P2P起(qi)源于英(ying)國(guo)，這種模式(shi)創始鼻(bi)祖是(shi)英(ying)國(guo)一家叫ZOPA的(de)網站。ZOPA成立于2005年(nian)，10年(nian)間一直堅持個人微額信用借貸(dai)，現在ZOPA的(de)估值是(shi)英(ying)國(guo)P2P最(zui)高(gao)(gao)的(de)。P2P興起(qi)于美國(guo)，經過(guo)衍生和發展，P2P模式(shi)在美國(guo)得到了(le)進一步發展，產生了(le)較多(duo)的(de)類型，Lending Club、Prosper都是(shi)知名企業(ye)，歐(ou)美P2P公(gong)司(si)根深(shen)蒂(di)固地(di)認為自(zi)己(ji)屬于高(gao)(gao)科技行(xing)業(ye)，更多(duo)地(di)強(qiang)調了(le)互聯網背景(jing)，他們有一個特別(bie)的(de)稱謂叫做“另類金融(rong)”“市場借貸(dai)”，其存在是(shi)對傳統(tong)金融(rong)行(xing)業(ye)的(de)一種補充。而中(zhong)國(guo)的(de)P2P多(duo)強(qiang)調金融(rong)屬性，很(hen)多(duo)都是(shi)小貸(dai)公(gong)司(si)、擔保公(gong)司(si)包括銀行(xing)背景(jing)進軍P2P，科技含(han)量不高(gao)(gao)。
說到(dao)這里，就不得不提(ti)在12月12日(ri)(ri)首(shou)(shou)個成功登陸紐交所、全球最知(zhi)名的P2P平臺Lending Club。Lending Club的IPO價(jia)格為15美(mei)(mei)元，上市首(shou)(shou)日(ri)(ri)行情火爆，漲幅高達(da)56.2%，收于23.43美(mei)(mei)元，當(dang)日(ri)(ri)市值達(da)到(dao)85億美(mei)(mei)元，以(yi)漂亮的成績單完成了首(shou)(shou)秀。6天(tian)之后，股價(jia)一直上升(sheng)，輕松破百億美(mei)(mei)金(jin)，而國(guo)內安(an)全軟件(jian)360同期(qi)為70多億美(mei)(mei)金(jin)，同日(ri)(ri)上市的陌陌除了首(shou)(shou)日(ri)(ri)上漲外，一直一路之下。整個朋友(you)圈都被(bei)Lending Club刷(shua)屏(ping)了。
美國這家“重(zhong)量級”P2P公司(si)的(de)(de)成功上(shang)(shang)(shang)市，讓國內的(de)(de)P2P網(wang)貸(dai)行業異常興奮，似乎看(kan)到了“遠大的(de)(de)未來”。那(nei)么，中國作為全球最(zui)大的(de)(de)P2P市場，能否產(chan)生中國的(de)(de)Lending Club呢？我(wo)認為差異太(tai)大，不能盲目樂觀。Lending Club成功上(shang)(shang)(shang)市，也與(yu)其(qi)根植的(de)(de)社會環(huan)境(jing)息(xi)息(xi)相關，很(hen)多條件在中國尚不具備，比如相對完(wan)善的(de)(de)征(zheng)信體系、苛刻的(de)(de)信息(xi)披(pi)露機制(zhi)、明確(que)的(de)(de)金(jin)融監管(guan)機制(zhi)、平臺(tai)完(wan)全不承擔風(feng)險等，對此，中國的(de)(de)P2P公司(si)無(wu)疑還是有(you)一條很(hen)長的(de)(de)路要(yao)走，需要(yao)解(jie)決行業發展(zhan)中的(de)(de)諸多瓶(ping)頸，尤(you)其(qi)需在模(mo)式定位、風(feng)控環(huan)節上(shang)(shang)(shang)“嚴格把關”。
以(yi)Lending Club和ZOPA為例(li)，我從貸(dai)前、貸(dai)中、貸(dai)后分別就中外風控差異為大家做(zuo)詳細的分析。
貸前：國(guo)(guo)外P2P線上操作(zuo)一(yi)體化、國(guo)(guo)內P2P多采取人海戰術
在(zai)(zai)(zai)貸(dai)前征信數(shu)(shu)(shu)據(ju)的(de)(de)(de)(de)采集上(shang)(shang)(shang)，國(guo)內大多數(shu)(shu)(shu)P2P公司(si)都(dou)是主要做線(xian)(xian)下模式，這與大數(shu)(shu)(shu)據(ju)、互聯網(wang)金融的(de)(de)(de)(de)P2P的(de)(de)(de)(de)互聯網(wang)概念相(xiang)對較(jiao)(jiao)弱(ruo)，更多是一個(ge)(ge)網(wang)站。中國(guo)千人(ren)(ren)(ren)(ren)員(yuan)(yuan)工(gong)以(yi)上(shang)(shang)(shang)的(de)(de)(de)(de)P2P平臺不在(zai)(zai)(zai)少數(shu)(shu)(shu)，有些知名平臺員(yuan)(yuan)工(gong)總數(shu)(shu)(shu)甚至(zhi)超過了萬(wan)人(ren)(ren)(ren)(ren)，以(yi)人(ren)(ren)(ren)(ren)數(shu)(shu)(shu)優勢占領(ling)著線(xian)(xian)下獲取客源(yuan)、調查(cha)取證的(de)(de)(de)(de)市(shi)場。剛(gang)剛(gang)上(shang)(shang)(shang)市(shi)的(de)(de)(de)(de)美國(guo)Lending Club公司(si)充其量也只有幾百個(ge)(ge)員(yuan)(yuan)工(gong)，最近剛(gang)上(shang)(shang)(shang)市(shi)的(de)(de)(de)(de)小微企業貸(dai)款服務平臺ondeck 只有369人(ren)(ren)(ren)(ren)，ZOPA只有65人(ren)(ren)(ren)(ren)，大多數(shu)(shu)(shu)英國(guo)的(de)(de)(de)(de)P2P公司(si)員(yuan)(yuan)工(gong)在(zai)(zai)(zai)20-30個(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)，所有的(de)(de)(de)(de)工(gong)作流程(cheng)都(dou)是線(xian)(xian)上(shang)(shang)(shang)完(wan)成，也就(jiu)是純線(xian)(xian)上(shang)(shang)(shang)的(de)(de)(de)(de)網(wang)絡借貸(dai)，貸(dai)款申(shen)請、投標(biao)、風險審核、貸(dai)款發放都(dou)在(zai)(zai)(zai)線(xian)(xian)上(shang)(shang)(shang)進行，企業只是提供一個(ge)(ge)撮合雙(shuang)方交(jiao)易的(de)(de)(de)(de)信息平臺。這種成本結構的(de)(de)(de)(de)不同(tong)導(dao)致中外P2P公司(si)在(zai)(zai)(zai)很多做法(fa)上(shang)(shang)(shang)有較(jiao)(jiao)大差異(yi)。
當(dang)然，這跟中(zhong)國(guo)的(de)(de)信(xin)用(yong)環境有很大(da)關系，海外的(de)(de)P2P整個(ge)信(xin)用(yong)審核等(deng)手(shou)段都(dou)是以(yi)線(xian)上(shang)系統化為主，但國(guo)內(nei)(nei)絕(jue)大(da)多數的(de)(de)企(qi)業則以(yi)線(xian)下審貸(dai)人員的(de)(de)經驗(yan)為主。在(zai)(zai)貸(dai)前(qian)差異(yi)這部分，我(wo)還得強(qiang)調一(yi)個(ge)國(guo)內(nei)(nei)外P2P公司在(zai)(zai)用(yong)戶(hu)信(xin)息數據獲取(qu)方式(shi)上(shang)的(de)(de)不同(tong)。在(zai)(zai)國(guo)內(nei)(nei)，大(da)多數P2P平臺申請(qing)借(jie)款人的(de)(de)數據是用(yong)戶(hu)自己提交的(de)(de)，所以(yi)在(zai)(zai)真(zhen)實(shi)度上(shang)會(hui)大(da)打折扣，存在(zai)(zai)很大(da)的(de)(de)漏洞和風險；而國(guo)外的(de)(de)做法則多是通過(guo)大(da)數據的(de)(de)采集和購買(mai)第三(san)方數據等(deng)方式(shi)獲取(qu)，相對保(bao)證了資料的(de)(de)客觀性(xing)和真(zhen)實(shi)性(xing)，以(yi)及效率。
貸中：國外P2P重信用評級、國內P2P看金融流水
國內外(wai)(wai)P2P在(zai)貸(dai)中(zhong)(zhong)的(de)(de)區別主(zhu)要是(shi)(shi)，國內P2P平臺更(geng)偏重(zhong)金融屬性，簡單(dan)來說就是(shi)(shi)線上線下相(xiang)結合(he)、由小貸(dai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司或擔保(bao)(bao)公(gong)(gong)(gong)(gong)司加(jia)入平臺為(wei)借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)提供(gong)擔保(bao)(bao)或資金兜底保(bao)(bao)障(zhang)，而且(qie)用(yong)戶(hu)大部分(fen)信(xin)(xin)用(yong)審核(he)的(de)(de)風(feng)控(kong)(kong)偏重(zhong)銀行卡(ka)交易等(deng)流水的(de)(de)審核(he)，金融特(te)性的(de)(de)分(fen)析特(te)別重(zhong)；國外(wai)(wai)P2P公(gong)(gong)(gong)(gong)司則特(te)別強調(diao)用(yong)戶(hu)的(de)(de)信(xin)(xin)用(yong)記錄，他(ta)們會運(yun)用(yong)信(xin)(xin)用(yong)評分(fen)給借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)分(fen)出幾(ji)個等(deng)級，使(shi)出借(jie)(jie)人(ren)可以(yi)根據借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)的(de)(de)信(xin)(xin)用(yong)等(deng)級、借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)金額、借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)時限以(yi)及能接受的(de)(de)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)利率提供(gong)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)。這種區別直接帶(dai)來國內外(wai)(wai)P2P平臺在(zai)具體操作上的(de)(de)差異。比如，國內整個P2P行業中(zhong)(zhong)，信(xin)(xin)審人(ren)員(yuan)占比非(fei)常大。國外(wai)(wai)的(de)(de)P2P企(qi)(qi)業，拿ZOPA公(gong)(gong)(gong)(gong)司來說，公(gong)(gong)(gong)(gong)司總共有(you)65人(ren)，其中(zhong)(zhong)只有(you)20人(ren)是(shi)(shi)風(feng)控(kong)(kong)人(ren)員(yuan)，而且(qie)這20人(ren)身(shen)兼風(feng)控(kong)(kong)與(yu)客服于(yu)(yu)一身(shen)，而中(zhong)(zhong)國P2P企(qi)(qi)業的(de)(de)風(feng)控(kong)(kong)人(ren)員(yuan)和客服是(shi)(shi)完全分(fen)開(kai)的(de)(de)。這就會使(shi)國內P2P的(de)(de)企(qi)(qi)業加(jia)大雇傭員(yuan)工的(de)(de)人(ren)數，對(dui)于(yu)(yu)平臺成本的(de)(de)控(kong)(kong)制(zhi)和效率也是(shi)(shi)非(fei)常不利的(de)(de)，這一點(dian)我在(zai)后(hou)面平臺如何實現盈(ying)利模式重(zhong)點(dian)講述(shu)。
此外(wai)，英國(guo)ZOPA提到他們(men)選擇的客戶(hu)往(wang)往(wang)也是(shi)銀(yin)行信用比(bi)較好(hao)的客戶(hu)，平(ping)臺(tai)只(zhi)是(shi)比(bi)銀(yin)行更有效(xiao)率(lv)、更便捷、更便宜，為客戶(hu)創造價(jia)值，做了(le)10年的ZOPA不良(liang)率(lv)只(zhi)有1%。對比(bi)國(guo)內(nei)P2P多做所謂銀(yin)行不做的不太好(hao)的客戶(hu)，定價(jia)更高(gao)，不良(liang)高(gao)，也有明顯不同。
貸(dai)后：國(guo)外P2P信息透明點對點、國(guo)內實屬“偽P2P”不規范
在(zai)貸(dai)后差異上(shang)，國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)P2P平臺(tai)(tai)的(de)(de)(de)出借(jie)(jie)人(ren)(ren)(ren)和借(jie)(jie)款人(ren)(ren)(ren)之間的(de)(de)(de)信(xin)息(xi)(xi)是不(bu)完全(quan)透明(ming)的(de)(de)(de)，目(mu)前，國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)眾(zhong)多P2P平臺(tai)(tai)都(dou)(dou)在(zai)強(qiang)調信(xin)息(xi)(xi)透明(ming)、充分(fen)(fen)披露的(de)(de)(de)，能夠做到(dao)這一點的(de)(de)(de)寥寥無幾(ji)(ji)。絕大(da)部分(fen)(fen)平臺(tai)(tai)出于(yu)不(bu)同的(de)(de)(de)目(mu)的(de)(de)(de)，針(zhen)對每筆交易的(de)(de)(de)信(xin)息(xi)(xi)披露都(dou)(dou)十(shi)分(fen)(fen)有(you)限，有(you)些(xie)甚至連(lian)借(jie)(jie)款人(ren)(ren)(ren)的(de)(de)(de)基(ji)本信(xin)息(xi)(xi)都(dou)(dou)寫得(de)十(shi)分(fen)(fen)模糊。但是國(guo)(guo)(guo)外P2P企業會讓(rang)所有(you)的(de)(de)(de)借(jie)(jie)款客戶(hu)知曉出借(jie)(jie)人(ren)(ren)(ren)是誰(shui)，國(guo)(guo)(guo)外P2P運(yun)營的(de)(de)(de)理念是，平臺(tai)(tai)需要讓(rang)出借(jie)(jie)人(ren)(ren)(ren)充分(fen)(fen)知道(dao)他把(ba)錢借(jie)(jie)給誰(shui)了，信(xin)息(xi)(xi)越清晰(xi)、越透明(ming)，違約(yue)率越低。目(mu)前國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)P2P行業最(zui)大(da)的(de)(de)(de)危機(ji)，這種(zhong)信(xin)息(xi)(xi)的(de)(de)(de)極度不(bu)透明(ming)，是個地雷，隨時都(dou)(dou)會引爆，而且無法自證。我(wo)們的(de)(de)(de)P2P，從來未(wei)曾公開(kai)過任何形式的(de)(de)(de)資(zi)產質量報(bao)告，即使有(you)壞(huai)賬率也都(dou)(dou)是自己報(bao)的(de)(de)(de)，缺(que)乏公信(xin)力(li)。還(huan)有(you)非(fei)常(chang)多的(de)(de)(de)平臺(tai)(tai)還(huan)在(zai)用居間模式，這個就更加會造(zao)成(cheng)一些(xie)信(xin)息(xi)(xi)不(bu)對稱(cheng)，這也是為什(shen)么我(wo)一直(zhi)在(zai)強(qiang)調說，中國(guo)(guo)(guo)的(de)(de)(de)P2P平臺(tai)(tai)中真正做到(dao)純(chun)粹的(de)(de)(de)點對點的(de)(de)(de)幾(ji)(ji)乎沒有(you)，是“偽(wei)P2P”。貸(dai)后催收(shou)(shou)部分(fen)(fen)，國(guo)(guo)(guo)外更多采(cai)取外包催收(shou)(shou)，運(yun)用很多科技(ji)手段，黑名(ming)單共(gong)(gong)享；而國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)更多還(huan)是雇(gu)傭大(da)量催收(shou)(shou)人(ren)(ren)(ren)員，黑名(ming)單也完全(quan)不(bu)共(gong)(gong)享。
在(zai)貸前、貸中(zhong)、貸后，英美P2P更(geng)(geng)多引(yin)入眾包、科技(ji)手段(duan)，有生態圈模式，而國內P2P`更(geng)(geng)多自己(ji)封閉來做，很(hen)重、很(hen)累、很(hen)費人。
國(guo)內P2P行業現狀：無(wu)法(fa)風控，自己(ji)下(xia)場
在國(guo)(guo)內的P2P領域，普遍無法利用互聯網技(ji)術手段來有效進(jin)行風(feng)(feng)控審核這(zhe)個命題，使得國(guo)(guo)內絕大多數P2P公司都采(cai)取(qu)了(le)極(ji)為簡(jian)單、粗(cu)暴(bao)的方(fang)式來“變形(xing)”。這(zhe)就是P2P公司直接介入交易，成為交易的一方(fang)，使得本來應該是金(jin)融脫媒(mei)的互聯網金(jin)融，成為了(le)無法脫媒(mei)、需要它自身信用附加的模式。它在本質(zhi)上成為了(le)擔保公司，部分的P2P甚至(zhi)成了(le)“影子銀行”，通過構建資金(jin)池，讓自己成為了(le)一個沒有牌照的銀行。而且(qie)大多公司尚未真正實現點(dian)對點(dian)模式，流動性風(feng)(feng)險、居間人資金(jin)風(feng)(feng)險等都依然存在。
中國最(zui)早(zao)起來(lai)的(de)(de)(de)一(yi)(yi)批P2P，最(zui)開始都是(shi)從(cong)搭建交易平(ping)臺(tai)的(de)(de)(de)思路入(ru)(ru)手。但發(fa)展到(dao)后來(lai)，隨著越來(lai)越多資(zi)本涌入(ru)(ru)到(dao)這(zhe)個(ge)行(xing)業(ye)，競爭(zheng)開始加劇(ju)，為(wei)了讓更(geng)多的(de)(de)(de)人(ren)能到(dao)自己的(de)(de)(de)平(ping)臺(tai)上(shang)來(lai)，各個(ge)P2P都逐(zhu)漸開始介(jie)入(ru)(ru)平(ping)臺(tai)交易之(zhi)中。介(jie)入(ru)(ru)方(fang)式主要就是(shi)對(dui)投資(zi)人(ren)的(de)(de)(de)資(zi)金保障本金，部分P2P甚至保障利息(xi)，這(zhe)種行(xing)為(wei)應該(gai)是(shi)一(yi)(yi)個(ge)市場惡(e)性競爭(zheng)的(de)(de)(de)結(jie)果。這(zhe)個(ge)結(jie)果從(cong)根(gen)本上(shang)使(shi)得中國的(de)(de)(de)P2P很難成(cheng)為(wei)一(yi)(yi)個(ge)公(gong)共的(de)(de)(de)、相對(dui)獨立(li)的(de)(de)(de)信(xin)息(xi)服務平(ping)臺(tai)，因(yin)為(wei)它把自身的(de)(de)(de)信(xin)用(yong)放入(ru)(ru)其中，使(shi)得很多出資(zi)人(ren)更(geng)多依賴平(ping)臺(tai)信(xin)用(yong)進行(xing)放款。這(zhe)就導致信(xin)息(xi)中介(jie)成(cheng)了一(yi)(yi)句空話。
國內(nei)P2P行業如何破解盈利困局
1、成本(ben)結構的改變
P2P的(de)(de)(de)暴利時代(dai)已經(jing)過去了，控制成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)是(shi)(shi)(shi)國(guo)內(nei)P2P企業必須要做(zuo)好(hao)的(de)(de)(de)工作。成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)的(de)(de)(de)主要來源有三個方(fang)面，分別是(shi)(shi)(shi)理財資(zi)金(jin)成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)，人員銷(xiao)售成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)和壞賬引發的(de)(de)(de)成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)。理財資(zi)金(jin)成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)的(de)(de)(de)降低(di)可(ke)以通過線(xian)(xian)上(shang)操作的(de)(de)(de)方(fang)式實現(xian)，線(xian)(xian)下(xia)(xia)(xia)越多，成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)越高。人員銷(xiao)售成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)降低(di)的(de)(de)(de)方(fang)式主要是(shi)(shi)(shi)公司成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)結(jie)構的(de)(de)(de)調整，由銷(xiao)售成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)的(de)(de)(de)投入轉向市(shi)場成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)的(de)(de)(de)投入，重市(shi)場、重品牌(pai)，而不(bu)是(shi)(shi)(shi)重銷(xiao)售。最后(hou)是(shi)(shi)(shi)壞賬引發的(de)(de)(de)成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)，這就需要P2P做(zuo)好(hao)風控。人力密(mi)集型(xing)成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)高、穩定性差，還有就是(shi)(shi)(shi)線(xian)(xian)上(shang)操作比(bi)線(xian)(xian)下(xia)(xia)(xia)更透(tou)明。以下(xia)(xia)(xia)線(xian)(xian)的(de)(de)(de)方(fang)式發展(zhan)，短期內(nei)可(ke)以發展(zhan)迅速。但從長期來看，線(xian)(xian)下(xia)(xia)(xia)P2P多會倒在成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)結(jie)構的(de)(de)(de)問(wen)題(ti)上(shang)。經(jing)過幾次(ci)調整和轉型(xing)，玖富(fu)目前沒(mei)有線(xian)(xian)下(xia)(xia)(xia)機(ji)構，專(zhuan)注于純(chun)線(xian)(xian)上(shang)模(mo)式，并廣泛(fan)布(bu)局在消費金(jin)融(rong)和移動互(hu)聯網金(jin)融(rong)領域，以前線(xian)(xian)下(xia)(xia)(xia)的(de)(de)(de)操作模(mo)式現(xian)在全部以渠道合作伙伴的(de)(de)(de)方(fang)式發展(zhan)下(xia)(xia)(xia)去，這就是(shi)(shi)(shi)玖富(fu)的(de)(de)(de)向陽(yang)花計劃。
從長遠的角度來(lai)講，我認為堅持發展純線(xian)上(shang)模(mo)式(shi)(shi)(shi)的做法是(shi)非(fei)常(chang)(chang)正確的。線(xian)上(shang)線(xian)下相(xiang)結(jie)合的模(mo)式(shi)(shi)(shi)是(shi)國外(wai)P2P模(mo)式(shi)(shi)(shi)在中國的本土(tu)化變(bian)形，在國內信用環境尚(shang)不完善(shan)的情(qing)況(kuang)下，絕大(da)多數(shu)P2P網貸公司都選擇了這種模(mo)式(shi)(shi)(shi)。但是(shi)這種模(mo)式(shi)(shi)(shi)導致(zhi)的直接后果就(jiu)是(shi)線(xian)下人力成本大(da)幅度增加(jia)(jia)、時間成本投入加(jia)(jia)重，無(wu)疑使本身運(yun)營成本就(jiu)非(fei)常(chang)(chang)高的平(ping)臺“雪上(shang)加(jia)(jia)霜”，大(da)大(da)拖累了平(ping)臺的發展速(su)度。
2、堅決(jue)(jue)點對點，打破剛性(xing)兌(dui)付、堅決(jue)(jue)解(jie)決(jue)(jue)期限錯配問題
作為從業者，我不是(shi)(shi)(shi)從監管考慮問(wen)題。單從商業盈利(li)角度來說(shuo)，p2p平(ping)臺必須堅(jian)持點(dian)對(dui)點(dian)，必須要(yao)解決期限錯配(pei)和(he)剛(gang)(gang)性兌(dui)付問(wen)題，否則，規模越(yue)大，平(ping)臺越(yue)危險。在很多(duo)(duo)創業家剛(gang)(gang)剛(gang)(gang)起步時候，不覺得這個有(you)多(duo)(duo)危險，但(dan)一定成長到一個階段(duan)，當你要(yao)沖擊100億(yi)，1000億(yi)規模時候，如(ru)果還(huan)是(shi)(shi)(shi)居(ju)間人、還(huan)是(shi)(shi)(shi)期限錯配(pei)、還(huan)是(shi)(shi)(shi)剛(gang)(gang)性兌(dui)付，就是(shi)(shi)(shi)自己(ji)給(gei)自己(ji)設置了一個定時炸彈。在倫敦商學院(yuan)，英(ying)國P2P同(tong)(tong)行對(dui)中國P2P公司代表擔(dan)心流動性風(feng)險，紛紛表示(shi)差異，他(ta)們吃驚p2p為啥還(huan)有(you)流動性風(feng)險，除(chu)非你不是(shi)(shi)(shi)真正的P2P。 面(mian)對(dui)如(ru)此尷(gan)尬(ga)，我們國內同(tong)(tong)行確實要(yao)好好反(fan)思，為什(shen)么我們總是(shi)(shi)(shi)擔(dan)心流動性問(wen)題卻又在不斷加劇流動性問(wen)題。
剛(gang)性(xing)兌付(fu)(fu)是(shi)平(ping)(ping)臺等一系列問題的(de)(de)(de)(de)根源，打(da)(da)破P2P“剛(gang)性(xing)兌付(fu)(fu)”是(shi)一個長期實現的(de)(de)(de)(de)過程。就(jiu)國內大環(huan)境(jing)來說(shuo)，P2P平(ping)(ping)臺不(bu)(bu)(bu)(bu)兜(dou)底是(shi)很(hen)難(nan)生存下去(qu)的(de)(de)(de)(de)，或者說(shuo)現在的(de)(de)(de)(de)信(xin)用環(huan)境(jing)和老百姓的(de)(de)(de)(de)意識中，不(bu)(bu)(bu)(bu)兜(dou)底是(shi)很(hen)難(nan)被接(jie)(jie)受的(de)(de)(de)(de)。另外(wai)，由于沒有(you)點(dian)對點(dian)，很(hen)多借(jie)貸雙方(fang)無法(fa)界定違約損失多少，造成(cheng)還是(shi)被迫剛(gang)性(xing)兌付(fu)(fu)。但是(shi)從邏輯上來講(jiang)，如果P2P只作為(wei)(wei)信(xin)息(xi)中介對接(jie)(jie)借(jie)款人和出資人，借(jie)貸雙方(fang)完(wan)全是(shi)自愿的(de)(de)(de)(de)行(xing)為(wei)(wei)，參(can)與了(le)這樣一個民(min)間借(jie)貸的(de)(de)(de)(de)行(xing)為(wei)(wei)，就(jiu)要對自己(ji)的(de)(de)(de)(de)投資負責，平(ping)(ping)臺本就(jiu)不(bu)(bu)(bu)(bu)應(ying)該(gai)承擔任何形式的(de)(de)(de)(de)風險。國內P2P平(ping)(ping)臺具有(you)中國特色的(de)(de)(de)(de)兜(dou)底、高息(xi)，使(shi)得更(geng)多的(de)(de)(de)(de)投資者將P2P視為(wei)(wei)一種(zhong)(zhong)存款，而不(bu)(bu)(bu)(bu)是(shi)出借(jie)，從而導致這類人群不(bu)(bu)(bu)(bu)理智(zhi)的(de)(de)(de)(de)去(qu)追尋(xun)更(geng)高收(shou)益(yi)的(de)(de)(de)(de)平(ping)(ping)臺，而平(ping)(ping)臺為(wei)(wei)了(le)爭取更(geng)多的(de)(de)(de)(de)投資人，不(bu)(bu)(bu)(bu)斷提高收(shou)益(yi)率，這是(shi)一種(zhong)(zhong)惡性(xing)循(xun)環(huan)，也助(zhu)長了(le)客戶的(de)(de)(de)(de)不(bu)(bu)(bu)(bu)理性(xing)行(xing)為(wei)(wei)，我認為(wei)(wei)這種(zhong)(zhong)惡性(xing)循(xun)環(huan)已(yi)經到了(le)不(bu)(bu)(bu)(bu)得不(bu)(bu)(bu)(bu)打(da)(da)破的(de)(de)(de)(de)地步。
從(cong)長遠來(lai)看，打(da)破“剛性(xing)(xing)兌(dui)付(fu)” P2P平(ping)臺(tai)也(ye)需要(yao)(yao)(yao)規范的自(zi)身行為(wei)，確保借(jie)款(kuan)人與(yu)借(jie)款(kuan)項(xiang)(xiang)目的真(zhen)實(shi)存(cun)在，項(xiang)(xiang)目的還款(kuan)源與(yu)抵質押物(wu)真(zhen)實(shi)有(you)(you)效，充分(fen)披露借(jie)款(kuan)人的違約風(feng)險(xian)(xian)(xian)，在投(tou)(tou)資(zi)人能夠(gou)有(you)(you)效衡量投(tou)(tou)資(zi)項(xiang)(xiang)目的收(shou)益與(yu)風(feng)險(xian)(xian)(xian)的前提下，投(tou)(tou)資(zi)人才有(you)(you)可能實(shi)現風(feng)險(xian)(xian)(xian)自(zi)擔。由(you)于目前P2P平(ping)臺(tai)兜底的普遍性(xing)(xing)，使得投(tou)(tou)資(zi)人關注的風(feng)險(xian)(xian)(xian)更多地來(lai)源于平(ping)臺(tai)而(er)非(fei)借(jie)款(kuan)人和(he)借(jie)款(kuan)項(xiang)(xiang)目，“剛性(xing)(xing)兌(dui)付(fu)”成(cheng)為(wei)束(shu)縛中國(guo)P2P行業發(fa)展(zhan)的魔咒。在這里我也(ye)希望投(tou)(tou)資(zi)者能夠(gou)清醒(xing)冷靜地看待P2P，而(er)不(bu)是一味(wei)的追(zhui)求高收(shou)益而(er)忽略了風(feng)險(xian)(xian)(xian)。P2P要(yao)(yao)(yao)想長久健康(kang)發(fa)展(zhan)，要(yao)(yao)(yao)想真(zhen)正盈利，必須打(da)破剛性(xing)(xing)兌(dui)付(fu)。
3、發展模式的創新引(yin)入渠(qu)道，不要重模式
從尋(xun)找一(yi)個(ge)(ge)(ge)信(xin)(xin)貸客戶(hu)(hu)(hu)，到最后的(de)收款完成(cheng)，整(zheng)個(ge)(ge)(ge)鏈(lian)條(tiao)非(fei)常(chang)長。而且小(xiao)微(wei)金融數(shu)量(liang)龐大、需(xu)求速度快，并非(fei)一(yi)個(ge)(ge)(ge)平(ping)臺所能(neng)(neng)服務，必須要整(zheng)合(he)(he)資源形成(cheng)一(yi)種生(sheng)態環境。我們玖(jiu)富(fu)(fu)做(zuo)了(le)(le)一(yi)些布局，嘗(chang)試建立小(xiao)微(wei)金融生(sheng)態鏈(lian)，在貸前部(bu)(bu)分有(you)(you)當地(di)的(de)渠(qu)道合(he)(he)作(zuo)伙伴(ban)，有(you)(you)互聯(lian)網行(xing)業客戶(hu)(hu)(hu)提供客戶(hu)(hu)(hu)資源。在貸中部(bu)(bu)分有(you)(you)第三方支付機(ji)構(gou)，有(you)(you)征信(xin)(xin)機(ji)構(gou)。在貸后部(bu)(bu)分除了(le)(le)自(zi)己(ji)(ji)的(de)團隊還(huan)有(you)(you)當地(di)的(de)催收伙伴(ban)、合(he)(he)作(zuo)的(de)律師、保險公司、擔(dan)保機(ji)構(gou)。理(li)財(cai)端(duan)也是(shi) 一(yi)樣，除了(le)(le)自(zi)己(ji)(ji)的(de)平(ping)臺，還(huan)有(you)(you)如門戶(hu)(hu)(hu)網站、電商平(ping)臺等(deng)自(zi)建的(de)銷(xiao)售渠(qu)道。做(zuo)好(hao)P2P考驗(yan)的(de)并不止(zhi)是(shi)一(yi)家(jia)公司的(de)能(neng)(neng)力(li)，而是(shi)它(ta)整(zheng)合(he)(he)各(ge)方資源的(de)能(neng)(neng)力(li)。玖(jiu)富(fu)(fu)有(you)(you)180個(ge)(ge)(ge)城市向陽花合(he)(he)作(zuo)伙伴(ban)，每一(yi)家(jia)都像是(shi)一(yi)個(ge)(ge)(ge)小(xiao)的(de)P2P公司，他們都在玖(jiu)富(fu)(fu)的(de)小(xiao)微(wei)金融生(sheng)態鏈(lian)上進(jin)行(xing)展(zhan)業，還(huan)有(you)(you)龍頭企業、垂直門戶(hu)(hu)(hu)、電信(xin)(xin)運營(ying)商。這個(ge)(ge)(ge)聚集的(de)力(li)量(liang)是(shi)非(fei)常(chang)龐大的(de)。只有(you)(you)有(you)(you)一(yi)個(ge)(ge)(ge)健全的(de)生(sheng)態鏈(lian)，P2P才能(neng)(neng)健康有(you)(you)序的(de)發展(zhan)。重(zhong)模式的(de)發展(zhan)，會造(zao)成(cheng)自(zi)己(ji)(ji)互聯(lian)網的(de)特性下滑。
4、以數據驅動(dong)，建立P2P技術(shu)內核
目前(qian)央行征信(xin)(xin)(xin)系(xi)統里面有8億(yi)(yi)人，3億(yi)(yi)人有信(xin)(xin)(xin)貸(dai)記(ji)錄，5億(yi)(yi)人是(shi)(shi)(shi)空白。現(xian)在的(de)(de)銀(yin)行、小(xiao)(xiao)貸(dai)公司、P2P做的(de)(de)都是(shi)(shi)(shi)3億(yi)(yi)有信(xin)(xin)(xin)貸(dai)記(ji)錄的(de)(de)市(shi)場，而未來應該是(shi)(shi)(shi)開(kai)發出另(ling)外5億(yi)(yi)藍(lan)海市(shi)場者的(de)(de)天下(xia)。如(ru)何(he)對這(zhe)5億(yi)(yi)人進行信(xin)(xin)(xin)用評(ping)估(gu)？一(yi)定(ding)是(shi)(shi)(shi)數據驅動，無論(lun)是(shi)(shi)(shi)社交數據還是(shi)(shi)(shi)互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)大數據。不能(neng)依(yi)靠傳(chuan)統的(de)(de)信(xin)(xin)(xin)貸(dai)政(zheng)策進行評(ping)估(gu)來做P2P，主要是(shi)(shi)(shi)因為傳(chuan)統信(xin)(xin)(xin)貸(dai)政(zheng)策評(ping)估(gu)效(xiao)率慢(man)，客群受制(zhi)約，對產品創新也有影響。正(zheng)如(ru)今年8月，我在香港首屆(jie)互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)金(jin)(jin)融高峰(feng)論(lun)壇(tan)上說的(de)(de)，多(duo)年來，玖富一(yi)直堅持(chi)小(xiao)(xiao)微金(jin)(jin)融是(shi)(shi)(shi)互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)金(jin)(jin)融的(de)(de)穩健發展的(de)(de)根本，只(zhi)做50萬以下(xia)貸(dai)款，戶均(jun)額(e)(e)度在5萬左右；無論(lun)是(shi)(shi)(shi)小(xiao)(xiao)微企業(ye)還是(shi)(shi)(shi)個體(ti)工商(shang)戶，在玖富只(zhi)能(neng)以個人身份(fen)獲(huo)得貸(dai)款；小(xiao)(xiao)額(e)(e)分散是(shi)(shi)(shi)互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)金(jin)(jin)融安全的(de)(de)保(bao)障，大額(e)(e)貸(dai)款一(yi)旦出現(xian)問題，將大面積的(de)(de)波及(ji)投(tou)資者的(de)(de)利(li)益(yi)，為保(bao)證投(tou)資者的(de)(de)資金(jin)(jin)安全，玖富堅決貫(guan)徹小(xiao)(xiao)額(e)(e)多(duo)單、點對點的(de)(de)做法，杜絕多(duo)對一(yi)，盡量降低風(feng)險。而小(xiao)(xiao)額(e)(e)客戶需要建立互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)數據特(te)征的(de)(de)數據評(ping)估(gu)技術。
中(zhong)國(guo)互(hu)聯(lian)(lian)(lian)(lian)網金融真正要(yao)開(kai)始(shi)發(fa)力、要(yao)借(jie)鑒LC的(de)成(cheng)(cheng)功經驗，在(zai)數(shu)(shu)據(ju)的(de)驅(qu)動上是(shi)必須要(yao)攻關的(de)一個功課，要(yao)建立真正地以(yi)(yi)數(shu)(shu)據(ju)為驅(qu)動的(de)風險審批(pi)的(de)政策，才有可能發(fa)揮互(hu)聯(lian)(lian)(lian)(lian)網低成(cheng)(cheng)本高效益的(de)擴(kuo)張(zhang)速度，否則中(zhong)國(guo)的(de)P2P大部分(fen)都(dou)還以(yi)(yi)高成(cheng)(cheng)本的(de)方式來進行，這(zhe)種成(cheng)(cheng)本結構(gou)很(hen)(hen)難維持(chi)到(dao)盈利。這(zhe)一點上，我們在(zai)去年開(kai)始(shi)孵化(hua)大數(shu)(shu)據(ju)評(ping)估(gu)公(gong)司，wecash閃(shan)(shan)(shan)銀，我本人也是(shi)閃(shan)(shan)(shan)銀董事長，閃(shan)(shan)(shan)銀的(de)CEO 是(shi)我北大師弟(di)，也是(shi)玖富(fu)原副(fu)總裁(cai)，非常聰明。閃(shan)(shan)(shan)銀通(tong)過(guo)社(she)交數(shu)(shu)據(ju)予以(yi)(yi)閃(shan)(shan)(shan)電授信，15分(fen)鐘完(wan)成(cheng)(cheng)放(fang)款，獲得高速增長。獲得IDG投資，取得了一定的(de)成(cheng)(cheng)果。70%失(shi)聯(lian)(lian)(lian)(lian)的(de)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)，都(dou)可以(yi)(yi)通(tong)過(guo)互(hu)聯(lian)(lian)(lian)(lian)網上的(de)數(shu)(shu)據(ju)找到(dao)，一個客(ke)(ke)戶(hu)(hu)可以(yi)(yi)很(hen)(hen)容(rong)易丟掉(diao)(diao)一個手機(ji)號，但很(hen)(hen)難抹掉(diao)(diao)其多(duo)年的(de)互(hu)聯(lian)(lian)(lian)(lian)網軌(gui)跡。目前閃(shan)(shan)(shan)銀技術已(yi)經面向其他機(ji)構(gou)開(kai)放(fang)。
5、建(jian)立(li)創新(xin)能力(li)和創新(xin)機制
當前，國內P2P多數還是(shi)在(zai)(zai)復制模(mo)仿為(wei)(wei)主，創(chuang)新太少, 注(zhu)重(zhong)銷售(shou)比(bi)(bi)注(zhu)重(zhong)產(chan)品多，注(zhu)重(zhong)金融比(bi)(bi)注(zhu)重(zhong)技術多，注(zhu)重(zhong)交易(yi)比(bi)(bi)注(zhu)重(zhong)流量(liang)多。當P2P公(gong)司開(kai)始(shi)發(fa)展(zhan)壯大之(zhi)后，運營(ying)的(de)(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)性(xing)將開(kai)始(shi)超(chao)過銷售(shou)。運營(ying)是(shi)一(yi)套體系(xi)，它(ta)包括了放款(kuan)的(de)(de)(de)(de)及(ji)時性(xing)、債權匹配的(de)(de)(de)(de)準確性(xing)、客戶服務的(de)(de)(de)(de)滿意(yi)度、對市場(chang)的(de)(de)(de)(de)反應效率等諸多方面的(de)(de)(de)(de)問題。當平(ping)臺壯大之(zhi)后，保持整個(ge)體系(xi)的(de)(de)(de)(de)穩(wen)定運行是(shi)首要(yao)任務。近些年80、90后新生代迅速成長，伴隨著互聯網(wang)的(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)而長大的(de)(de)(de)(de)這兩代人已(yi)經成為(wei)(wei)互聯網(wang)消費的(de)(de)(de)(de)主力軍(jun)，但是(shi)有(you)相當一(yi)部(bu)分(fen)(fen)的(de)(de)(de)(de)年輕人并(bing)沒有(you)被納入到(dao)征信系(xi)統或沒有(you)被記(ji)錄的(de)(de)(de)(de)信貸(dai)記(ji)錄， 他(ta)們(men)的(de)(de)(de)(de)互聯網(wang)生活痕(hen)跡明顯卻未得到(dao)開(kai)發(fa)。創(chuang)新，是(shi)因為(wei)(wei)客群正在(zai)(zai)發(fa)生變(bian)化，找(zhao)到(dao)新客群，拿出非(fei)同質化的(de)(de)(de)(de)產(chan)品，或在(zai)(zai)某個(ge)細(xi)分(fen)(fen)市場(chang)找(zhao)到(dao)切入點，是(shi)P2P需要(yao)解(jie)決的(de)(de)(de)(de)問題之(zhi)一(yi)。
在(zai)(zai)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)的(de)(de)(de)(de)創(chuang)新上，筆者認為移動(dong)(dong)(dong)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)是(shi)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)的(de)(de)(de)(de)真正制(zhi)高點，因為移動(dong)(dong)(dong)端有(you)(you)PC端不可替代的(de)(de)(de)(de)作用，有(you)(you)定(ding)位(wei)、軌跡、圈子、社交等特(te)別鮮明的(de)(de)(de)(de)個性(xing)化(hua)特(te)征(zheng)和(he)信息。通(tong)過(guo)實(shi)施移動(dong)(dong)(dong)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)戰略，玖(jiu)(jiu)富(fu)已(yi)經形成(cheng)(cheng)了一(yi)個自(zi)己的(de)(de)(de)(de)生(sheng)態(tai)圈，在(zai)(zai)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)里(li)(li)面，玖(jiu)(jiu)富(fu)模式最外圍是(shi)合(he)(he)作伙伴(ban)，包括迪信通(tong)等線下信貸合(he)(he)作渠道以(yi)及新浪、網(wang)(wang)(wang)易(yi)等理(li)財(cai)端合(he)(he)作渠道，內(nei)(nei)圈則是(shi)近(jin)一(yi)年孵化(hua)出(chu)的(de)(de)(de)(de)6-7個移動(dong)(dong)(dong)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)產品(pin)：閃銀(yin)、悟空(kong)理(li)財(cai)(微(wei)信號：wukonglicai)、蠟筆暢學、分(fen)期(qi)GO等產品(pin)。其中，悟空(kong)理(li)財(cai)，這(zhe)(zhe)個神奇的(de)(de)(de)(de)移動(dong)(dong)(dong)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)理(li)財(cai)，實(shi)現了80天100萬粉(fen)絲的(de)(de)(de)(de)奇跡，而且(qie)沒有(you)(you)花錢打(da)(da)廣告。整個玖(jiu)(jiu)富(fu)現在(zai)(zai)有(you)(you)快500萬注冊(ce)用戶(hu)，每(mei)天在(zai)(zai)快速增長(chang)，這(zhe)(zhe)個數量級在(zai)(zai)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)企業是(shi)少(shao)的(de)(de)(de)(de)，但在(zai)(zai)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)企業里(li)(li)算是(shi)相(xiang)對多(duo)(duo)的(de)(de)(de)(de)，和(he)陸金(jin)(jin)所披(pi)露(lu)的(de)(de)(de)(de)注冊(ce)客戶(hu)差不多(duo)(duo)，但交易(yi)量還和(he)他(ta)有(you)(you)一(yi)些距離。這(zhe)(zhe)些都是(shi)移動(dong)(dong)(dong)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)帶來的(de)(de)(de)(de)，我們(men)用戶(hu)基本都體現在(zai)(zai)移動(dong)(dong)(dong)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)上，pc占比很少(shao)。2013年，玖(jiu)(jiu)富(fu)提出(chu)移動(dong)(dong)(dong)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)戰略，非移動(dong)(dong)(dong)不創(chuang)業，鼓勵內(nei)(nei)部創(chuang)業。創(chuang)新一(yi)定(ding)要交給年輕人(ren)，內(nei)(nei)部建立好的(de)(de)(de)(de)創(chuang)新機制(zhi)。我們(men)內(nei)(nei)部最需要打(da)(da)破的(de)(de)(de)(de)家長(chang)制(zhi)，壓制(zhi)年輕人(ren)的(de)(de)(de)(de)做(zuo)法，讓有(you)(you)能力的(de)(de)(de)(de)人(ren)都當(dang)boss，大家是(shi)合(he)(he)伙人(ren)、生(sheng)態(tai)鏈(lian)上的(de)(de)(de)(de)伙伴(ban)，而不是(shi)只是(shi)小員工。成(cheng)(cheng)就他(ta)人(ren)、成(cheng)(cheng)就自(zi)我，是(shi)我們(men)玖(jiu)(jiu)富(fu)一(yi)直(zhi)努(nu)力的(de)(de)(de)(de)文(wen)化(hua)。目前已(yi)經看到效果。
結束語(yu)：
網貸(dai)平(ping)臺(tai)(tai)的(de)(de)高速發展(zhan)和高風(feng)險客觀并存，國內平(ping)臺(tai)(tai)的(de)(de)運營模(mo)式中(zhong)(zhong)信(xin)(xin)貸(dai)風(feng)險的(de)(de)增加、道(dao)德風(feng)險的(de)(de)積聚和線下開拓(tuo)成本的(de)(de)加大，導(dao)致(zhi)眾多(duo)平(ping)臺(tai)(tai)瀕臨破產。當前，P2P平(ping)臺(tai)(tai)“去平(ping)臺(tai)(tai)擔保”、回歸(gui)信(xin)(xin)息(xi)(xi)中(zhong)(zhong)介定位的(de)(de)呼聲日(ri)益高漲。不(bu)過，網貸(dai)平(ping)臺(tai)(tai)回歸(gui)純信(xin)(xin)息(xi)(xi)中(zhong)(zhong)介的(de)(de)發展(zhan)仍(reng)受到國內個(ge)人征信(xin)(xin)體系的(de)(de)缺失以(yi)及平(ping)臺(tai)(tai)大數(shu)據積淀(dian)不(bu)足的(de)(de)掣肘。
P2P網(wang)貸(dai)平(ping)臺(tai)(tai)，其本質(zhi)是(shi)普(pu)惠金(jin)(jin)融，從意(yi)義上說是(shi)為(wei)了幫助一些(xie)無(wu)法通過(guo)銀行(xing)或線下貸(dai)款渠(qu)道獲得借款的(de)(de)(de)個人、企(qi)業(ye)、項目(mu)通過(guo)互聯網(wang)渠(qu)道募集(ji)資(zi)金(jin)(jin)，以維持或推動項目(mu)的(de)(de)(de)正(zheng)常運(yun)作(zuo)，解決個人、企(qi)業(ye)的(de)(de)(de)資(zi)金(jin)(jin)緊缺困難。因(yin)此(ci)，P2P網(wang)貸(dai)平(ping)臺(tai)(tai)從成立之初便承載著重大的(de)(de)(de)社會責任。目(mu)前監(jian)(jian)管(guan)(guan)層對(dui)網(wang)貸(dai)行(xing)業(ye)的(de)(de)(de)監(jian)(jian)管(guan)(guan)規則和制度尚未(wei)落地，導致很(hen)多純詐(zha)騙(pian)性(xing)質(zhi)的(de)(de)(de)平(ping)臺(tai)(tai)公司順利(li)進(jin)入了市場，不當(dang)宣傳(chuan)欺(qi)騙(pian)投資(zi)者，平(ping)臺(tai)(tai)倒閉和老板跑(pao)路現象的(de)(de)(de)頻(pin)發，影(ying)響(xiang)(xiang)了投資(zi)者對(dui)行(xing)業(ye)的(de)(de)(de)看(kan)法，也影(ying)響(xiang)(xiang)了網(wang)貸(dai)行(xing)業(ye)的(de)(de)(de)規范健康(kang)發展。因(yin)此(ci)，對(dui)監(jian)(jian)管(guan)(guan)部(bu)門而言，應加強金(jin)(jin)融消費者權(quan)益(yi)保護工作(zuo)，加快出臺(tai)(tai)監(jian)(jian)管(guan)(guan)細(xi)則，這樣(yang)才(cai)能促進(jin)國內P2P行(xing)業(ye)的(de)(de)(de)健康(kang)發展。
最后，我想從三方面總結一下我對國內互聯(lian)網金(jin)融發展的期許和展望(wang)：
第(di)一(yi)，模式上(shang)，國內P2P企業要(yao)善用生態(tai)鏈整合大(da)家(jia)的力量共同發(fa)展(zhan)；
第二(er)，創(chuang)新(xin)上，要注重互聯網金融創(chuang)新(xin)，移動(dong)端發力(li)成為未來新(xin)的(de)增(zeng)長(chang)點；
第三，風(feng)控上，一定要靠數據驅動的信(xin)用技術，優(you)化成本(ben)結構(gou)和發(fa)展(zhan)模式。
孫雷：玖富網（9fbank.com）創始人兼CEO
