惠普分拆消息正式宣布后,股價抬升近5%

如,惠普周一(10月6日)宣布,公司將分拆為兩家獨立的“財富50強”(Fortune 50)上市公司,一家主營PC和打印機業務,另外一家主營企業硬件和服務業務。
其中一家名為“惠普企業”(Hewlett-Packard Enterprise),由惠普領先的企業技術基礎架構業務、軟件業務和服務業務組成。另一家被稱為“惠普公司”(HP Inc),由惠普領先的個人系統業務和打印業務組成。分拆后的新“惠普公司”仍采用當前Logo。
此次分拆預計于2015財年底前完成,屆時,惠普股東將同時擁有“惠普企業”和“惠普公司”的股票。此次分拆將通過向股東免稅配股的方式完成。
惠普董事長、總裁兼CEO梅格·惠特曼(Meg Whitman)稱:“經過過去三年的努力,我們的核心業務得到了顯著強化,以致于有能力以更積極的方式來追求市場快速變化所創造的商機。”
“分拆決定進一步凸顯了我們對復蘇計劃的追求。分拆后,新公司將各自獲得快速適應市場所需要的獨立性、專注性、財務資源和靈活性,從而為股東創造長期價值。簡而言之,將惠普從一家公司變成兩家獨立的公司,將更有利于市場競爭,更好地支持我們的客戶和合作伙伴,為股東創造更高價值。”
管理架構
分拆完成后,惠特曼將出任“惠普企業”的總裁兼CEO,惠普現任CFO凱茜·萊斯加克(Cathie Lesjak)將出任“惠普企業”CFO。此外,惠特曼還將加盟“惠普企業”董事會,惠普獨立董事陸思博(Pat Russo)將出任“惠普企業”董事長。
惠普現任PC和打印機業務負責人迪昂·維斯勒(Dion Weisler)將出任“惠普公司”CEO兼總裁,而惠特曼將出任非執行董事長。
交易細節
此次分拆將通過向股東免稅配股的方式進行。據預計,分拆將于2015財年底前完成。具體日期還要取決于一系列相關條件,如公司董事會的批準。
高盛是此次分拆的金融顧問,紐約律師事務所Wachtell, Lipton, Rosen and Katz為法律顧問。
分拆后新公司將加強并購
“惠普企業”將致力于服務器、存儲、聯網、整合系統(converged systems)、服務和軟件業務,以及OpenStack Helion云平臺。
憑借3D打印技術和新計算體驗,“惠普公司”將成為領先的個人系統(PC)和打印公司。
業界人士指出,通過這項分拆計劃,惠特曼向市場發出了一個信號,那就是分拆后的新公司將變得更加精簡,而且將在未來從事并購交易。惠特曼和惠普首席財務官萊斯加克周一發表聯合聲明,強調指出分拆后的“惠普企業”將擁有足夠的資源和意愿,將在未來通過并購活動改善自身狀況。聲明還稱,新公司將會從事的任何并購交易都將以股東利益為先。
在周一召開的一次電話會議上,惠普稱其需要推后實施股票回購計劃,原因是其擁有“重大的非公開信息”,這意味著該公司正在考慮采取并購或出售活動。今年早些時候曾有報道稱,惠普正在與數據存儲巨頭EMC展開并購談判,而惠普分拆則令市場猜測這兩家公司是否會重新展開談判。對于這種猜測,惠特曼和雷斯賈克拒絕置評。
業績展望
惠普預計,基于非美國通用會計準則,2014財年每股攤薄凈收益將達到3.70美元和3.74美元。基于美國通用會計準則,2014財年每股攤薄凈收益將達到2.60美元和2.64美元。
2015財年,基于非美國通用會計準則,每股攤薄凈收益將達到3.83美元和4.03美元。基于美國通用會計準則,每股攤薄凈收益將達到3.23美元和3.43美元。
對手反應
在此消息公布不久之后,戴爾發布聲明,對惠普的分拆進行了猛烈的抨擊。戴爾表示,“惠普分拆業務的決定非常復雜,它不僅讓惠普分心,而且表面上看似更有利于惠普和其股東,而不利于惠普的客戶。這完全是錯誤的優先順序。”
借此機會,戴爾又一次吹噓了自己私有化的戰略——也就是2013年2月惠普猛烈抨擊的戰略。
資本市場對惠普這個動作表示歡迎。分拆消息宣布后當天,惠普(HPQ)股價上升4.7%,達36.87美元。
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