Microsoft Corp.)聯合創始人蓋茨說，拉森獲得了他全然的信任和信心。
蓋茨向大約40位晚宴客人表示，拜邁克爾所賜，他和梅琳達在過去20年中能夠自由地追求提高全球健康和教育水平的夢想。這位全球首富說，因為有拉森，他才能安然入睡。
他們之間的安排很簡單：拉森賺錢，蓋茨花錢。現年54歲的拉森從1994年開始管理蓋茨的投資帝國，主要是通過一家名為Cascade Investment LLC.的公司。
很少有人了解很多蓋茨的資產或拉森的戰略，而且這也是兩人希望看到的情況。從麻省劍橋的夢幻Charles Hotel酒店，到懷俄明一個曾經為“水牛比爾”(William F. "Buffalo Bill" Cody)所有的490英畝大農場，房地產投資常常是用普通人的名字進行的，使其更難追溯到蓋茨頭上。
Cascade總部位于西雅圖柯克蘭郊區的一座無標志建筑物內。據與拉森共事過的人說，拉森對他的老板保護有加，曾有一個“門衛”的綽號。知情人士透露，離職的員工通常要簽保密協議，禁止談論Cascade。
自從聘用了曾為債券基金經理的拉森、并給予其買賣投資產品的自主權后，蓋茨的資產凈值已從50億美元躍升至820億美元左右。除Cascade外，拉森還負責管理比爾及梅琳達．蓋茨基金會(Bill & Melinda Gates Foundation)的410億美元捐款。蓋茨個人財富的大部分都在Cascade。
邁克爾?拉森
Cascade不公開發布業績，但知情人士稱，該公司通常每年都會取得穩定的收益。另據知情人士說，得益于拉森相對保守的策略，2008年全球金融危機時Cascade的損失要小于道瓊斯工業股票平均價格指數當年全年27%的降幅。
在拉森的管理下，蓋茨基金會及其兩個前身自1995年以來的復合年回報率為11%，較標準普爾500指數漲幅高出1個百分點。
如果現年58歲的蓋茨一直全額持有1975年微軟創建以來他所獲得的公司股份，那么他的價值也將與當前相當。1986年微軟上市時，蓋茨持有該公司45%的股份。若不計入股息，這部分股份目前價值約1,500億美元。過去五年，微軟股價上漲近兩倍。
但為了使投資多元化，比爾·蓋茨自1994年以來出售了近400億美元的微軟股票。蓋茨基金會也向慈善事業捐贈了300億美元。
拉森和蓋茨都未就他們之間的關系發表評論。但知情人士稱，兩人之間的關系已發展成為一種對蓋茨的慈善事業至關重要的緊密聯系。拉森代表蓋茨進行了許多獲利頗豐的投資并出售了部分微軟股票，這些交易使得蓋茨及其家人對蓋茨基金會的捐款規模不斷擴大。
這意味著更多資金可被用于實現該基金會幫助發展中國家防治疾病和改善教育的使命。蓋茨夫婦計劃將他們財產中的95%捐給蓋茨基金會這個全球最大的慈善組織。除蓋茨提供的280億美元捐款外，該基金會獲得的捐助還包括沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的120億美元善款。
美盛集團(Legg Mason Inc.)旗下西方資產管理公司(Western Asset Management)的前首席執行長沃爾什(Steve Walsh)在談到蓋茨和拉森時說，他們倆肯定不是朋友。了解他們的人稱，他們很少交往。
沃爾什說，蓋茨在其位于華盛頓湖邊、面積達6.6萬平方英尺（合6131.4平方米）的豪宅為拉森舉辦宴會，他對蓋茨為此投入的努力感到驚訝。宴會請柬上提到白金是因為該金屬象征20周年。
與拉森相識數十年的沃爾什說，這幾乎可以說是溫柔親切。
通過20多位熟悉Cascade情況人士的采訪以及有關該公司部分持股細節的證券文件和不動產紀錄，《華爾街日報》(The Wall Street Journal)大致拼湊出了蓋茨投資的簡況。Cascade的投資動態鮮少對外公布。
位于懷俄明州的農場是Cascade押注房地產價格自金融危機后大幅反彈所作的投資之一。該公司在加利福尼亞、伊利諾伊、愛荷華、路易斯安那等州擁有至少10萬英畝農田，總面積比曼哈頓大七倍。
Cascade還在Canadian National Railway Co.、AutoNation Inc.和Republic Services Inc.等公司擁有價值超過240億美元的股份。該公司的持股情況反映出拉森重視價值、買入并持有的投資理念，這與比爾蓋茨的密友巴菲特(Warren Buffett)形成了對比。過去五年Canadian National股價累計上漲207%。
據知情人士稱，盡管蓋茨的錢大多投資于股票，但拉森還將較小的一部分資金投資于私募股權及其他類型的風險資產，即所謂的另類資產。而該公司對債券市場的大規模押注近來有所減少。
也有一些不成功的投資案例。2007年，Cascade及其他投資方買入了PlanetOut Inc.的13%股份，該公司是《Out》雜志的發行商，并經營有針對同性戀群體的油輪業務。但該公司的股價隨即跳水，其出售了部分資產，并于2009年被另外一家企業收購。
讓人意外的是，蓋茨在科技相關領域的投資并不多。截至6月30日，蓋茨持有微軟3.6%的股份，按微軟上周四收盤價計算，這些股份價值約139億美元。
蓋茨自己投資了一些科技和生物技術公司，這些投資并不由Cascade持有。他從1989年開始投資數字圖像公司Corbis Corp.。其他規模較小的投資包括他在核反應堆開發商TerraPower LLC和肉類替代品生產商Beyond Meat持有的股份。
蓋茨每隔一個月聽取所有其他投資的最新情況。AutoNation董事長兼首席執行長邁克．杰克遜(Mike Jackson)說，所有決定最終都由拉森做出。拉森是這家汽車零售商的董事，杰克遜把拉森視作朋友。Cascade持有AutoNation 14%的股權，價值約8.41億美元。
《華爾街日報》1993年報道稱，蓋茨當時的基金經理過去曾因欺詐銀行被定罪。后來蓋茨決定雇用拉森。《華爾街日報》稱，蓋茨是這名基金經理的密友，當時已經知道他被定罪的事情。但在事情傳得沸沸揚揚后，蓋茨開始尋找新的基金經理。
經過廣泛的篩選后，獵頭邀請拉森與蓋茨會面。此前拉森曾在一家并購公司供職，還曾為Putnam Investments打理債券基金，后來他決定自己創業。Putnam Investments如今是加拿大保險公司Great-West Lifeco Inc.旗下的子公司。
了解蓋茨想法的人說，這兩人一拍即合。蓋茨非常欣賞拉森這種沉著自信又很低調的個性。
Elevation Partners的共同創始人羅杰·麥克納米(Roger McNamee)說，在接下這一工作之后，拉森決定躲開公眾視線。Elevation Partners是硅谷的一家公司，也是Facebook Inc.的早期投資者之一。他說，拉森認為，在前任公共形象不佳的情況下，低調是進行此類高關注度投資的最好辦法。
作為征集新投資理念的一種手段，拉森在任何給定時間里把100多億美元資產的投資工作分包給大約25名外部基金經理。知情人士稱，拉森沒有把有關蓋茨資產組合或投資的非公開信息告訴這些外部基金經理。
去年Cascade宣布斥資1.61億美元收購位于舊金山的麗嘉酒店(Ritz-Carlton)，新聞稿中只提到收購方的身份是Cascade的共同創始人。Charles Hotel的一名公關人員說，她不知道蓋茨是該酒店的老板之一。
“如果你知道這是蓋茨的投資，想想蓋茨和他的聲譽，你會對拉森致敬，人們從來沒聽說過Cascade。”
拉森已婚，有三個孩子，他平時喜歡穿Levi's牛仔褲和暗粉色襯衫。一些現任和前職員說，拉森有很強的控制慾，就連Cascade年度聚會的座位表也要由他來決定。
克萊蒙特．麥肯納學院(Claremont McKenna College)的首席投資長弗洛伊德(James Floyd)表示，拉森非常誠實，但是是以一種令人耳目一新的方式；你會知道他如何看待你。克萊蒙特．麥肯納學院是一家文科學校，拉森1980年從這所學校畢業。
Cascade的員工作風也比較簡樸。盡管蓋茨通過Cascade掌握了豪華連鎖酒店——四季酒店(Four Seasons Holding Inc.)的幾乎半壁江山，但Cascade的管理人士即便是因為四季酒店的業務出差，一般也都住在比較便宜的酒店。
蓋茨2007年在房地產市場接近頂峰的時候，與沙特王子阿爾瓦利德．本．塔拉爾(Alwaleed bin Talal)共同以38億美元的價格購得上述酒店的股權。
酒店投資公司Maritz, Wolff & Co.的聯合創始人兼總裁菲利浦·馬里茲(Philip Maritz)表示，繼續提醒合作方四季酒店是一種金融投資、而非自我投資，這樣做具有象征性意義。馬里茲去年將位于休斯頓的四季酒店出售給了Cascade。
拉森同時也是眾人皆知的高爾夫迷。了解他的人稱，拉森極其看重人脈，孜孜不倦地培養人際關系。
拉森和蓋茨曾共同現身Allen & Co.在愛達荷州舉行的有名的太陽谷峰會。
蓋茨夫婦也會參加拉森每年12月份在Cascade會議室召開的長達一天的圓桌會議。受邀參加該會議的金融和商界重量級人物會討論未來一年的主題和專題。該會最近的來賓包括Liberty Media Corp.董事長馬隆(John Malone)、TPG的聯合創始人邦德曼(David Bonderman)以及Sears Holding Corp.首席執行長、對沖基金經理蘭珀特(Edward Lampert)。
Cascade的雇員人數現已增加到大約100人，遠小于蓋茨基金會1,200人的雇員規模。拉森喜歡招募克萊蒙特·麥肯納學院(Claremont McKenna)的新畢業生。Cascade不鼓勵雇員使用Facebook、推特(Twitter)、LinkedIn和其他社交媒體，也不允許用工作郵箱向非商業夥伴的外部人士發送電子郵件。
知情人士稱，拉森曾在2009年派一名25歲的Cascade雇員就收購位于佛羅里達州朱庇特島的多座數百萬美元豪宅進行談判，希望公司能與在伯納德·馬多夫(Bernard Madoff)龐氏騙局中蒙受損失的房主討價還價。
這些知情人士說，這位雇員被要求告訴對方自己在Cascade子公司Front Range Investment Holdings LLC工作，而不要說為Cascade或蓋茨工作。地產交易記錄顯示，這名雇員最終以500萬美元的價格拿下了一座豪宅。這座房子2008年在市場上的標價為1,200萬美元。
在記錄了這筆交易的文件上，Front Range被描述成一家位于科羅拉多的有限責任公司，其他公開記錄包括華盛頓州柯克蘭一家郵局的地址，而柯克蘭正是Cascade總部所在地。
在線房地產公司Zillow Inc.估計，這座擁有四個臥室和一個私人碼頭、面積達1.2萬平方英尺（合1114.8平方米）的“歐式別墅”目前價值640萬美元。這座豪宅目前以大約530萬美元的價格待售。Cascade愿意微利出售。
知名風險投資公司
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
創業聯合網是創業者和投資人的交流平臺。平臺擁有5000+名投資人入駐。幫助創業企業對接投資人和投資機構，同時也是創業企業的媒體宣傳和交流合作平臺。
熱門標簽
精華文章
