六七年前，我們在網上購物最大的顧慮是商品質量和服務質量，那時候的電商，首要獲取消費者信任，然后再轉化成交易。如今，電商信用體系已健全，商戶和服務的豐富度也大幅提升，而低價、折扣已經不足以刺激消費，預支未來收入來滿足現在需求，成為新的發力點。
如此(ci)一來，線(xian)上消(xiao)費的(de)分(fen)期付款模(mo)式應運而(er)生(sheng)。事實上，這種模(mo)式并不是(shi)什(shen)么創舉(ju)，簡單來看是(shi)將線(xian)下傳統的(de)信用消(xiao)費模(mo)式互(hu)(hu)聯網化(hua)。除了(le)平臺(tai)電商在做分(fen)期付款這件事外，新生(sheng)代(dai)互(hu)(hu)聯網金(jin)融公(gong)司(si)也開(kai)始扎堆。
其中呼聲(sheng)最(zui)高的是“趣分(fen)期(qi)”。趣分(fen)期(qi)今年(nian)3月(yue)成立，短短8個月(yue)完(wan)成3輪融資，累(lei)計過億(yi)美元金額，其估值已經超過5億(yi)美金。趣分(fen)期(qi)創始人(ren)兼(jian)CEO羅敏向創投分(fen)享會透(tou)露“到今年(nian)11月(yue)份(fen)，趣分(fen)期(qi)平臺月(yue)流(liu)水(shui)已經過3億(yi)。”
趣(qu)分(fen)期以大學高校切(qie)入，在(zai)12月16日正式(shi)推出了(le)“來分(fen)期”，主攻(gong)白領線上消(xiao)(xiao)費分(fen)期付款領域。兩者除(chu)了(le)人群定位(wei)不一(yi)樣，產品的業(ye)務形態(tai)上，趣(qu)分(fen)期主要(yao)圍繞3C數碼購物，來分(fen)期的消(xiao)(xiao)費領域則擴展到買車、買房、旅游。
8個月的趣分期憑什么值5億美金？
創投(tou)分(fen)享會(hui)如此質(zhi)疑，且趣分(fen)期并不是最早做校(xiao)園分(fen)期的(de)公司。“一切都是有原因(yin)的(de)”羅敏答道“源于(yu)多(duo)年(nian)的(de)積累和信賴。”
積累方面，羅敏稱，一是(shi)(shi)趣分期擁有1500人團(tuan)隊(dui)(dui)，執行力非常強(qiang)，在12個(ge)創始團(tuan)隊(dui)(dui)中，有5個(ge)是(shi)(shi)2005年時(shi)就一起(qi)創過(guo)業的(de)，其他7個(ge)是(shi)(shi)2008、 2009年開始一起(qi)創業，彼此非常了解和信任。二是(shi)(shi)趣分期采取全員(yuan)(yuan)持股，所有加入去分期工(gong)(gong)作滿一年的(de)員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)，都將(jiang)拿(na)到公司(si)的(de)期權。公司(si)總共拿(na)出(chu)35%的(de)原始股份發放(fang)給員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)。
羅(luo)敏(min)本人也(ye)是創業老兵，從(cong)2005年到2010年加(jia)入加(jia)入好樂買(mai)任市場副(fu)總裁期間，先后創辦(ban)底片網、記憶日記等，其中底片網是一個(ge)校(xiao)園SNS，與當時王興的(de)校(xiao)內網有過交手(shou)。
羅敏所(suo)說的(de)信賴，主要(yao)體現在投資(zi)(zi)(zi)方：“一開始我(wo)出來要(yao)創業的(de)時(shi)候(hou)，我(wo)的(de)5個(ge)天使投資(zi)(zi)(zi)人(ren)(ren)就給(gei)(gei)我(wo)們(men)投資(zi)(zi)(zi)。別人(ren)(ren)要(yao)拿錢(qian)的(de)時(shi)候(hou)，是需(xu)要(yao)去做路(lu)演，講項目(mu)。我(wo)們(men)不需(xu)要(yao)，只需(xu)要(yao)一個(ge)電話，這些投資(zi)(zi)(zi)人(ren)(ren)就給(gei)(gei)我(wo)們(men)錢(qian)了。”
其實，2013年1月(yue)份羅敏從(cong)好樂買出來創業，直(zhi)到今年3月(yue)才確定互(hu)聯(lian)網金融方(fang)向(xiang)——趣分(fen)期(qi)。期(qi)間一年的(de)(de)時間，羅敏和他的(de)(de)創始團隊做了(le)在線教(jiao)育、導購的(de)(de)App、校園匿名社區(qu)、汽(qi)車團購、安全(quan)座(zuo)椅5個方(fang)向(xiang)的(de)(de)創業。
一(yi)番折騰后，羅敏總結(jie)：“創業一(yi)定要當斷則斷。互聯網(wang)為(wei)快不破，我們做(zuo)事的方式就(jiu)是快速(su)(su)試錯，快速(su)(su)迭(die)代。“
“所以，到了趣分期(qi)這個(ge)項目(mu)試了三天，一天只產生(sheng)了5單，但感覺很好，跟VC聊時，A輪投(tou)資方藍馳就確定(ding)了初步的投(tou)資意向，三周的時間錢就到位了。”
趣分(fen)期(qi)(qi)在8個月內(nei)做(zuo)到5億美(mei)金估值，另一個原因是用(yong)(yong)趣分(fen)期(qi)(qi)從(cong)校園市(shi)場切入(ru)后(hou)，再用(yong)(yong)來分(fen)期(qi)(qi)切入(ru)白領市(shi)場，擴(kuo)大了未(wei)來的想象空(kong)間(jian)。
趣分期“快”的原因
趣分期保持(chi)快速發展，才能給投資人帶來持(chi)久的(de)(de)(de)信心。創(chuang)投分享會去采訪(fang)趣分期時發現，位(wei)于北京中(zhong)關村互聯網金融大廈的(de)(de)(de)趣分期總(zong)部，1000平米(mi)左右辦公(gong)區基(ji)本坐(zuo)滿，當時在前(qian)臺有放了兩個(ge)小圓(yuan)桌正進(jin)行(xing)面試，CEO羅敏、COO劉(liu)爽(shuang)(shuang)等高管(guan)都(dou)沒有自己的(de)(de)(de)獨立辦公(gong)室，都(dou)和員工擠在一塊(kuai)，因(yin)為采訪(fang)當天會議室被(bei)占(zhan)用(yong)，創(chuang)投分享會對羅敏和劉(liu)爽(shuang)(shuang)的(de)(de)(de)采訪(fang)也就在他們工位(wei)上進(jin)行(xing)，閑聊間感受他們忙碌中(zhong)的(de)(de)(de)凌亂。
在(zai)北(bei)京總部，趣(qu)(qu)分(fen)(fen)期(qi)有(you)300人(ren)(ren)(ren)，在(zai)全國高(gao)校(xiao)，趣(qu)(qu)分(fen)(fen)期(qi)分(fen)(fen)布著1200多全職員工，這部分(fen)(fen)人(ren)(ren)(ren)主(zhu)要負(fu)責趣(qu)(qu)分(fen)(fen)期(qi)的(de)線(xian)下(xia)推廣(guang)(guang)。 “一個(ge)人(ren)(ren)(ren)負(fu)責兩個(ge)學校(xiao)，而(er)這些人(ren)(ren)(ren)多是剛畢業的(de)大學生，對(dui)學校(xiao)還(huan)很熟(shu)悉(xi)，氣(qi)質(zhi)還(huan)沒(mei)有(you)完全脫離學校(xiao)，（推廣(guang)(guang)）溝(gou)通不存(cun)在(zai)問(wen)題。”趣(qu)(qu)分(fen)(fen)期(qi)劉爽介紹，“明年將會有(you)1000名管培生入職。”
趣分期能快速切入校園市(shi)場，主要是線下推廣力度和效(xiao)果。而(er)帶領、管理好這樣一(yi)(yi)支下線團隊，也(ye)是一(yi)(yi)大考驗。羅敏認(ren)為(wei)他(ta)們的團隊本身擅長做市(shi)場、做BD。此外，羅敏在(zai)好樂買擔任(ren)市(shi)場副(fu)總裁時責(ze)過校園代理渠道(dao)，良好的基礎也(ye)是一(yi)(yi)個重要因素。
趣(qu)分期(qi)的(de)校(xiao)園(yuan)推廣方式(shi)，基本(ben)是(shi)以海(hai)報、傳(chuan)單(dan)為主，此外就是(shi)校(xiao)園(yuan)贊助。為了解趣(qu)分期(qi)在(zai)(zai)大學(xue)校(xiao)園(yuan)的(de)真實情況(kuang)，創投分享會詢(xun)問了4位來自不同大學(xue)的(de)在(zai)(zai)讀(du)學(xue)生，他們(men)均表示在(zai)(zai)宿舍(she)看到(dao)過趣(qu)分期(qi)的(de)傳(chuan)單(dan)。
“快”的前提是安全
保(bao)證趣分(fen)期的高速(su)成長，迅速(su)搶占市場(chang)份(fen)額，趣分(fen)期需要“快(kuai)”招，但(dan)快(kuai)很有(you)可能(neng)造成“內傷”。從(cong)與羅敏和劉(liu)爽(shuang)的對(dui)話中(zhong)感受到他們自己已有(you)意識。
√上限設置
趣(qu)分期(qi)(qi)根據學制類型(xing)、學年(nian)長短，進行了用(yong)(yong)(yong)(yong)戶分類，限制了每個階段的(de)用(yong)(yong)(yong)(yong)戶最多(duo)分期(qi)(qi)數，最高可(ke)用(yong)(yong)(yong)(yong)金(jin)(jin)額(e)。如，專(zhuan)科(ke)（二年(nian)制）專(zhuan)一用(yong)(yong)(yong)(yong)戶最多(duo)20分期(qi)(qi)數，可(ke)用(yong)(yong)(yong)(yong)金(jin)(jin)額(e)6000元(yuan)(yuan)，專(zhuan)二則是(shi)8期(qi)(qi)，4000千元(yuan)(yuan)。本(ben)科(ke)（四年(nian)制），大一最多(duo)24期(qi)(qi) ，可(ke)以金(jin)(jin)額(e)10000元(yuan)(yuan)。總體上，本(ben)科(ke)比專(zhuan)科(ke)用(yong)(yong)(yong)(yong)戶在分期(qi)(qi)數和可(ke)用(yong)(yong)(yong)(yong)金(jin)(jin)額(e)方面高，隨著年(nian)級數遞增(zeng)，對應分期(qi)(qi)數和可(ke)用(yong)(yong)(yong)(yong)金(jin)(jin)額(e)遞減。
√人群控制
劉爽稱，“我們(men)(men)也會壞帳(zhang)，但只(zhi)(zhi)有萬分之一點多(duo)，同行(xing)是(shi)同行(xing)是(shi)百分之二。”“第一，我們(men)(men)會篩人群(qun)。比(bi)如自(zi)考(kao)、網校我們(men)(men)不(bu)(bu)做(zuo)，我們(men)(men)只(zhi)(zhi)做(zuo)統(tong)招的(de)，不(bu)(bu)做(zuo)助學貸(dai)款的(de)，不(bu)(bu)做(zuo)留級的(de)。我們(men)(men)第在人群(qun)上(shang)面(mian)控制了，他們(men)(men)（同行(xing)）基本上(shang)不(bu)(bu)挑剔。”
√審核把嚴
除了(le)必要(yao)的身(shen)份證明和(he)在校(xiao)材料，據劉爽介紹，“趣分期審(shen)核很嚴(yan)，第(di)一(yi)單(dan)要(yao)去面簽，由趣分期線下團(tuan)隊完成。第(di)一(yi)單(dan)有還款能力的，第(di)二單(dan)才(cai)可(ke)以(yi)在線簽約(yue)。最(zui)嚴(yan)的是(shi)第(di)一(yi)單(dan)，如果是(shi)用戶(hu)在學校(xiao)里(li)面信用不好好，經常借(jie)錢不還或者經常賭錢，這情況趣分期就會拒絕。”
√現金流保證
“現在我(wo)們(men)跟(gen)(gen)各(ge)個P2P合作(zuo)，以后銀行也(ye)好、陸金所也(ye)好，我(wo)們(men)當(dang)然愿(yuan)意跟(gen)(gen)更專業的(de)、體(ti)量更大的(de)客戶合作(zuo)。其實不光是(shi)自己(ji)融(rong)錢(qian)去(qu)做墊資的(de)風控，前面(mian)做了兌款，要把它轉(zhuan)為債權，再銷(xiao)售出去(qu)。”劉(liu)爽表示。
校園分期發(fa)展(zhan)現狀
創投分享會(hui)觀察到，校園分期在國(guo)(guo)內(nei)風生(sheng)水起，在國(guo)(guo)外卻(que)并不(bu)受創業(ye)者(zhe)和(he)資本的熱(re)捧(peng)。原因(yin)在于國(guo)(guo)外金(jin)融(rong)體(ti)系、信(xin)用(yong)體(ti)系健全(quan)，大學生(sheng)信(xin)用(yong)消費已(yi)是(shi)普遍現象，而(er)在國(guo)(guo)內(nei)大學生(sheng)沒(mei)有社保和(he)穩定收(shou)入，不(bu)符合辦信(xin)用(yong)卡的條件。
龐大的(de)市場空白，在電商信用體系(xi)健全后，校(xiao)(xiao)園分(fen)(fen)(fen)期(qi)產品如雨后春(chun)筍般興起，早于趣分(fen)(fen)(fen)期(qi)一年的(de)分(fen)(fen)(fen)期(qi)樂，人(ren)人(ren)網旗下的(de)人(ren)人(ren)分(fen)(fen)(fen)期(qi)，99分(fen)(fen)(fen)期(qi)、Wecash閃銀(yin)、愛(ai)學貸、優分(fen)(fen)(fen)期(qi)等，甚至超級(ji)課(ke)程(cheng)表也(ye)開(kai)始(shi)切入校(xiao)(xiao)園分(fen)(fen)(fen)期(qi)市場。
當前(qian)在線分(fen)(fen)期購物實力最強的三家公司為(wei)趣分(fen)(fen)期、分(fen)(fen)期樂、愛(ai)分(fen)(fen)期，創投分(fen)(fen)享會收集(ji)整理出他們(men)的基本(ben)情況：
（注：以(yi)上(shang)信息來自三家公司(si)官網，費(fei)率計算以(yi)16G iphone6 plus 為(wei)參照，僅供參考）
“學(xue)(xue)生分(fen)期這是(shi)一個領域，模式沒有不一樣(yang)的(de)(de)。不一樣(yang)的(de)(de)是(shi)我們(men)的(de)(de)野心要(yao)做所有人的(de)(de)分(fen)期，大學(xue)(xue)生分(fen)期是(shi)我們(men)的(de)(de)子集而已。”羅敏如此告訴創投分(fen)享會。
的(de)(de)確，對(dui)比(bi)以上(shang)公司(si)產(chan)品(pin)信息和服務流程，差異并不大(da)。在(zai)校(xiao)園(yuan)分期的(de)(de)商品(pin)也(ye)集中在(zai)3C數碼領域，“因為3C其(qi)實最(zui)容易分期，金額高，購買(mai)的(de)(de)力強。”劉(liu)爽表示，“分期購物消費(fei)人(ren)群上(shang)，還是大(da)一新生(sheng)比(bi)較多，因為剛上(shang)大(da)學要換新的(de)(de)電子產(chan)品(pin)多。”
創(chuang)投分(fen)享會了解到，在美(mei)國(guo)大(da)學(xue)生(sheng)的(de)信用消費(fei)（類似(si)國(guo)內分(fen)期）除了學(xue)費(fei)、購車，在3C領(ling)域偏多，學(xue)費(fei)分(fen)期主要是政府(fu)機構(gou)主導，金融機構(gou)支持，商(shang)品(pin)(pin)消費(fei)方面多是品(pin)(pin)牌商(shang)主導，如蘋(pin)果公司，在2006年就(jiu)推出了類似(si)“iMac教育優惠折(zhe)扣”，目前在Mac和iPad 方面推行優惠分(fen)期付款服務，針對人群︰大(da)學(xue)生(sheng)、被大(da)學(xue)錄(lu)取(qu)的(de)學(xue)生(sheng)、為大(da)學(xue)生(sheng)購買(mai)的(de)家長、教師(shi)和各級別教職員(yuan)工。
分期競爭加劇，政府監管或加強
除了(le)上(shang)述分(fen)期(qi)創業公司，京東、國(guo)美、蘇(su)寧等電商公司也推出了(le)自己的分(fen)期(qi)購物服(fu)務，同樣多聚焦(jiao)在3C數碼和家(jia)電領(ling)域(yu)。不(bu)限(xian)商品消費，限(xian)額(e)限(xian)期(qi)的逆向分(fen)期(qi)，京東在今年2月推出“京東白(bai)條”。支(zhi)付寶方(fang)面，通過快(kuai)捷支(zhi)付技(ji)術(shu)支(zhi)持(chi)各銀行信用卡線上(shang)分(fen)期(qi)消費，要求是單筆交易金(jin)額(e)在600元以(yi)上(shang)。
未來會有更(geng)多公(gong)司進入分(fen)期領(ling)域，包括(kuo)P2P公(gong)司，競爭更(geng)為激烈。對此，羅(luo)敏表示，“我們(men)并不(bu)(bu)擔心，多是烏合之眾”。劉爽則稱，“我們(men)和他(ta)們(men)還是不(bu)(bu)一樣(yang)，京(jing)東他(ta)們(men)只能在自己的平臺(tai)做(zuo)分(fen)期，我們(men)是全網”。
多方擁進(jin)分期領域(yu)，不(bu)可避免(mian)亂象。而國(guo)內(nei)目前并(bing)沒有相應的(de)(de)政策、法規對(dui)互(hu)聯網金融中(zhong)的(de)(de)分期進(jin)行規范。2013年互(hu)聯網金融中(zhong)P2P亂象叢生已有前例(li)，P2P 監管新規即將出(chu)臺。避免(mian)失控(kong)，金融監管機構(gou)可能會(hui)對(dui)進(jin)入分期領域(yu)的(de)(de)公司開設牌照門檻。羅敏對(dui)此(ci)并(bing)不(bu)擔(dan)心(xin)，“我們積極申(shen)請(qing)這個(ge)牌照就好了”。
分期費率蘊含的“玄機”
創投分(fen)享會(hui)在趣(qu)分(fen)期(qi)(qi)、分(fen)期(qi)(qi)樂(le)、人(ren)(ren)人(ren)(ren)分(fen)期(qi)(qi)上進行了抽樣計算(suan)費(fei)率，以(yi)(yi)16G金色版 iphone6 plus為例，人(ren)(ren)人(ren)(ren)分(fen)期(qi)(qi)和(he)趣(qu)分(fen)期(qi)(qi)可(ke)以(yi)(yi)零首(shou)付，分(fen)期(qi)(qi)樂(le)需要10%首(shou)付比列(lie)，所以(yi)(yi)計算(suan)出(chu)來的(de)費(fei)率最低(di)，值得注意，趣(qu)分(fen)期(qi)(qi)和(he)分(fen)期(qi)(qi)樂(le)上的(de)該款產品售(shou)價均為5088元(yuan)，而(er)人(ren)(ren)人(ren)(ren)分(fen)期(qi)(qi)要高出(chu)100元(yuan)，所以(yi)(yi)在單月分(fen)期(qi)(qi)服務費(fei)用(yong)上它(ta)做降到最低(di)。
上述(shu)計算選擇(ze)了3期(qi)，創投分(fen)享會發現，各分(fen)期(qi)產品產品在線(xian)上的(de)(de)費率大徑相(xiang)同，只是首(shou)付、期(qi)數、售(shou)價的(de)(de)組合方(fang)面存在偏差。如果計算這些(xie)分(fen)期(qi)產品一年的(de)(de)費率話，均(jun)超過(guo)10%。
分期付款購(gou)物(wu)的方(fang)式在線(xian)下移動營(ying)業廳同樣開始(shi)推行，近日，創(chuang)投(tou)分享會去了一趟(tang)移動營(ying)業廳詢(xun)問16G金色版(ban) iphone6 plus， 3期費率(lv)大約3.3%，平均比(bi)線(xian)上分期費率(lv)0.4%。如果(guo)對(dui)比(bi)信用卡費率(lv)，按照信用卡0.05%的日息(xi)計算，3個(ge)月為4.5%左右。因(yin)此(ci)，分期購(gou)物(wu)相比(bi)還是費率(lv)優(you)勢(shi)。
信(xin)用(yong)(yong)卡(ka)辦卡(ka)效率(lv)低也是(shi)分(fen)(fen)(fen)期(qi)產(chan)品能迅速壯大的(de)(de)原因。信(xin)用(yong)(yong)卡(ka)辦理通(tong)(tong)常(chang)需要(yao)15個工作日(ri)，而(er)分(fen)(fen)(fen)期(qi)產(chan)品一般2~3天。但是(shi)相(xiang)(xiang)比之下分(fen)(fen)(fen)期(qi)購(gou)物的(de)(de)催(cui)賬(zhang)成(cheng)本會(hui)比信(xin)用(yong)(yong)卡(ka)高(gao)，因為信(xin)用(yong)(yong)卡(ka)的(de)(de)銀行信(xin)譽體(ti)系是(shi)共通(tong)(tong)的(de)(de)，如果辦卡(ka)人出現(xian)逾期(qi)或不還款(kuan)會(hui)影響自己購(gou)房、購(gou)車的(de)(de)貸(dai)款(kuan)，分(fen)(fen)(fen)期(qi)產(chan)品之間信(xin)譽體(ti)系是(shi)相(xiang)(xiang)對獨立的(de)(de)。特別(bie)是(shi)在高(gao)校大學生畢業(ye)后流動大，所以分(fen)(fen)(fen)期(qi)產(chan)品比信(xin)用(yong)(yong)卡(ka)的(de)(de)催(cui)賬(zhang)難度(du)要(yao)大，壞賬(zhang)率(lv)也要(yao)高(gao)。
分期產品的盈利方式
羅敏告訴創投分(fen)享(xiang)會“總體上趣分(fen)期(qi)還(huan)是虧損的。現金(jin)流負得也很厲害，這(zhe)也是我們快(kuai)速融(rong)資的原因(yin)。融(rong)的錢主要花在做推(tui)廣和(he)推(tui)‘來分(fen)期(qi)’這(zhe)款新產(chan)品“。
分(fen)(fen)期(qi)(qi)產品與P2P合作，債權出售，從P2P公司和用(yong)戶之(zhi)間的(de)年化率中賺(zhuan)取差價，分(fen)(fen)期(qi)(qi)產品這種方式主要(yao)是(shi)賺(zhuan)用(yong)戶的(de)錢。另(ling)一(yi)(yi)(yi)個方向是(shi)從商家(jia)身上收費。劉爽稱，“趣(qu)分(fen)(fen)期(qi)(qi)、來(lai)分(fen)(fen)期(qi)(qi)未來(lai)可(ke)(ke)能從商家(jia)那邊賺(zhuan)錢，我們(men)(men)幫商家(jia)賣了(le)一(yi)(yi)(yi)百套(tao)房子，商家(jia)要(yao)給我們(men)(men)提(ti)成。辦分(fen)(fen)期(qi)(qi)賺(zhuan)不(bu)了(le)多(duo)少錢，我們(men)(men)現在利息很低，未來(lai)可(ke)(ke)能還(huan)會再低，這一(yi)(yi)(yi)塊(kuai)可(ke)(ke)以打平(ping)，甚至不(bu)賺(zhuan)錢“。
羅(luo)敏也稱(cheng)不急于(yu)賺(zhuan)錢。
創投分享會(hui)：你們考慮什么時候開始賺錢？
羅敏：做(zuo)到一定的程度(du)再說吧，你(ni)要(yao)去做(zuo)一個很大的事情(qing)，投資(zi)人他是看好(hao)你(ni)夠不(bu)夠大，而(er)不(bu)是你(ni)當(dang)下賺不(bu)賺錢。
創投(tou)分享會：未來你們是要“羊毛出在豬身上？“
羅敏：就像(xiang)滴滴和快(kuai)的讓消費者收益，一定要讓消費者先爽，然后以后再去(qu)付。
創投(tou)分享會：爽到你們一家獨大？
羅敏：爽到沒朋友。
這么狂？！你要來
