債券基金收益喜人
債券基金是一種傳統的投資產品，無論是個人投資還是企業投資，債券基金都是一種不錯的選擇。在進行債券基金投資的時候，您是不是要對各種債券基金近年來的收益排名情況有個大致了解呢？下面先說下今年債券基金收益情況。
談起今年的(de)(de)債市走勢(shi)，有(you)機構人(ren)士(shi)表示(shi)，像2014年這樣持續(xu)時間如(ru)此之(zhi)久的(de)(de)牛市近年來確實不(bu)多見，自年初以來，市場(chang)也屢次有(you)所(suo)波動(dong)，但每次波動(dong)之(zhi)后，又不(bu)斷出(chu)現市場(chang)利(li)率下行，走出(chu)了(le)一場(chang)美妙而意外的(de)(de)慢(man)牛行情。
“今(jin)(jin)年的(de)(de)(de)債(zhai)券投(tou)資，收(shou)(shou)益(yi)率沒做到20%-30%都不好意思說自己做得不錯了。”有(you)投(tou)資人士拋出(chu)了這樣的(de)(de)(de)話。根(gen)據WIND資訊數據，自今(jin)(jin)年年初至10月28日，開放式(shi)債(zhai)券型基(ji)金(jin)(jin)中，除了一只(zhi)(zhi)(zhi)分級(ji)債(zhai)基(ji)B端出(chu)現輕(qing)微(wei)虧損(sun)外，其余(yu)全(quan)部盈利，共有(you)369只(zhi)(zhi)(zhi)債(zhai)基(ji)的(de)(de)(de)收(shou)(shou)益(yi)率落在10%-20%的(de)(de)(de)區間，這部分占比達到49.9%。此外，有(you)18只(zhi)(zhi)(zhi)基(ji)金(jin)(jin)目前的(de)(de)(de)收(shou)(shou)益(yi)率超過了20%。而封閉式(shi)債(zhai)券型基(ji)金(jin)(jin)方面，69只(zhi)(zhi)(zhi)基(ji)金(jin)(jin)僅一只(zhi)(zhi)(zhi)輕(qing)微(wei)虧損(sun)，其余(yu)多數凈值(zhi)增長都在10%以上。值(zhi)得注意的(de)(de)(de)是，除個別產品(pin)外，這類取得高收(shou)(shou)益(yi)的(de)(de)(de)封閉式(shi)基(ji)金(jin)(jin)也的(de)(de)(de)確基(ji)本(ben)都是分級(ji)債(zhai)基(ji)B端份(fen)額。
關(guan)于債(zhai)(zhai)券基(ji)金(jin)(jin)投(tou)(tou)資(zi)也(ye)應該抓住時(shi)機(ji)，只(zhi)有抓住時(shi)機(ji)才能有更好(hao)(hao)的(de)收益。與股票型基(ji)金(jin)(jin)不同(tong)，債(zhai)(zhai)券基(ji)金(jin)(jin)一直以來都(dou)是以一種較為穩健的(de)理財產品置身于人們的(de)資(zi)產當(dang)中。有相當(dang)多的(de)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)都(dou)將(jiang)眼光投(tou)(tou)向債(zhai)(zhai)券基(ji)金(jin)(jin)這種頗有升值空間(jian)的(de)理財產品。不過，投(tou)(tou)資(zi)債(zhai)(zhai)券基(ji)金(jin)(jin)也(ye)要選好(hao)(hao)投(tou)(tou)資(zi)時(shi)機(ji)。
1、股票市場開始走熊
熊市(shi)的(de)時候債(zhai)券型(xing)基金會有(you)一定(ding)表現(xian)，國債(zhai)會得(de)到一定(ding)的(de)追(zhui)捧，因為股票市(shi)場(chang)和(he)債(zhai)券市(shi)場(chang)之(zhi)間它(ta)有(you)個翹翹板(ban)的(de)作用。
2、貨幣政策有寬松的預(yu)期，有降(jiang)息、存準率(lv)下調等預(yu)期
貨幣政策有(you)寬松的(de)預(yu)期，有(you)降息、存準率(lv)下調等預(yu)期時，債券(quan)(quan)價格會(hui)有(you)一定的(de)表現(xian)。從(cong)經濟周期上看，債券(quan)(quan)投(tou)資往往是在(zai)經濟滯脹的(de)時候，從(cong)現(xian)金(jin)為(wei)(wei)王可(ke)能會(hui)過度到以(yi)債券(quan)(quan)為(wei)(wei)主。
投資者(zhe)如果發(fa)現股(gu)票市場(chang)已經出現一些低(di)迷(mi)的(de)態勢(shi)，開始從牛轉熊，央行有降息(xi)的(de)預期(qi)，經濟周期(qi)是從繁榮步入到滯脹、衰退的(de)階(jie)段，提前布局債券，應該是個不錯的(de)時(shi)機(ji)。
以上為您介紹的是債券基金的投資時機。像股票、債券這樣的理財產品都是需要投資者有一定的市場分析能力的。一旦分析失誤，就可能面臨虧損的境地。因此，風險投資人在投資時需謹慎，不要盲目下注。
如果(guo)看到(dao)了投資時機但是(shi)卻(que)不知(zhi)道如何(he)挑選債券基金也是(shi)一件讓人(ren)頭(tou)疼的事情，下(xia)面我們(men)就(jiu)來說說如何(he)挑選債券基金。
既然債券基金是一種可以令錢“生”錢的產品，那么，如何選擇債券基金就成了投資者最關心的話題。若要讓債券基金在自己的手中不斷升值，您需要從投資范圍、投資風格和交易成本三個方面來挑選債券基金。
1、投資范圍
這是(shi)決定風(feng)險收(shou)益水平的(de)主(zhu)要因素，也是(shi)基(ji)(ji)(ji)(ji)民(min)的(de)第一關注點。目前市(shi)(shi)場(chang)上(shang)，最(zui)(zui)高股(gu)票(piao)(piao)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)比(bi)例在(zai)20%的(de)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)比(bi)較多。但(dan)市(shi)(shi)場(chang)上(shang)也不(bu)缺乏股(gu)票(piao)(piao)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)最(zui)(zui)高倉(cang)位(wei)達到40%的(de)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)型基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)，不(bu)過40%的(de)比(bi)例已(yi)接近于(yu)一個混(hun)合型基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)的(de)股(gu)票(piao)(piao)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)倉(cang)位(wei)。風(feng)險相(xiang)對最(zui)(zui)低的(de)為純(chun)債(zhai)(zhai)(zhai)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)，該類基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)不(bu)得投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)于(yu)股(gu)票(piao)(piao)。此外，除(chu)了關注債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)股(gu)票(piao)(piao)的(de)份額外，在(zai)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)的(de)份額中，應關注投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)于(yu)利率債(zhai)(zhai)(zhai)與信用(yong)(yong)債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)比(bi)例。進一步，如果投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)信用(yong)(yong)債(zhai)(zhai)(zhai)，應考察信用(yong)(yong)債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)評級(ji)等狀況(kuang)以(yi)判定債(zhai)(zhai)(zhai)基(ji)(ji)(ji)(ji)的(de)風(feng)險收(shou)益狀況(kuang)。
2、債券(quan)基金(jin)的投(tou)資風格
通過債券投(tou)資(zi)(zi)品種的(de)(de)(de)(de)選擇，可以看出他(ta)們在債券投(tou)資(zi)(zi)上(shang)(shang)的(de)(de)(de)(de)偏(pian)好(hao)。在打(da)(da)新(xin)股方面(mian)，不同債券基(ji)(ji)金(jin)有明顯的(de)(de)(de)(de)風(feng)格偏(pian)差，有的(de)(de)(de)(de)債券基(ji)(ji)金(jin)本(ben)著不參(can)(can)與(yu)二級(ji)市場交易的(de)(de)(de)(de)原(yuan)則，只采(cai)用(yong)(yong)網上(shang)(shang)打(da)(da)新(xin)，并且幾乎(hu)全部是(shi)股票上(shang)(shang)市首日賣出，不參(can)(can)與(yu)網下(xia)(xia)打(da)(da)新(xin)；也有債券基(ji)(ji)金(jin)通過網下(xia)(xia)打(da)(da)新(xin)，提高(gao)新(xin)股中簽率。在投(tou)資(zi)(zi)信用(yong)(yong)債方面(mian)，應考察(cha)該(gai)債基(ji)(ji)在高(gao)信用(yong)(yong)債及(ji)低信用(yong)(yong)債方面(mian)的(de)(de)(de)(de)配(pei)置比例(li)、久期配(pei)置等。再者，應關注基(ji)(ji)金(jin)整(zheng)體運作是(shi)主動型管(guan)(guan)理(li)還是(shi)被動型管(guan)(guan)理(li)，考察(cha)基(ji)(ji)金(jin)經(jing)理(li)的(de)(de)(de)(de)歷史業績(ji)、基(ji)(ji)金(jin)公司(si)的(de)(de)(de)(de)實(shi)力(li)，尋求過往(wang)表現好(hao)的(de)(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)經(jing)理(li)與(yu)實(shi)力(li)較強(qiang)的(de)(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)公司(si)進行投(tou)資(zi)(zi)。
3、債券(quan)基(ji)金的交易成本
老債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)基金多有(you)申購(gou)贖回費(fei)用(yong)，而(er)新債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)基金大多采(cai)用(yong)銷售(shou)服務(wu)費(fei)替(ti)代(dai)申購(gou)費(fei)贖回費(fei)，這樣就避免了一次性的(de)(de)(de)(de)費(fei)用(yong)支出，而(er)攤(tan)薄到每一天。不同債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)基金總(zong)費(fei)用(yong)之間最高差異有(you)兩(liang)到三倍(bei)之多，投資者應(ying)在(zai)同等(deng)基金中(zhong)選(xuan)擇(ze)(ze)費(fei)用(yong)較(jiao)低的(de)(de)(de)(de)產品(pin)(pin)。拿萬(wan)家債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)基金舉例(li)，該(gai)基金免收申購(gou)贖回費(fei)用(yong)，銷售(shou)服務(wu)費(fei)從基金資產中(zhong)計提，投資者交易時無需支付。此外，投資者應(ying)考慮債(zhai)(zhai)基的(de)(de)(de)(de)杠桿(gan)比(bi)例(li)與流動性水平，選(xuan)擇(ze)(ze)杠桿(gan)比(bi)例(li)適(shi)合(he)自己風險偏好的(de)(de)(de)(de)品(pin)(pin)種，同時關注(zhu)二(er)級市場的(de)(de)(de)(de)流動性水平以(yi)便于進出。
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