自2013年以來，P2P網(wang)貸行(xing)業以一種勢不可擋的(de)速度發(fa)展，他們以傳統金融與互聯網(wang)相結合的(de)創新(xin)(xin)模式，為小微企業和個(ge)人貸款提(ti)供(gong)了一條全(quan)新(xin)(xin)的(de)快捷融資(zi)途徑，也為理財(cai)人提(ti)供(gong)了一條理財(cai)渠(qu)道。
在歲末，P2P監管大潮來襲之際，筆者為你來一場歲末P2P十大事件大盤點。
大事件一：P2P跑路狂潮，屢創最快紀錄
2014年(nian)互聯網(wang)金融蓬勃發展(zhan)，一方面(mian)光彩照人，而另一方面(mian)也出現很多問(wen)題(ti)。由于(yu)網(wang)貸發展(zhan)還處(chu)于(yu)初級階段，缺(que)乏相(xiang)關部門(men)的監(jian)管,法(fa)律政策等(deng)也相(xiang)對(dui)匱乏，平臺跑(pao)路(lu)(lu)事件頻(pin)頻(pin)發生(sheng)。截至2014年(nian)12月(yue)，出現提現困(kun)難、倒閉、跑(pao)路(lu)(lu)等(deng)問(wen)題(ti)的P2P平臺已達338家。這一年(nian)來，最短時間跑(pao)路(lu)(lu)的十大P2P網(wang)貸平臺主要分布在經(jing)濟發達的南部沿海地區。其(qi)中(zhong)最短壽(shou)命(ming)為(wei)半(ban)天，最長壽(shou)命(ming)也不過2個多月(yue)。沒有(you)(you)最快，只有(you)(you)更快，紀錄被一次次刷新，投資(zi)人的心被虐不斷。
排名第一(yi)的(de)(de)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)是(shi)臺(tai)(tai)州的(de)(de)恒(heng)金貸(dai)，它注冊資金5000萬，上午上線，下午就跑(pao)路了。6月27日(ri)恒(heng)金貸(dai)P2P平(ping)(ping)臺(tai)(tai)開(kai)業(ye)，并(bing)發布公告稱將舉行(xing)連(lian)續三天(tian)的(de)(de)優惠活動，但(dan)當天(tian)下午，網(wang)站就打不開(kai)了。業(ye)內人士表示，開(kai)業(ye)第一(yi)天(tian)就跑(pao)路，該平(ping)(ping)臺(tai)(tai)創下了P2P的(de)(de)一(yi)個短命歷史紀錄。
排(pai)名第二的(de)平臺是(shi)深圳的(de)元(yuan)(yuan)一創投(tou)，上線運(yun)營(ying)僅1天，平臺老板就攜投(tou)資人30萬元(yuan)(yuan)潛逃，全國各(ge)地受害者(zhe)約30人，累計損(sun)失30余萬元(yuan)(yuan)，其中損(sun)失最大的(de)約有10萬元(yuan)(yuan)。
緊跟其后的是上(shang)(shang)線兩天就跑路的銀(yin)(yin)銀(yin)(yin)貸、龍(long)華貸與上(shang)(shang)線3天就跑路的福翔創投。銀(yin)(yin)銀(yin)(yin)貸，推(tui)出的產品(pin)最高(gao)收益率達22%，被(bei)騙(pian)的投資者有幾(ji)十個(ge)人。
就此來看，P2P行業面臨的問(wen)(wen)題(ti)還不少(shao)。包括上述跑(pao)路、失聯事件在(zai)內，至少(shao)有183家P2P平(ping)臺(tai)出(chu)現(xian)問(wen)(wen)題(ti)。其中，“詐騙(pian)，跑(pao)路”類問(wen)(wen)題(ti)平(ping)臺(tai)最多，占總(zong)問(wen)(wen)題(ti)平(ping)臺(tai)的57%，其次為“提現(xian)困難”問(wen)(wen)題(ti)平(ping)臺(tai)，占比(bi)32%。這兩(liang)者(zhe)加起(qi)來，就占到問(wen)(wen)題(ti)平(ping)臺(tai)的近(jin)九成。“跑(pao)跑(pao)”已經(jing)成列甲午(wu)年P2P行業的“魔咒”，在(zai)監管未(wei)明，行業門檻(jian)低(di)的情況(kuang)下(xia)，投資者(zhe)和從業者(zhe)都無法從根本上突破這個“魔咒”。
大(da)事件二：監(jian)管(guan)十條軍規有望出臺
監(jian)(jian)管(guan)缺失已(yi)經成(cheng)(cheng)為(wei)P2P行(xing)業發展的“阿喀琉斯之踵（Achilles' Heel）”，年底前明確監(jian)(jian)管(guan)主管(guan)部門，發布監(jian)(jian)管(guan)細則的傳言一直成(cheng)(cheng)為(wei)懸在(zai)P2P行(xing)業頭上的“達(da)摩克利斯之劍（The Sword of Damocles）。監(jian)(jian)管(guan)迷霧(wu)，讓所(suo)有(you)平臺、所(suo)有(you)從業者、所(suo)有(you)投資人，在(zai)摸(mo)索中前行(xing)，這(zhe)種種的監(jian)(jian)管(guan)規(gui)則，絕不應(ying)出現第二十(shi)二條軍規(gui)（Catch 22）般悖論式(shi)的進(jin)退維(wei)谷的局面，叫人左(zuo)右為(wei)難的情況(kuang)。
軍(jun)規(gui)一、P2P監管(guan)要遵循(xun)P2P業務本質，絕不能建立資(zi)金(jin)池(chi)。
軍(jun)規二、P2P要落實(shi)實(shi)名制原(yuan)則(ze)，資金流(liu)向(xiang)要清晰。
軍規(gui)三、P2P要清晰業(ye)務邊界，區別于其他(ta)法定金融業(ye)務，打擊冒名非法經營。
軍規四、P2P要有行業門檻。
軍規五、投資人的資金應該(gai)進行第三(san)方托(tuo)管，不能以(yi)存款代替(ti)托(tuo)管。
軍規六(liu)、P2P自(zi)身不擔保，引入(ru)的(de)擔保機(ji)構要有資質。
軍規七、明確(que)收費機制(zhi)，力求(qiu)長(chang)期的發(fa)展，不能盲目追求(qiu)高收益(yi)。
軍規八、P2P行(xing)業應該(gai)充分信息(xi)披露(lu)、充分的(de)提高信息(xi)披露(lu)的(de)程度(du)、揭示風險。
軍規九(jiu)、必(bi)須堅持小額化(hua)，支持個(ge)人和小微企業的發展，項目一(yi)一(yi)對應的原則。
軍規十、加強行(xing)(xing)業自(zi)律(lv)組織的建設、推動行(xing)(xing)業標準(zhun)化和(he)信息共享(xiang)，打擊(ji)偽P2P。
筆(bi)者認(ren)為，這十條“軍規(gui)”，是(shi)現今(jin)針對PE行業現狀(zhuang)，提出的意見(jian)，真(zhen)實的監(jian)管規(gui)定，也許會(hui)大不同，但是(shi)很多核心的問題，應該(gai)會(hui)得到重視，春華秋實，冬季來臨，歲末年(nian)初，2015年(nian)，P2P監(jian)管會(hui)給我們一個清晰的藍圖，期盼中......
大事件三：銀行系迅速崛起
統計數據顯示，今年(nian)年(nian)初只(zhi)有3家(jia)，到(dao)11月(yue)已增加至10家(jia)。其中包(bao)(bao)括平安集團的陸金(jin)(jin)所、國開(kai)(kai)行(xing)背景的開(kai)(kai)鑫貸(dai)和金(jin)(jin)開(kai)(kai)貸(dai)、招行(xing)小企業E家(jia)、包(bao)(bao)商銀行(xing)的小馬bank、民生系的民生易貸(dai)等。在歲(sui)末(mo)，P2P監(jian)管(guan)大(da)潮即將來(lai)襲之際，筆者在此為你(ni)總結(jie)十大(da)銀行(xing)系P2P，分析其優劣,來(lai)一場歲(sui)末(mo)P2P大(da)點兵!
一、齊商銀行—“齊樂融融E”：“三農”“山(shan)東(dong)”區域稱(cheng)霸
二(er)、平安(an)集團——“陸金所”：富二(er)代，真王(wang)子
三、民生(sheng)(sheng)銀(yin)行[1.49% 資金 研報]——“民生(sheng)(sheng)易貸”，民生(sheng)(sheng)電(dian)商發力之作
四、國開金融——“開鑫貸(dai)”：國家隊老大哥
五、包商銀行——“小馬(ma)Bank”，草原小馬(ma)駒(ju)
六、招商銀(yin)行——“e+穩健融資項目”，依(yi)托老店，穩健潛(qian)行
七、江蘇銀行(xing)——融e信，細節創新(xin)，小微服(fu)務
八(ba)、蘭州銀行——e融e貸，立(li)足(zu)西北(bei)，全(quan)產(chan)業鏈
九、寧(ning)波銀行[3.37% 資(zi)金(jin) 研報]——“白領融”抓住白領，積(ji)累(lei)經(jing)驗(yan)
十、華夏銀(yin)行[3.24% 資金(jin) 研報]，再添新軍，即將推出......
這十(shi)大銀(yin)行系P2P，筆者感到各有(you)千(qian)秋，但有(you)都有(you)共(gong)性，優勢明顯(xian)：
1.從法律層面來看，目前并不存在禁止商業銀行開展P2P的明確規定。相反，按照《商(shang)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)法》和銀(yin)(yin)監會對(dui)商(shang)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)經(jing)營范圍的相關行(xing)(xing)政許可規定，商(shang)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)可以從(cong)事(shi)提供信(xin)用證服務(wu)及擔保、財務(wu)顧(gu)問、資(zi)信(xin)調(diao)查、咨詢等一系列金融信(xin)息(xi)服務(wu)業務(wu)，這就為商(shang)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)進入P2P領域(yu)提供了可能。
2.從監管層面來看，銀行開展P2P業務與支持小微的政策導向相符，降低P2P行業風險，也利于銀行的互聯網金融轉型。
3.從業務層面來看，銀行相較于其他的P2P平臺，銀行可直接對接央行的征信數據庫，能在(zai)短時間內就對借(jie)款(kuan)人資信(xin)情況大(da)致了解。而且，在(zai)基本(ben)賬戶開戶許可證、授(shou)信(xin)抵押方(fang)式、融(rong)資方(fang)在(zai)銀(yin)行(xing)(xing)是(shi)(shi)否有(you)授(shou)信(xin)三項判(pan)斷(duan)指標上(shang)，銀(yin)行(xing)(xing)都有(you)信(xin)貸記錄。這些其它平(ping)臺顯然(ran)無法(fa)做到。銀(yin)行(xing)(xing)系統(tong)自(zi)身(shen)的(de)征信(xin)系統(tong)、客戶資源和數據(ju)儲(chu)備(bei)的(de)巨大(da)優勢，這正是(shi)(shi)制約P2P業(ye)務(wu)發(fa)展(zhan)的(de)短板。銀(yin)行(xing)(xing)的(de)介入可以大(da)大(da)強化(hua)P2P行(xing)(xing)業(ye)在(zai)這些業(ye)務(wu)流程(cheng)上(shang)的(de)規(gui)范和發(fa)展(zhan)。長(chang)遠看是(shi)(shi)行(xing)(xing)業(ye)良性(xing)發(fa)展(zhan)的(de)保證。
筆者(zhe)認為一(yi)旦銀行(xing)系P2P業態明朗，P2P將很可能(neng)成為傳統銀行(xing)的(de)天下，而(er)目(mu)前泥(ni)沙俱下的(de)P2P行(xing)業可能(neng)將迎來(lai)(lai)(lai)大洗牌，發(fa)展較早、風控(kong)體系較完(wan)(wan)善的(de)企業還有(you)機(ji)會(hui)，而(er)后來(lai)(lai)(lai)跟風者(zhe)多半會(hui)被淘汰。筆者(zhe)《》一(yi)文中(zhong)，曾(ceng)經預見到今年(nian)下半年(nian)P2P行(xing)業的(de)倒閉(bi)潮(chao)會(hui)愈演愈烈，不過正隨著(zhu)監管政策的(de)逐步明朗，未來(lai)(lai)(lai)如何，其實我們可以預料。無(wu)論如何，未來(lai)(lai)(lai)P2P發(fa)展即需要“草根系”們完(wan)(wan)美逆襲，也(ye)離不開這些“銀行(xing)系”們的(de)穩健潛(qian)行(xing)，唯(wei)有(you)共(gong)同，才能(neng)共(gong)贏，唯(wei)有(you)創新，才能(neng)解脫，P2P,fighting!
大事件四：P2P剛性兌付的承諾神話破滅
2014年5月(yue)，業(ye)內知(zhi)名的(de)p2p平臺(tai)貸(dai)幫(bang)網發生借(jie)款逾(yu)(yu)期事(shi)件(jian)，規模達1280萬(wan)。貸(dai)幫(bang)拒絕(jue)為逾(yu)(yu)期資(zi)金兜底經由媒體報道，在(zai)業(ye)內引發熱議。這是(shi)因為，先前的(de)P2P平臺(tai)對(dui)于項目逾(yu)(yu)期，或者(zhe)進行兜底，如果兜底兜不住，就被迫跑路；貸(dai)幫(bang)一不兜底，二不跑路，堅持走(zou)法(fa)律途徑解決問(wen)題，走(zou)出了(le)自己的(de)風格。
國內P2P平臺的兜底行為不合理。國內P2P行業動輒十幾個百分點的年化收益率，收益與風險應該同步，高收益對應高風險，一味的所謂剛性兌付，從根本上違背了投資的本源，違背了市場規律，當各種平臺(tai)越俎代庖的(de)進行(xing)兜底(di)，無法改變(bian)項(xiang)目本身的(de)風(feng)險，一切違反市場隱形之手(shou)的(de)行(xing)為必將(jiang)受到懲罰，“跑(pao)跑(pao)”，“泡泡”，也因此成為“剛性”，“兜底(di)”的(de)反諷，理(li)想很豐滿，現實很殘(can)酷，神話的(de)破滅，才是這(zhe)個行(xing)業的(de)福祉。
P2P“剛性兌付(fu)(fu)”不是一朝一夕能夠實(shi)現(xian)(xian)的。長期(qi)看，打破“剛性兌付(fu)(fu)”需(xu)要規范P2P平臺的自身(shen)行為，確保借款人與借款項目真(zhen)實(shi)存在，項目的還款源與抵質押物真(zhen)實(shi)有(you)效，積極努力地充分(fen)披露借款人的違約風(feng)(feng)險(xian)。在投資(zi)人能夠有(you)效衡量投資(zi)項目收益與風(feng)(feng)險(xian)的前提下，投資(zi)人才(cai)有(you)可能實(shi)現(xian)(xian)風(feng)(feng)險(xian)自擔(dan)。
大事件五：Lending Club和OnDeck，雙雙登陸紐交所
伴(ban)隨著P2P始祖(zu)LendingClub的上(shang)市，越來越多(duo)(duo)的人開始討論，中國(guo)(guo)的P2P企(qi)業何時能走上(shang)這(zhe)條路?事實上(shang)，對于(yu)中國(guo)(guo)眾多(duo)(duo)的P2P平臺而言(yan)，由于(yu)中美兩國(guo)(guo)的金融行業格局、監(jian)管環(huan)境、業務模式(shi)等多(duo)(duo)方面均(jun)存在諸(zhu)多(duo)(duo)不同。
LendingClub模(mo)式依靠低利(li)率(lv)來吸(xi)引客戶，但(dan)(dan)國內情(qing)況有(you)所不(bu)同，在(zai)利(li)率(lv)未(wei)實行真(zhen)正(zheng)市場化的(de)環境，國內平(ping)臺不(bu)需(xu)要提高低利(li)率(lv)吸(xi)引借款人，只要建立相應的(de)平(ping)臺即可，但(dan)(dan)是(shi)在(zai)利(li)率(lv)市場化不(bu)斷推(tui)進(jin)(jin)的(de)背景(jing)下，當(dang)下國內P2P運營(ying)模(mo)式能否持續發展(zhan)(zhan)很成(cheng)問題。推(tui)進(jin)(jin)征信體(ti)系建設，目(mu)前尚無(wu)實質性進(jin)(jin)展(zhan)(zhan)。一(yi)方(fang)面是(shi)銀行征信系統不(bu)向互聯網金融企(qi)業(ye)(ye)開放，且小微企(qi)業(ye)(ye)、個人的(de)信用(yong)數據不(bu)完備;另一(yi)方(fang)面，由(you)于(yu)商(shang)業(ye)(ye)競爭因素(su)，網貸行業(ye)(ye)內的(de)各平(ping)臺數據也難形成(cheng)完整有(you)效(xiao)的(de)整合。
據了(le)解，在美(mei)國(guo)(guo)的借貸(dai)市場中，LendingClub能夠利用互聯網技(ji)術(shu)把(ba)自身平(ping)臺成(cheng)本(ben)控制在2.7%，低于銀(yin)行(xing)6.95%的成(cheng)本(ben)是其核心競爭力(li)所在。而(er)對國(guo)(guo)內P2P而(er)言(yan)，平(ping)臺需要(yao)引進擔保(bao)公司、保(bao)險(xian)(xian)公司等進行(xing)信用背書以(yi)吸(xi)引投資人，還需要(yao)付(fu)出高成(cheng)本(ben)進行(xing)線下風控或尋(xun)求合作機構進行(xing)風險(xian)(xian)控制，加之市場宣傳、獲客渠道等諸(zhu)多環節，整體(ti)融資成(cheng)本(ben)必將因此增加。
LendingClub等的上市(shi)意味著美國網貸(dai)行業完成(cheng)資源整合(he)并確定了成(cheng)熟的發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)模(mo)式(shi)，獲(huo)得資本(ben)市(shi)場的認(ren)可。而國內(nei)網貸(dai)行業發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)要(yao)至成(cheng)熟階段，過程中需要(yao)行業自律(lv)，更少不(bu)了監管方的參(can)與。真正(zheng)屬于中國市(shi)場的P2P模(mo)式(shi)，可持續發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)的模(mo)式(shi)還未建立，上市(shi)對大多數國內(nei)P2P平臺來說，將是一個遙遠的夢(meng)，但愿不(bu)是個盜夢(meng)空(kong)間，更不(bu)是個厄運噩夢(meng)，勿忘(wang)初心，最初的夢(meng)想！
大事件六(liu)：國(guo)內(nei)P2P海外(wai)跨(kua)界營銷
12月24日 在(zai)圣誕這(zhe)個西方的傳(chuan)統節日前，互聯(lian)網(wang)金融迎來了一場行業營(ying)銷盛會(hui)——P2P平臺小牛在(zai)線母(mu)公司小牛資本(ben)管理集(ji)團(以下簡稱“小牛資本(ben)”)與(yu)美國職業籃球協會(hui)(NBA)在(zai)美國達拉斯簽署戰略合作協議，正式(shi)啟動跨國跨界合作。
12月25日(ri)圣誕節，P2P網貸平(ping)臺金(jin)信(xin)網登(deng)陸紐約(yue)時代(dai)廣場(chang)納斯達克和路透社巨幅(fu)戶外電子屏，這(zhe)不僅是這(zhe)不僅是國(guo)(guo)(guo)內優秀P2P企(qi)業的(de)行業首秀，也是金(jin)信(xin)網引(yin)領中(zhong)國(guo)(guo)(guo)杰出互(hu)聯網金(jin)融品牌走向世界(jie)，吸引(yin)全球(qiu)投資(zi)(zi)者(zhe)關(guan)注(zhu)的(de)行業使命。金(jin)信(xin)網成立于2013年(nian)12月31日(ri)，2014年(nian)2月份(fen)正式上(shang)線，注(zhu)冊(ce)資(zi)(zi)本金(jin)1億元人(ren)民(min)幣，是中(zhong)國(guo)(guo)(guo)屈指可(ke)數(shu)的(de)億級注(zhu)冊(ce)資(zi)(zi)本P2P理(li)財投資(zi)(zi)服務平(ping)臺，成立之(zhi)初(chu)就曾投入千萬(wan)級的(de)自有資(zi)(zi)金(jin)技術進行平(ping)臺的(de)建設和研發，在目(mu)前的(de)P2P平(ping)臺中(zhong)屬于實力較強的(de)。
國內P2P海外跨界(jie)營銷行為的象征意義遠遠大(da)于具體(ti)現實(shi)，當P2P這種模式在國內發揚光大(da)，同時殺回原產(chan)(chan)地美(mei)國，雖(sui)然略(lve)顯稚嫩，但相信未來的阿里等(deng)就會在此產(chan)(chan)生(sheng)，有一天(tian)互聯網金(jin)融最(zui)大(da)最(zui)強的公司(si)一定會產(chan)(chan)生(sheng)在中國，請相信！
大事(shi)件七：P2P新(xin)模式層次不窮
P2L模(mo)式，即個人投(tou)資對接融資租(zu)(zu)賃(lin)項目。簡單(dan)來說(shuo)，假(jia)如你(ni)(承租(zu)(zu)人)沒(mei)有足夠的資金(jin)購買設備，可能(neng)是(shi)一輛貨車(che)(che)，于是(shi)你(ni)找(zhao)融資租(zu)(zu)賃(lin)公(gong)司(si)(出租(zu)(zu)人)，它從供貨人那里購買，租(zu)(zu)給你(ni)用，按(an)期付完錢后，這(zhe)輛貨車(che)(che)就歸你(ni)了。融資租(zu)(zu)賃(lin)公(gong)司(si)的融資渠道非(fei)常單(dan)一，主(zhu)要(yao)依賴銀行貸款。P2L模(mo)式即融資租(zu)(zu)賃(lin)公(gong)司(si)將(jiang)借款項目發布(bu)在P2P平臺，從投(tou)資者(zhe)處募集資金(jin)，收益(yi)由投(tou)資者(zhe)和融資租(zu)(zu)賃(lin)公(gong)司(si)共享。
P2P平臺的融資(zi)(zi)租(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)業務(wu)都有(you)(you)各自特色。積木盒子和(he)同岳租(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)合(he)作，主要做車輛租(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)業務(wu)。愛投資(zi)(zi)除了(le)直(zhi)租(zu)(zu)租(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)模(mo)式外，還有(you)(you)回(hui)租(zu)(zu)租(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)模(mo)式，即融資(zi)(zi)租(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)公司收購(gou)企業自有(you)(you)資(zi)(zi)產，再回(hui)租(zu)(zu)給(gei)該企業使用(yong)，為有(you)(you)流(liu)動資(zi)(zi)金需求的企業提供融資(zi)(zi)服務(wu)。
P2F模(mo)式，有業內金(jin)融(rong)專(zhuan)家表(biao)示，P2P的(de)歸宿(su)是進化(hua)成(cheng)P2F。將可以最大限度(du)的(de)保障投資(zi)人的(de)資(zi)金(jin)安全。
P2F是(shi)個人對金融機構(gou)的(de)(de)一種(zhong)融資模(mo)式，融資人是(shi)正規銀(yin)行、證(zheng)券、保險、基金等金融機構(gou)，金融機構(gou)具有完整(zheng)的(de)(de)風(feng)控措施(shi)，能夠保證(zheng)資金的(de)(de)安全和收益(yi)(yi)的(de)(de)穩定，P2F模(mo)式的(de)(de)特(te)性(xing)是(shi)具有高信用、低風(feng)險、穩定收益(yi)(yi)、高流動性(xing)。
以國內首家P2F互(hu)聯(lian)網金(jin)融(rong)機(ji)構互(hu)金(jin)所為例，作(zuo)為P2F模(mo)式的首批踐行者，互(hu)金(jin)所在(zai)金(jin)融(rong)安全領域實現了巨大變革。
P2P+P2B模式，個(ge)人(ren)與(yu)企業中(zhong)篩選(xuan)優質借(jie)款(kuan)方P2P金融指個(ge)人(ren)與(yu)個(ge)人(ren)間的(de)小(xiao)(xiao)額(e)借(jie)貸交易；同P2P不同，P2B平臺(tai)只針(zhen)對中(zhong)小(xiao)(xiao)微企業提供(gong)(gong)投融資服(fu)務，借(jie)款(kuan)企業及其法(fa)人(ren)（或實際控股的(de)大股東(dong)）要提供(gong)(gong)企業及個(ge)人(ren)的(de)擔保(bao)，并(bing)且(qie)基本上不提供(gong)(gong)純粹的(de)信用無抵(di)押借(jie)款(kuan)，再(zai)加(jia)上類似擔保(bao)模式的(de)借(jie)款(kuan)保(bao)證金賬戶，因此(ci)從投資風險角(jiao)度分(fen)析，P2B比P2P具有(you)更高的(de)投資安全性。一步發(fa)展的(de)瓶頸。
區別于傳(chuan)統的P2P網站，66財(cai)富首創(chuang)P2P+P2B雙(shuang)模(mo)式，實現個人(ren)與企業雙(shuang)項借貸(dai)形式。并以多種(zhong)(zhong)產品(pin)投(tou)(tou)資(zi)選擇，多行業，多地域投(tou)(tou)資(zi)渠(qu)道，涵蓋各種(zhong)(zhong)流(liu)動性(xing)配置等多維(wei)投(tou)(tou)資(zi)，打造金融(rong)產品(pin)種(zhong)(zhong)類(lei)豐富、投(tou)(tou)資(zi)理財(cai)程序簡單、產品(pin)收益高且安全、一(yi)站式網絡(luo)綜合金融(rong)服(fu)務商。
以上種種模式，希望不(bu)僅僅是概念的創新(xin)，要有(you)原(yuan)創的創新(xin)，不(bu)要限于創新(xin)的窘境，更(geng)不(bu)要成為模仿的天才,P2P的創新(xin)任(ren)重道遠。
大事件(jian)八：P2P平(ping)臺錢多多成功掛牌上(shang)股(gu)交E板，多家平(ping)臺登(deng)陸 Q板
上(shang)海(hai)旭(xu)勝(sheng)金(jin)融服務股份(fen)有(you)限(xian)公司（簡稱“旭(xu)勝(sheng)金(jin)融”）旗(qi)下P2P平(ping)臺(tai)“錢多多”，于(yu)2014年12月26日在上(shang)海(hai)股交(jiao)所E板成(cheng)功掛(gua)牌，這是國內首(shou)家登陸上(shang)股交(jiao)E板的P2P網(wang)貸平(ping)臺(tai)。
據了(le)(le)解(jie)，錢多(duo)多(duo)平(ping)臺的上線時間雖然不(bu)(bu)長，但(dan)在(zai)行(xing)業(ye)(ye)(ye)內已是(shi)頗有(you)知名(ming)度，并具(ju)(ju)(ju)有(you)十分良好(hao)的市場(chang)口碑。此前已有(you)多(duo)家(jia)P2P平(ping)臺掛(gua)牌上股交Q板(ban)，但(dan)相比(bi)于規模較小的Q板(ban)，E板(ban)對企業(ye)(ye)(ye)的要求要高得(de)多(duo)，不(bu)(bu)僅(jin)需要具(ju)(ju)(ju)備各方面的軟實力(li)(li)與硬實力(li)(li)，之后(hou)還會對掛(gua)牌企業(ye)(ye)(ye)規范運作(zuo)、信息披露等市場(chang)行(xing)為予以監管。此外E板(ban)不(bu)(bu)僅(jin)具(ju)(ju)(ju)有(you)展示企業(ye)(ye)(ye)的作(zuo)用，更是(shi)具(ju)(ju)(ju)備了(le)(le)融(rong)資和股份交易的功能(neng)。
目(mu)前在(zai)2000家(jia)左右的(de)P2P平臺中(zhong)(zhong)，無一在(zai)新三板掛(gua)(gua)(gua)牌(pai)(pai)(pai)，在(zai)地方股(gu)權交(jiao)(jiao)易(yi)中(zhong)(zhong)心(xin)掛(gua)(gua)(gua)牌(pai)(pai)(pai)有(you)(you)20多家(jia)，其中(zhong)(zhong)上海(hai)股(gu)權托(tuo)管交(jiao)(jiao)易(yi)中(zhong)(zhong)心(xin)掛(gua)(gua)(gua)牌(pai)(pai)(pai)的(de)P2P最多，占到12家(jia)。其中(zhong)(zhong)，最早掛(gua)(gua)(gua)牌(pai)(pai)(pai)上海(hai)股(gu)交(jiao)(jiao)中(zhong)(zhong)心(xin)的(de)是(shi)上海(hai)橙旗(qi)金(jin)融(rong)信息服(fu)務有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)，旗(qi)下(xia)運營的(de)平臺為(wei)“橙旗(qi)貸(dai)”，于今年3月26日就已經完(wan)成掛(gua)(gua)(gua)牌(pai)(pai)(pai)。隨后在(zai)今年8月，又(you)有(you)(you)3家(jia)P2P公司(si)(si)登陸上海(hai)股(gu)交(jiao)(jiao)中(zhong)(zhong)心(xin)，分(fen)別是(shi)上海(hai)森昊投(tou)資管理(li)(li)有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)旗(qi)下(xia)的(de)“好時貸(dai)”，寧波合(he)眾(zhong)蕓創(chuang)(chuang)財(cai)富投(tou)資管理(li)(li)有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)旗(qi)下(xia)的(de)“合(he)創(chuang)(chuang)優貸(dai)”，和西安省安義(yi)縣鳳(feng)凰(huang)金(jin)融(rong)服(fu)務有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)旗(qi)下(xia)的(de)平臺“鳳(feng)凰(huang)金(jin)融(rong)”。10月份，則有(you)(you)兩(liang)家(jia)平臺掛(gua)(gua)(gua)牌(pai)(pai)(pai)上海(hai)股(gu)交(jiao)(jiao)中(zhong)(zhong)心(xin)，分(fen)別為(wei)是(shi)河南的(de)“潤恒貸(dai)”和四川的(de)“快樂投(tou)”。11月，則是(shi)上述三家(jia)公司(si)(si)分(fen)別在(zai)上廣深三地的(de)股(gu)交(jiao)(jiao)中(zhong)(zhong)心(xin)掛(gua)(gua)(gua)牌(pai)(pai)(pai)。
P2P平(ping)臺的(de)紛紛登(deng)陸股(gu)權(quan)交易市場，一方(fang)面是(shi)(shi)為(wei)將(jiang)(jiang)來登(deng)陸主板的(de)準備，一方(fang)面是(shi)(shi)打通融資(zi)(zi)渠道，根本上(shang)是(shi)(shi)P2P是(shi)(shi)平(ping)臺希望(wang)得到(dao)社(she)會(hui)(hui)公眾的(de)認可，希望(wang)得到(dao)資(zi)(zi)本市場的(de)背書，為(wei)了行業未來，希望(wang)更多的(de)優(you)質企業登(deng)陸資(zi)(zi)本市場，新的(de)一年，必(bi)將(jiang)(jiang)會(hui)(hui)涌起更大的(de)上(shang)市潮(chao)流(liu)。
大事件九：P2P“名角”，還未開始既已結束
然而，隨(sui)著P2P跑路事(shi)件爆(bao)發，這些(xie)(xie)所謂P2P投(tou)資(zi)“名角”頻(pin)頻(pin)馬失前蹄，更(geng)有消(xiao)息爆(bao)出有明星投(tou)資(zi)人參與(yu)平臺(tai)詐騙等行(xing)為，一時間將這些(xie)(xie)“草根名人”推(tui)上了風口浪尖。事(shi)實上，隨(sui)著P2P網貸行(xing)業的理性發展(zhan)，這些(xie)(xie)帶頭大(da)哥也紛紛退出江(jiang)湖，P2P是時候告別這一草莽(mang)時代了。
業(ye)(ye)內人(ren)士透露，明(ming)星投資(zi)(zi)人(ren)潘春(chun)(chun)雨(yu)是(shi)做(zuo)工程出(chu)身(shen)。2011年(nian)，潘春(chun)(chun)雨(yu)投身(shen)網貸行(xing)業(ye)(ye)，由于當時P2P行(xing)業(ye)(ye)剛剛興起，潘春(chun)(chun)雨(yu)帶(dai)領不(bu)(bu)少投資(zi)(zi)人(ren)賺了錢(qian)，也避免(mian)了不(bu)(bu)少地雷。由此，潘春(chun)(chun)雨(yu)確立了行(xing)業(ye)(ye)權威，并一躍成(cheng)為知名投資(zi)(zi)人(ren)。據(ju)了解，很多投資(zi)(zi)者(zhe)在投資(zi)(zi)時，甚至都不(bu)(bu)了解中匯在線(xian)的(de)運(yun)營(ying)模(mo)式，不(bu)(bu)知道自(zi)己的(de)錢(qian)借給了誰，而是(shi)單(dan)純沖著潘春(chun)(chun)雨(yu)就把(ba)錢(qian)投了進(jin)去。
另一備受(shou)質疑的(de)(de)網(wang)貸(dai)名(ming)人候(hou)濱，在(zai)2011年(nian)5月以前，是(shi)一家IT外包公司的(de)(de)技術(shu)主管。2011年(nian)下半(ban)年(nian)，候(hou)濱開始研(yan)究各個平(ping)臺的(de)(de)數據，和投資(zi)人一起研(yan)究P2P，2012年(nian)創立了第(di)三方(fang)網(wang)貸(dai)專(zhuan)業(ye)評級機構(gou)網(wang)貸(dai)天(tian)眼。候(hou)濱在(zai)業(ye)內的(de)(de)專(zhuan)業(ye)地位似乎不容置疑。身為(wei)第(di)三方(fang)評級機構(gou)創始人，候(hou)濱經常接(jie)受(shou)各大媒體采(cai)訪。目前，在(zai)網(wang)絡上，還(huan)能搜到候(hou)濱關于“6種P2P新(xin)騙(pian)局(ju)”的(de)(de)專(zhuan)業(ye)文章。
然(ran)而(er)，這位(wei)被奉為專家級的(de)帶頭大哥(ge)，近期(qi)連續馬失前蹄(ti)。如今，面(mian)對投資者(zhe)的(de)謾(man)罵與(yu)(yu)質疑，候濱(bin)(bin)選(xuan)擇黯然(ran)離場(chang)，永遠退(tui)出(chu)這個行業。名角也(ye)存道(dao)德(de)風險對于上述“明(ming)星投資人”的(de)質疑，更多(duo)的(de)是(shi)是(shi)否參(can)與(yu)(yu)了平臺(tai)分成及詐騙。在自己所推崇的(de)恒融財富、中貿易(yi)融接(jie)連出(chu)事(shi)后(hou)，許多(duo)網(wang)(wang)友在QQ群(qun)和論壇痛罵候濱(bin)(bin)，部(bu)分網(wang)(wang)友指出(chu)候濱(bin)(bin)和中貿事(shi)件(jian)有直接(jie)關系(xi)。更有網(wang)(wang)友說候濱(bin)(bin)收受平臺(tai)方的(de)紅包，暗(an)箱操(cao)作。由此，候濱(bin)(bin)寫下了離開網(wang)(wang)貸(dai)天眼的(de)告別書(shu)，并解(jie)散(san)了網(wang)(wang)貸(dai)天眼官方群(qun)。
這(zhe)(zhe)些“名角(jiao)”，剛剛開(kai)始就已經結(jie)束，用自己的(de)(de)(de)言行來(lai)驗(yan)(yan)證了這(zhe)(zhe)個(ge)行業瞬息萬變(bian)，時(shi)間是檢驗(yan)(yan)一切的(de)(de)(de)“試(shi)金石(shi)”，這(zhe)(zhe)個(ge)行業不(bu)在(zai)需要這(zhe)(zhe)些所謂(wei)的(de)(de)(de)“名角(jiao)”，當(dang)理性回歸(gui)成為(wei)常(chang)態，我們需要的(de)(de)(de)真(zhen)正的(de)(de)(de)千千萬萬踏(ta)踏(ta)實實為(wei)行業付出(chu)的(de)(de)(de)普(pu)通從業者，不(bu)需要所謂(wei)“名角(jiao)”，所謂(wei)“專家”，是時(shi)候(hou)對他們說(shuo)saygoodbye!
大事件十(shi)：陸金(jin)所晉升(sheng)百億美元(yuan)俱樂部，寡頭壟斷漸漸浮現
12 月 26 日，《第一財經日報》確認了陸金(jin)(jin)所(suo)獲得摩根(gen)·斯坦利等多(duo)方(fang)投(tou)資的消息。憑借平(ping)(ping)均年(nian)齡 1 年(nian)半的兩大金(jin)(jin)融服務平(ping)(ping)臺(tai) Lufax 和 Lfex，公司(si)估(gu)值據傳(chuan)已高達百(bai)億美元。金(jin)(jin)融大鱷已經入場，不能再用傳(chuan)統眼光看待金(jin)(jin)融機構轉(zhuan)型的力量。2011 年(nian) 9 月，平(ping)(ping)安才設立(li)陸金(jin)(jin)所(suo)。
今年(nian) 1 至 11 月，僅 Lufax 上三大 P2P 產品之一“穩(wen)盈 - 安 e”的(de)交(jiao)易(yi)規(gui)模就有(you)約 79.34 億。已(yi)經超(chao)過拍(pai)拍(pai)貸(dai)、人人貸(dai)等創(chuang)業型(xing)公司(si)的(de)歷史(shi)交(jiao)易(yi)。國內寡頭壟斷，形成互聯(lian)網金融領域的(de)“BAT”的(de)節奏不可阻(zu)擋。
同樣在(zai)美(mei)(mei)國P2P 市(shi)(shi)場(chang)上(shang)，Lending Club 和 Prosper 兩家的(de)市(shi)(shi)場(chang)占有率達到 96%，是(shi)典型的(de)雙寡(gua)頭市(shi)(shi)場(chang)，整個(ge)美(mei)(mei)國 P2P 市(shi)(shi)場(chang)中，70% 的(de)借(jie)款方(fang)是(shi)個(ge)人。Lending Club 的(de)市(shi)(shi)場(chang)占有率超(chao)過(guo) 75%，主(zhu)要(yao)業務就(jiu)是(shi)個(ge)人信用卡過(guo)橋貸(dai)款。但他們對貸(dai)款人的(de)房貸(dai)審(shen)核(he)和利率定價都是(shi)基于美(mei)(mei)國完善的(de)個(ge)人信用評(ping)級體(ti)系。這使(shi)得他們的(de)業務可以做得很輕。不需要(yao)擔保，也不需要(yao)線下審(shen)核(he)。一筆貸(dai)款審(shen)核(he)的(de)成本(ben)只需要(yao) 2.5 美(mei)(mei)元。
而(er)國內(nei)沒有成熟的(de)(de)信用評(ping)價體系，不能照搬(ban) Lending Club 的(de)(de)模式。雖然都(dou)叫 P2P，國內(nei)的(de)(de)平臺重(zhong)得多(duo)。純粹做線(xian)(xian)上業務(wu)的(de)(de)很少，大部(bu)分都(dou)需要在線(xian)(xian)下進行放貸(dai)審核。早期只做線(xian)(xian)上的(de)(de)人人貸(dai)的(de)(de)線(xian)(xian)下業務(wu)也越來越重(zhong)。到(dao)今年 11 月，人人友信的(de)(de)線(xian)(xian)下網點數量達到(dao) 90 多(duo)家(jia)(jia)，已經(jing)接近國內(nei)一家(jia)(jia)中型券商營(ying)業部(bu)的(de)(de)水平。
阿里金(jin)(jin)融準備開放它的(de)信(xin)用(yong)評價(jia)體(ti)系—芝(zhi)麻信(xin)用(yong)。數據(ju)覆蓋(gai)了 3 億(yi)多實名個(ge)(ge)人(ren)、3700 多萬戶中小微企業。目前已經將向部分合作企業提(ti)供了接口。央行(xing)也采取了積極的(de)態(tai)度，希望(wang)能(neng)整合這些(xie)互聯網公司的(de)數據(ju)與央行(xing)的(de)信(xin)用(yong)記錄(lu)，形成(cheng)(cheng)(cheng)我國的(de)個(ge)(ge)人(ren)信(xin)用(yong)評價(jia)體(ti)系。當信(xin)用(yong)壁(bi)壘一(yi)旦攻破，核心(xin)競爭，就變(bian)成(cheng)(cheng)(cheng)了資金(jin)(jin)成(cheng)(cheng)(cheng)本的(de)競爭，誰能(neng)夠(gou)提(ti)供最(zui)(zui)低的(de)資金(jin)(jin)成(cheng)(cheng)(cheng)本，誰就會(hui)獲得最(zui)(zui)大的(de)收益，就會(hui)在競爭中立于(yu)不敗之地，而銀(yin)行(xing)尤其是保險(xian)行(xing)業，恰(qia)恰(qia)具有最(zui)(zui)低的(de)資金(jin)(jin)成(cheng)(cheng)(cheng)本優(you)勢，平安等保險(xian)系、招行(xing)等銀(yin)行(xing)系，必將借助這一(yi)優(you)勢擊潰各各草(cao)根系，寡頭壟斷指日可待，草(cao)根們，時間(jian)不多了，只爭朝(chao)夕。
盤(pan)點了(le)2014年(nian)(nian)(nian)甲午年(nian)(nian)(nian)一年(nian)(nian)(nian)中P2P行業的十大(da)事件，P2P行業就(jiu)如初生的孩童(tong)，還遠未長(chang)大(da)，成長(chang)的煩(fan)惱會一直延續，展望2015年(nian)(nian)(nian)。
附：2014年P2P跑路欺詐企業名單（來源網貸之家）：
作者：董毅(yi)智律(lv)師
