可轉換公司債券的會計處理
可轉換公司債券是一種新型的融資方式，它避免了增配股融資手段所帶來的股價下跌、稀釋股權等問題，又不象發行一般的債券籌資會導致高資金成本和到期償還的資金壓力，從而越來越受到資金需求者的青睞。而新會計準則發布后對可轉債業務的會計處理作了較大的調整，對于該債券的發行者來說，也就必然關注如何在新準則指導下，對可轉債進行合理的會計處理。本文擬對可轉換公司債券的特點和相關的會計核算問題進行介紹。
一、從微觀經濟學的角度來看，所謂的可轉換公司債券是指發行公司依法發行、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。其期限最短為一年，最長為六年，每張面值一百元。它具有以下幾方面的特點
1、可轉換公司債券具有債權和股權雙重屬性，發行時與一般公司債券相同，定期發放利息；但它還賦予債權人在未來一定期間可依合約上的轉換價格，將其持有的公司債券轉換成發行公司普通股的權利。《上市公司證券發行管理辦法》規定，可轉換公司債券自發行結束之日起六個月后方可轉換為公司股票，轉股期限由公司根據可轉換公司債券的存續期限及公司財務狀況確定，所謂轉換期是指可轉換公司債券轉換股份的起始日至結束日的期間。債券基金持有人對轉換股票或者不轉換股票有選擇權，并于轉股的次日成為發行公司的股東。
2、可轉換債券(quan)的(de)利率一般比(bi)不可轉換債券(quan)的(de)利率低，因而(er)發行企業可以用(yong)較低的(de)利率籌措資金。
3、發(fa)行(xing)人(ren)(ren)贖回性(xing)和(he)投資人(ren)(ren)回售性(xing)。《上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)證券(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)行(xing)管理辦法》規定(ding)(ding)，募集說明書可(ke)(ke)(ke)(ke)以(yi)約定(ding)(ding)贖回條款和(he)回售條款，[3]所謂(wei)的(de)贖回是指(zhi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)(gu)票(piao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)在一(yi)(yi)段時(shi)(shi)期內(nei)連續高于(yu)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)股(gu)(gu)(gu)價(jia)(jia)格(ge)(ge)達(da)到某一(yi)(yi)幅(fu)度時(shi)(shi)，公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)按(an)事先(xian)約定(ding)(ding)的(de)價(jia)(jia)格(ge)(ge)買回未轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)股(gu)(gu)(gu)的(de)可(ke)(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)，而回售則(ze)(ze)是指(zhi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)(gu)票(piao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)在一(yi)(yi)段時(shi)(shi)期內(nei)連續低(di)(di)(di)于(yu)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)股(gu)(gu)(gu)價(jia)(jia)格(ge)(ge)達(da)到某一(yi)(yi)幅(fu)度時(shi)(shi)，可(ke)(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)持(chi)有(you)人(ren)(ren)按(an)事先(xian)約定(ding)(ding)的(de)價(jia)(jia)格(ge)(ge)將所持(chi)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)賣給發(fa)行(xing)人(ren)(ren)。為了(le)保(bao)障債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)持(chi)有(you)人(ren)(ren)的(de)權(quan)益(yi)，債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)行(xing)人(ren)(ren)有(you)可(ke)(ke)(ke)(ke)能在回售日或贖回日承擔一(yi)(yi)定(ding)(ding)的(de)利(li)(li)息(xi)補償(chang)金(jin)。由于(yu)可(ke)(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)的(de)票(piao)面利(li)(li)率一(yi)(yi)般比不(bu)可(ke)(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)要低(di)(di)(di)得多(duo)(duo)。如果發(fa)行(xing)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)股(gu)(gu)(gu)價(jia)(jia)不(bu)能如預期上(shang)漲，使(shi)得可(ke)(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)的(de)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)價(jia)(jia)值低(di)(di)(di)于(yu)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)面額(e)時(shi)(shi)，則(ze)(ze)持(chi)有(you)人(ren)(ren)必定(ding)(ding)不(bu)會執(zhi)行(xing)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)權(quan)利(li)(li)，只能得到較低(di)(di)(di)的(de)利(li)(li)息(xi)。為此(ci)，多(duo)(duo)數(shu)可(ke)(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)附(fu)有(you)回售權(quan)，允(yun)許債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)持(chi)有(you)者可(ke)(ke)(ke)(ke)于(yu)持(chi)有(you)該(gai)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)滿一(yi)(yi)定(ding)(ding)期間后(hou)，要求發(fa)行(xing)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)以(yi)面額(e)加計利(li)(li)息(xi)補償(chang)金(jin)的(de)價(jia)(jia)格(ge)(ge)買回該(gai)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)。
二、可轉(zhuan)換公司債券具(ju)有上述幾方(fang)面的(de)(de)(de)特(te)點，如何(he)核算(suan)才能將其經濟實質更好的(de)(de)(de)反映出(chu)來，《企業(ye)會計(ji)(ji)準則第22號(hao)——金融工(gong)具(ju)確(que)認和計(ji)(ji)量》中(zhong)對(dui)嵌入衍生工(gong)具(ju)的(de)(de)(de)會計(ji)(ji)處理(li)作了規定，對(dui)于可轉(zhuan)換公司債券主要(yao)包括以下方(fang)面：
1、公(gong)(gong)司(si)發行(xing)可(ke)轉換公(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券(quan)并(bing)進(jin)行(xing)初(chu)始(shi)(shi)確(que)認(ren)時(shi)，要將其包含(han)的(de)(de)負(fu)債(zhai)(zhai)和權(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)份(fen)進(jin)行(xing)分拆(chai)(chai)——負(fu)債(zhai)(zhai)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)份(fen)確(que)認(ren)為(wei)(wei)“應付債(zhai)(zhai)券(quan)——可(ke)轉換公(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券(quan)”，權(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)份(fen)確(que)認(ren)為(wei)(wei)“資(zi)本公(gong)(gong)積——其他資(zi)本公(gong)(gong)積”。在(zai)分拆(chai)(chai)時(shi)，應該(gai)對負(fu)債(zhai)(zhai)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)份(fen)的(de)(de)未來現(xian)金流量進(jin)行(xing)折現(xian)確(que)定(ding)為(wei)(wei)負(fu)債(zhai)(zhai)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)份(fen)的(de)(de)初(chu)始(shi)(shi)確(que)認(ren)金額；再按(an)發行(xing)價(jia)格(ge)總(zong)額扣除負(fu)債(zhai)(zhai)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)份(fen)初(chu)始(shi)(shi)確(que)認(ren)金額后的(de)(de)價(jia)值(zhi)為(wei)(wei)權(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)份(fen)初(chu)始(shi)(shi)確(que)認(ren)金額。可(ke)轉公(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券(quan)的(de)(de)發行(xing)費用應該(gai)在(zai)負(fu)債(zhai)(zhai)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)份(fen)和權(quan)(quan)益(yi)(yi)(yi)成(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)份(fen)之間按(an)照各(ge)自(zi)相對公(gong)(gong)允價(jia)值(zhi)進(jin)行(xing)分攤(tan)。
2、在(zai)轉股前(qian)，可(ke)轉公(gong)司(si)(si)債(zhai)券(quan)負(fu)債(zhai)成份應按照一般(ban)公(gong)司(si)(si)債(zhai)券(quan)進(jin)(jin)行(xing)相同(tong)的會計處理，即根據債(zhai)券(quan)攤余成本乘(cheng)(cheng)上實際利(li)(li)率確定利(li)(li)息費(fei)用計入“財務費(fei)用”或(huo)(huo)相關資產賬(zhang)(zhang)戶，根據債(zhai)券(quan)面值乘(cheng)(cheng)上票面利(li)(li)率確定實際應支(zhi)付的利(li)(li)息計入“應付債(zhai)券(quan)——可(ke)轉換(huan)公(gong)司(si)(si)債(zhai)券(quan)（應計利(li)(li)息）”或(huo)(huo)者(zhe)“應付利(li)(li)息”賬(zhang)(zhang)戶，二者(zhe)之間的差(cha)額作為利(li)(li)息調整進(jin)(jin)行(xing)攤銷，計入“應付債(zhai)券(quan)——可(ke)轉換(huan)公(gong)司(si)(si)債(zhai)券(quan)（利(li)(li)息調整）”賬(zhang)(zhang)戶。
3、投資(zi)(zi)人到期行使債(zhai)(zhai)(zhai)券的(de)(de)轉(zhuan)換(huan)權(quan)，債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)發行方應按合同(tong)約定的(de)(de)條件計(ji)算(suan)轉(zhuan)換(huan)的(de)(de)股(gu)(gu)份數，確(que)定股(gu)(gu)本的(de)(de)金額，計(ji)入“股(gu)(gu)本”賬(zhang)(zhang)戶，同(tong)時結轉(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)券賬(zhang)(zhang)面價值，二者之間的(de)(de)差額計(ji)入“資(zi)(zi)本公(gong)積(ji)(ji)(ji)——股(gu)(gu)本溢價”賬(zhang)(zhang)戶；此(ci)外，還要把(ba)可轉(zhuan)換(huan)公(gong)司債(zhai)(zhai)(zhai)券初始核算(suan)分拆(chai)確(que)認的(de)(de)“資(zi)(zi)本公(gong)積(ji)(ji)(ji)——其(qi)他資(zi)(zi)本公(gong)積(ji)(ji)(ji)”金額一同(tong)轉(zhuan)入“資(zi)(zi)本公(gong)積(ji)(ji)(ji)——股(gu)(gu)本溢價”賬(zhang)(zhang)戶。
4、如(ru)果企業(ye)發(fa)行(xing)(xing)附有贖(shu)回(hui)(hui)選擇權(quan)的(de)(de)可轉(zhuan)換(huan)公司(si)(si)債(zhai)券(quan)(quan)，其在(zai)贖(shu)回(hui)(hui)日(ri)可能支付(fu)(fu)的(de)(de)利(li)(li)(li)(li)息(xi)補償(chang)金，應(ying)當(dang)在(zai)債(zhai)券(quan)(quan)發(fa)行(xing)(xing)日(ri)至債(zhai)券(quan)(quan)約(yue)定贖(shu)回(hui)(hui)屆滿日(ri)期間(jian)計提應(ying)付(fu)(fu)利(li)(li)(li)(li)息(xi)，計提的(de)(de)應(ying)付(fu)(fu)利(li)(li)(li)(li)息(xi)，分別計入相關資產(chan)成(cheng)本或財務(wu)費用(yong)(yong)。[4]根據這(zhe)一規定，對于(yu)附有回(hui)(hui)售或回(hui)(hui)購條件的(de)(de)可轉(zhuan)換(huan)公司(si)(si)債(zhai)券(quan)(quan)，應(ying)做如(ru)下的(de)(de)賬務(wu)處理：（1）在(zai)債(zhai)券(quan)(quan)發(fa)行(xing)(xing)日(ri)至債(zhai)券(quan)(quan)約(yue)定贖(shu)回(hui)(hui)或回(hui)(hui)售日(ri)期間(jian)按包含利(li)(li)(li)(li)息(xi)補償(chang)金的(de)(de)利(li)(li)(li)(li)率進行(xing)(xing)利(li)(li)(li)(li)息(xi)的(de)(de)計提，計提的(de)(de)利(li)(li)(li)(li)息(xi)計如(ru)“財務(wu)費用(yong)(yong)”或“在(zai)建工程”。
（2）在(zai)發(fa)行企業回購或可轉(zhuan)換債券(quan)持有人回售時，發(fa)行企業再作如下會計(ji)處理(li)：一是(shi)計(ji)提尚(shang)未(wei)計(ji)提的利(li)息，并將未(wei)攤銷的利(li)息調整一次性(xing)攤銷完畢。二是(shi)按(an)約定價(jia)格贖回時，結(jie)轉(zhuan)“應付(fu)債券(quan)”的賬(zhang)面(mian)價(jia)值，并按(an)支付(fu)的款(kuan)項(xiang)貸計(ji)“銀(yin)行存(cun)款(kuan)”科目。
新會計準則下(xia)，可轉換公司(si)債(zhai)券進(jin)行債(zhai)權(quan)和股權(quan)的(de)(de)拆分(fen)處理，使得該業務的(de)(de)會計核(he)算(suan)更能體現可轉換公司(si)債(zhai)券的(de)(de)經濟實質，但對于(yu)其中部(bu)分(fen)內(nei)容(rong)的(de)(de)規定還需作進(jin)一步的(de)(de)完(wan)善。比(bi)如利息補償金的(de)(de)核(he)算(suan)：
（1）在各期利(li)息費(fei)用的(de)計(ji)提中應該按(an)包(bao)含利(li)息補償金(jin)的(de)利(li)率來(lai)考慮，那么在初始確(que)認時，是否應該按(an)這一(yi)利(li)率來(lai)進行債(zhai)券和股(gu)權的(de)拆分；
（2）如果沒有(you)實(shi)現轉股，計提的利(li)息補(bu)償(chang)金，在債券到期時(shi)又該(gai)如何處(chu)理(li)。如果新(xin)會計準則能對相(xiang)關(guan)問題作(zuo)更細致的規定，將更有助于(yu)提高新(xin)準則的可操作(zuo)性。
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