京東金融的產品組合拳背后，做市場有何新意？
4月(yue)16日，借著京(jing)東(dong)的(de)8.8%的(de)理財(cai)產品上市，草(cao)民伙(huo)同康(kang)寧1984、煲湯(tang)味濃、毛委員、竹笛牧(mu)童、王云輝等一小撮，在創投分享會基猥久里，從劉(liu)錚、信海光、 智能電視行業觀察、快刀(dao)青衣、陽淼那兒贏了(le)50串大(da)腰子+10瓶北冰洋。我(wo)們賭的是，限額10億(yi)元的京(jing)東(dong)8.8超級理財產品能不能在第(di)一天賣(mai)光。
多方的底氣當然是全民皆理財的互聯網氣氛。余額寶號稱都到5000億元了。但從4月16日至今，這款被稱作“超級理財”的京東8.8仍然處于可認購狀態，顯然未達到10億限額。
追究銷售成績不漂亮的理由，無非：1，互聯網理財的新鮮感紅利耗盡；2，官網上，8.8%下的那行小字“年化現金支付比率”招來了又刻薄又懂行的公眾吐槽。
但如果跳出尷尬的成交規模去看這場爭議，你會發現，比起創投分享會作者們的小打小鬧，京東金融才是賭局的大贏家。在京東的小金庫里，已經有了兩款收益率在同業內不算低的類余額寶產品。那倆負責中正平和，這只負責招人非議。
而借著非議，京東金融帶著已經炒過一輪的白條，乃至裝載他們的移動支付工具網銀錢包，都如愿完成了面向互聯網的新一輪推廣。
8.8%：借爭議做傳播
京東8.8最大的功德是給互聯網科普了什么是年化現金支付率。首發當日，當京東網頁上亮閃閃的8.8下面填了一行“年化現金支付率”的小字后，瞬間網上就出現了足量的技術派鄙視帖，京東金融也寫了長微博回應，解釋年化現金支付率跟年化收益率有什么不同。
在初推之時，包括京東金融的官方長微博在內，京東及其放出的市場回應都更側重解釋8.8%不是年化收益率，當并不多去強調8.8%收益率也可能實現。
簡單再解釋下區別好了。假設一種極端情況：我初期想買100份1塊錢的京東8.8，成本是100元+100x0.6%（認購手續費）=100.6元。如果這一年間基金的波動幅度是0，那么，基金在第一個季度給我的支付現金100x2.2%=2.2元，第二季（100-2.2）x2.2%=2.15元，第三季（100-2.2-2.15）x2.2%=2.1元，第四季度我想贖回，則還給我（100-2.2-2.15-2.1）x（1-0.05%贖回手續費）=93.5元。
那么，一年內，我付出了100.6元的成本，得回的總金額是93.5+2.2+2.15+2.1=99.95元。年化現金支付率仍是8.8%。
當然，這是不太可能發生的情況：這(zhe)款混(hun)合(he)型基金將投向優質(zhi)債券與IPO新(xin)股，基金收(shou)益(yi)來(lai)源邏輯也比(bi)較容(rong)易(yi)理解(jie)，目前債券處于慢牛市行情，配置時間得當，年票息約(yue)7%，適時還會再加入110%杠(gang)桿，此時團購(gou)散戶資金去(qu)認購(gou)新(xin)股，中簽(qian)率(lv)會更高，如(ru)果參考今年1月份平(ping)均中簽(qian)率(lv)15%來(lai)看，新(xin)股首(shou)日日均漲幅約(yue)40%，最高漲幅平(ping)均能(neng)達到(dao)100%，估計新(xin)股投資當日收(shou)益(yi)率(lv)約(yue)1.8%；
按以上邏輯算：4月份買了10萬元，成立期間認購費0.6%，現金支付比率8.8%，持有到9月22日即146天，凈值達到1.035元，那么第一次分紅可獲得：[100000元-（100000元*0.6%）]*1.035元*8.8%*146天/365天=3621.3元。
這是收益率能達到8.8的邏輯。我(wo)猜(cai)京東(dong)還挺(ting)享受這(zhe)場爭議。高收(shou)益(yi)(yi)錯覺跟掃盲工(gong)程(cheng)的(de)沖突，給這(zhe)只(zhi)產品(pin)帶來關注度(du)未必(bi)低(di)于真咬牙放出8.8%的(de)預期收(shou)益(yi)(yi)率。更何況，京東(dong)只(zhi)提供發(fa)售(shou)平(ping)臺，這(zhe)個(ge)產品(pin)完全由國泰基金來發(fa)行(xing)和運作(zuo)，京東(dong)不(bu)承擔(dan)漲跌(die)的(de)任(ren)何風險與責(ze)任(ren)。
白條：拒絕支付寶跟微信支付后的變通術
京東白條目前的通俗解釋是，京東借錢給用戶，買京東商城內的商品，這本質上是小額信用貸款。
但比起“借錢給沒錢的人”，白條真正能解決的痛點其實是，在逆勢拒絕了支付寶跟微信支付后，降低用戶的支付不便。京東又不賣房，絕少有人會鍋都揭不開了還去剁手，但卻很可能因為支付麻煩而轉投敵營。所以，白條策略等于是在說：假設你一個月只能容忍一次麻煩的支付，商品你先用著，30天內你只要肯付一回錢就行。
但是它叫白條，授信方是京東自己。這種差異化，使得京東有別于支付寶與騰訊，驚險地躲過了央行此前虛擬信用卡產品的扼殺。
網銀錢包：功能未齊，捆綁式傳播先行
網銀錢包想做的是，讓用戶在錢包內完成支付、消費、資金管理、消費信貸和理財。
現在能看見的功能里，它更像是一個理財錢包，首頁最顯眼的是“白條”與理財產品“小金庫”。但能夠還原真實錢包的消費場景及更多與京東商城互相借力的功能，還看不到。更顯倉促的是，經悟網不歡實測，網銀錢包跟農行、招行與交行都還不能綁定信用卡。
京東金融副總裁丁曉強說，網銀錢包目前主打的是理財，但再往后會有關社交的一些動作會開始去做。他也承認，消費才是一個移動錢包最基本的功能與使用場景，但要等“未來再上”。
看上去，這個還不夠成熟的產品搶在4月份發布，更像是京東金融的陣型策略：對手的支付寶錢包功能已經日臻成熟完備，而且還在不斷進化，如果一直把網銀錢包藏在后臺尋找差異化，成功率不高而且被動。倒不如捆綁著其它金融產品同步推出，一次性把產品同時推出，用有話題性的產品拉動無話題性產品的傳播，先在用戶心中卡位，再做迭代與改進。京東的算盤是，網銀錢包與“小金庫”的支付結合，形成從電商到金融，京東個人賬戶體系的閉環。
本輪創投分享會賭局特此鳴謝村口烤串攤的王師傅。未來賭局還將繼續，歡迎各公司贊助賭注。
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