11月13日(ri)，阿里宣布(bu)將發行高級無抵押債券，規模、利率、期限等細節將與發行價格(ge)一(yi)齊確定(ding)。
公告稱，募集資金將(jiang)用(yong)于嘗還現(xian)有債務（坊間估計規模達80億美(mei)元）。據彭博(bo)援引知情人士稱，摩(mo)根(gen)士丹利、花旗、德意志銀(yin)行和摩(mo)根(gen)大(da)通(tong)這幾家(jia)銀(yin)行將(jiang)于下周開始向與(yu)潛在投資者接觸。
“史(shi)上最高IPO融資紀(ji)錄(lu)”誕生之后(hou)，不明就(jiu)里(li)者認為阿里(li)賬面(mian)資金突然(ran)多出250億(yi)美元(yuan)現金，更(geng)有熱心(xin)者為如何(he)花掉筆錢支著。其(qi)實，阿里(li)IPO所(suo)得(de)僅為101.5億(yi)美元(yuan)，其(qi)余資金為售股(gu)舊股(gu)東所(suo)得(de)。截止2014年9月30日，阿里(li)現金（及等(deng)價(jia)物）折合美元(yuan)為178.82億(yi)。
阿(a)里(li)招股文件中有這么(me)一(yi)段話：
Pending the use of net proceeds from this offering described above, we intend to invest our net proceeds in short-term, interest bearing, debt instruments or bank deposits. We currently intend to use the net proceeds from this offering outside of China, and do not expect to transfer such funds into China.
一句話，阿(a)里IPO募集(ji)資金存在(zai)美國吃利(li)息(xi)，暫(zan)時沒(mei)有轉回國內的打算。這個(ge)承(cheng)諾，最早出現在(zai)6月26日(ri)公布(bu)的阿(a)里第二版文件中(zhong)(zhong)，創(chuang)投分享會當時章猜測與美國國會“美中(zhong)(zhong)經濟安全(quan)審(shen)查委員會”發(fa)布(bu)報(bao)告稱：“美國投資者在(zai)投資類似阿(a)里巴巴集(ji)團這樣(yang)使用VIE（可(ke)變利(li)益實體）結構的中(zhong)(zhong)國互聯(lian)網公司時存在(zai)重大風(feng)險”有關。
IPO募集(ji)資(zi)金(jin)“遠水(shui)不解(jie)近渴”，但上市(shi)不僅(jin)有利(li)(li)于股(gu)權(quan)融(rong)資(zi)，亦為債(zhai)(zhai)權(quan)融(rong)資(zi)打開方便之門(men)。阿(a)里(li)上市(shi)后，標譜、穆迪、惠譽(yu)給予阿(a)里(li)債(zhai)(zhai)券的評級均在(zai)Ａ級以上。評級越高利(li)(li)率就越低(di)(di)，阿(a)里(li)此次(ci)借新債(zhai)(zhai)還(huan)舊債(zhai)(zhai)即充(chong)分利(li)(li)用了財(cai)務杠桿又降低(di)(di)了利(li)(li)息負(fu)擔。
