在中國，光(guang)伏是一個很(hen)(hen)反轉、很(hen)(hen)多(duo)(duo)變的行業。比如，它曾締造(zao)過最精彩的造(zao)富故事，但最終卻讓很(hen)(hen)多(duo)(duo)人輸得體(ti)無完膚；它曾長期面臨西方的壓迫和剝削，如今卻反過來卡了全世界(jie)的脖子。
唯(wei)一不變的，可能(neng)就是人們(men)對這(zhe)個行業的癡迷和(he)執念。這(zhe)么多年，總是不斷有(you)外行跨界進入(ru)，試圖從中撈一筆。
現(xian)在(zai)，形勢再次變(bian)得瘋狂、扭曲，甚至(zhi)有些(xie)失控。
睜眼說瞎話
5月22日晚間，A股(gu)上市公(gong)司(si)棒杰股(gu)份突然拋出一(yi)則公(gong)告，公(gong)司(si)及子公(gong)司(si)棒杰新能源(yuan)與江山(shan)經濟開發區管(guan)委會達成投(tou)(tou)資協議(yi)，擬投(tou)(tou)資建設(she)年產16GWN型高效電池片及年產16GW大尺(chi)寸光伏(fu)硅片切(qie)片項(xiang)目，計劃總投(tou)(tou)資約80億元。
而在(zai)(zai)去年(nian)底，這家(jia)主營業務為紡織服裝(zhuang)的(de)企業就(jiu)已宣布在(zai)(zai)揚州投建(jian)年(nian)產10GW的(de)光(guang)伏電池片(pian)項(xiang)目，總投資約26億元。
也就是(shi)說，棒杰股份要總共砸下100多(duo)億(yi)跨界搞(gao)光伏，而考(kao)慮(lv)其自身能力(li)，截止(zhi)今年一季(ji)度，公司的(de)總資產只有13.79億(yi)元(yuan)，賬上現(xian)金5.11億(yi)元(yuan)。
更(geng)讓人瞠目的(de)是，這種情況并(bing)非個案。
今年5月(yue)5日，主營(ying)房地產(chan)業(ye)務的天宸股份發布公(gong)告，稱(cheng)公(gong)司已與蕪湖市繁昌區人民(min)政(zheng)府于簽署《投(tou)資框架協議(yi)》，擬投(tou)資建(jian)設光儲一體新能(neng)源產(chan)業(ye)基地項目，計劃總投(tou)資116億元(yuan)(yuan)。而公(gong)司目前總資產(chan)僅為34.13億元(yuan)(yuan)，其中(zhong)貨幣資金只有(you)5.98億元(yuan)(yuan)，另外還有(you)5.55億元(yuan)(yuan)的長期借款。
5月30日，聆(ling)達股份宣布在銅陵獅(shi)子山高(gao)(gao)新區建設年(nian)產(chan)20GW高(gao)(gao)效光伏電池(chi)片產(chan)業(ye)基(ji)地項目，總投資(zi)約(yue)91.5億(yi)元。在此之前，該公司已連(lian)續三(san)年(nian)虧損(sun)，目前總資(zi)產(chan)只有21億(yi)，貨幣資(zi)金7192萬。
去年，沐邦高科與鄂城區人民政府達成協議(yi)，在鄂城區人民政府園(yuan)區內安排項目用(yong)地約500畝，建設10GW TOPCon光伏(fu)電池(chi)生產基(ji)地，項目投(tou)資規模預計(ji)48億(yi)元。這家企業目前的總(zong)資產不過34.21億(yi)，賬上只(zhi)有1.9億(yi)現(xian)金，另加短期(qi)借款1.65億(yi)。
類似的企業還有皇(huang)氏(shi)集團、藍光發展……
PV-info有一項統計數據，僅2022年，跨界(jie)光(guang)伏(fu)的(de)企業(ye)(ye)(ye)數量(liang)就達到(dao)75家。而在(zai)前幾(ji)天(tian)剛(gang)(gang)(gang)剛(gang)(gang)(gang)結束的(de)SNEC第十六屆（2023）國際太陽能(neng)(neng)光(guang)伏(fu)與智(zhi)慧能(neng)(neng)源（上海）大會上，中國投(tou)資(zi)協(xie)會能(neng)(neng)源投(tou)資(zi)專(zhuan)委會秘書長張杰對外透露一個(ge)信息(xi)，TOPCon技術出(chu)現后，大規模的(de)資(zi)本和企業(ye)(ye)(ye)涌入(ru)光(guang)伏(fu)行業(ye)(ye)(ye)，約90%的(de)世界(jie)500強(qiang)企業(ye)(ye)(ye)已(yi)經(jing)涉足到(dao)新(xin)能(neng)(neng)源行業(ye)(ye)(ye)，預計在(zai)中國規劃投(tou)資(zi)的(de)TOPCon項目已(yi)達1000GW。而在(zai)剛(gang)(gang)(gang)剛(gang)(gang)(gang)過(guo)去的(de)2022年，全球光(guang)伏(fu)新(xin)增裝(zhuang)機(ji)為230GW。
事實上，如此“盛況”在光(guang)伏(fu)的(de)發(fa)展歷程中并不新鮮，其結局(ju)和(he)歸(gui)宿，也早有殷鑒。
記吃不記打
過去二十年，光伏(fu)是中國(guo)最好的(de)行業(ye)，也是最壞的(de)行業(ye)。
光伏好，因為(wei)它造富的速度(du)和規模遠超其他行業。
早在(zai)2005年，施正榮便憑借無(wu)錫尚德(de)的上(shang)市登頂中(zhong)國(guo)首(shou)富(fu)，而彼時距離其(qi)回國(guo)創(chuang)業(ye)僅(jin)4年時間(jian)。此外，彭小峰、苗連生(sheng)、李河君等(deng)也幾乎(hu)在(zai)同一時間(jian)靠光伏坐上(shang)地(di)方首(shou)富(fu)的位(wei)置。
直到(dao)現在，光伏企業家的財富值依然是頂(ding)級水平。
據胡潤(run)研究院發布的《2022年(nian)衡昌燒(shao)坊(fang)胡潤(run)百(bai)富(fu)榜(bang)(bang)》，2022年(nian)光伏行業(ye)共有74位(wei)企業(ye)家(jia)(jia)(jia)(jia)上(shang)榜(bang)(bang)，其中(zhong)東方希望劉永行家(jia)(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)，通(tong)威劉漢元家(jia)(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)，合盛(sheng)硅(gui)業(ye)羅(luo)立國家(jia)(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)，隆(long)基李振國家(jia)(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)，晶澳靳保芳(fang)家(jia)(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)，德業(ye)股(gu)份張和君家(jia)(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)，天(tian)合光能高紀凡(fan)家(jia)(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)，陽光電源(yuan)曹仁賢家(jia)(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)，福(fu)斯(si)特林建華家(jia)(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)等入圍Top100。相關企業(ye)家(jia)(jia)(jia)(jia)財(cai)富(fu)總和達(da)到(dao)1.6萬億。
光伏又不好，因(yin)為它有著很(hen)強的(de)周期特征。行業上行時，蜂擁而上，把(ba)產能提高到全世界都消(xiao)化不了的(de)程度(du)；一旦轉入下行周期，必然伴隨大批企業倒下。循環往(wang)復，淘盡英(ying)雄(xiong)。
無錫尚(shang)德最終(zhong)走向破(po)產，施正榮一人躲(duo)到澳洲；彭小峰的賽維被清算，在(zai)掙扎一番后遠(yuan)遁美國；英(ying)利因巨(ju)虧(kui)重組，苗連生(sheng)被迫拿(na)出全部身家還債；海(hai)潤光伏破(po)產，楊懷進入獄；漢能系(xi)崩(beng)盤(pan)，李河君被帶走……巨(ju)頭的命運尚(shang)且如(ru)此，沒(mei)有規模和成本優勢的中(zhong)小企業，其結局可想而(er)知。
麻煩之處在于，人(ren)們只(zhi)(zhi)愿意(yi)相信向上的(de)(de)前(qian)景，卻(que)從來不考慮向下的(de)(de)后(hou)果；只(zhi)(zhi)看到(dao)一舉成(cheng)名(ming)天下知的(de)(de)逆襲(xi)神話，卻(que)沒有認識到(dao)一將(jiang)功成(cheng)萬(wan)骨枯的(de)(de)殘酷現實。也(ye)正(zheng)因如此，才會有源(yuan)源(yuan)不斷的(de)(de)人(ren)懷揣僥幸心理跨界光伏，然后(hou)碰(peng)得頭破血流。
2009年(nian)，“太陽能(neng)屋頂計(ji)劃”橫(heng)空而出，地(di)方政(zheng)府從(cong)旁鼓動，企業大干快(kuai)上，很多八竿子打不(bu)著(zhu)的企業都轉(zhuan)行光(guang)伏，有(you)賣(mai)水(shui)泥的，有(you)做服裝的，用當時(shi)一(yi)個企業家的話說：“只要(yao)有(you)錢就可以整！”瘋狂程度(du)，可見一(yi)斑。
結(jie)果是，到2010年，全(quan)國建(jian)了一(yi)百多(duo)(duo)個光伏(fu)基(ji)地(di)，1000多(duo)(duo)家企業的(de)組件產(chan)能(neng)高(gao)達35GW。要知道，當年全(quan)球新增(zeng)裝(zhuang)機量不過15GW。2011年，中國有260多(duo)(duo)家光伏(fu)企業，“歐美雙反”后的(de)2012年，只剩下112家，幾乎(hu)所有跨界(jie)企業，都被秋風(feng)掃(sao)落葉般(ban)的(de)掃(sao)進歷史的(de)垃(la)圾堆。
黑格(ge)爾說：“我(wo)們能從歷史中(zhong)吸取的唯一教訓，是(shi)我(wo)們從來不會從歷史中(zhong)吸取教訓。”
當下，光(guang)伏正處于從P型電池向N型電池轉變的過(guo)渡(du)期(qi)，那些跨界(jie)的企業(ye)以為(wei)又等(deng)到了染指光(guang)伏的機(ji)遇。
但事實上，這大概率又是一場“劫難(nan)”。
倒計時
“碳達峰(feng)”和(he)“碳中和(he)”政策(ce)發布后，整個(ge)光伏(fu)產(chan)業發瘋似的(de)投(tou)資，據(ju)黑(hei)鷹光伏(fu)的(de)統計，從2020年至今，多晶(jing)硅、硅片、電池、組件等(deng)核(he)心環節(jie)，以及光伏(fu)玻璃、膠膜、金鋼線(xian)等(deng)輔材(cai)環節(jie)，累計可查的(de)投(tou)資總(zong)額已超(chao)(chao)過2.5萬億元。另一個(ge)經典的(de)說法是，過去18年，國內廠商總(zong)共建(jian)設了380GW左右的(de)全產(chan)業鏈(lian)光伏(fu)項目(mu)，而在(zai)最近18個(ge)月，又(you)新(xin)建(jian)了超(chao)(chao)過380GW的(de)全產(chan)業鏈(lian)項目(mu)。
其結果(guo)，必然是又一次嚴重的(de)產能過剩。
據業(ye)內預計(ji)，今年全球最多也(ye)只有400GW左右的新增裝機規模。供過于求的背景(jing)下，光伏(fu)各(ge)環節(jie)的價格已(yi)經(jing)開始大幅度下滑。
硅(gui)(gui)料價(jia)(jia)格連續(xu)十周下跌(die)(die)，連續(xu)跌(die)(die)破15萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸、14萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸關口，最(zui)新(xin)價(jia)(jia)格已經下探至12萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)—13萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸。硅(gui)(gui)片(pian)(pian)(pian)也一樣，TCL中環(huan)于5月5日和5月11日兩次下調(diao)(diao)硅(gui)(gui)片(pian)(pian)(pian)報(bao)價(jia)(jia)，而隆基綠能5月29日發布的(de)最(zui)新(xin)硅(gui)(gui)片(pian)(pian)(pian)報(bao)價(jia)(jia)顯示(shi)，公司(si)150μm厚度(du)的(de)P型M10硅(gui)(gui)片(pian)(pian)(pian)價(jia)(jia)格已由4月底的(de)6.3元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/片(pian)(pian)(pian)下調(diao)(diao)至4.36元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/片(pian)(pian)(pian)，降幅(fu)30.8%；150μm厚度(du)的(de)P型M6硅(gui)(gui)片(pian)(pian)(pian)價(jia)(jia)格由5.44元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/片(pian)(pian)(pian)下調(diao)(diao)至3.81元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/片(pian)(pian)(pian)，降幅(fu)30%。
內憂(you)的同(tong)時，外(wai)患(huan)也近在咫尺。
值(zhi)得警惕的一(yi)個事件是(shi)(shi)，前(qian)不久，美國(guo)參議(yi)院以56票對41票通過了取消關稅豁免的決(jue)議(yi)，該(gai)決(jue)議(yi)旨在(zai)廢除美國(guo)總統拜(bai)登暫停對東南亞四國(guo)太陽能(neng)電池板征收關稅的決(jue)定(ding)，支(zhi)持美國(guo)本(ben)土太陽能(neng)制(zhi)造業的發展。盡管這一(yi)決(jue)議(yi)最(zui)終(zhong)被拜(bai)登否決(jue)，但其(qi)傳遞出的信號是(shi)(shi)非常(chang)明確的，就是(shi)(shi)美國(guo)國(guo)內(nei)已經(jing)有非常(chang)強烈的保護本(ben)土光伏企業，同時打壓中國(guo)光伏企業的聲音和情(qing)緒。
在業(ye)內(nei)摸爬滾打多(duo)年，大風(feng)大浪都見過，光伏老炮們對(dui)行業(ye)發展顯然有更為(wei)深刻的(de)(de)洞察和預判，他們也在不遺余(yu)力的(de)(de)為(wei)光伏奔(ben)走呼吁，傳(chuan)遞理性(xing)、客觀、真實的(de)(de)聲音(yin)。
通威(wei)股份的(de)(de)股東大會上(shang)，劉(liu)漢(han)元毫不避(bi)諱的(de)(de)指出：“2023年(nian)(nian)下半(ban)年(nian)(nian)、2024年(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)會是第(di)一(yi)輪相對過剩的(de)(de)時(shi)(shi)點。2024年(nian)(nian)半(ban)年(nian)(nian)的(de)(de)時(shi)(shi)間，甚至全(quan)年(nian)(nian)的(de)(de)時(shi)(shi)間，多晶硅都(dou)會處于供(gong)過于求(qiu)的(de)(de)局面。”
李振國直言(yan)：“產(chan)能(neng)過(guo)剩可(ke)能(neng)是(shi)下(xia)個月，可(ke)能(neng)是(shi)下(xia)個季度(du)，也可(ke)能(neng)是(shi)下(xia)半(ban)年(nian)。甚至(zhi)當然也有可(ke)能(neng)是(shi)到(dao)明年(nian)才(cai)會(hui)發生(sheng)，但越發生(sheng)得晚(wan)，可(ke)能(neng)下(xia)一(yi)輪過(guo)剩的程(cheng)度(du)就會(hui)越強。今后兩三年(nian)，會(hui)有超過(guo)一(yi)半(ban)的企(qi)業(ye)被淘(tao)汰(tai)出局。”
高(gao)紀凡在(zai)SNEC第十六屆（2023）國際太陽能光(guang)伏(fu)與智(zhi)慧(hui)能源大會上開宗明義(yi)：“中國光(guang)伏(fu)產業(ye)面臨產能過剩、技術迭代和國際環境三(san)大挑戰。”
在巨頭紛紛準備過冬的(de)背景下，跨界的(de)企業(ye)就更顯得自不(bu)量力和幼稚可笑。須(xu)知，光(guang)伏有(you)著鮮明的(de)同質化競(jing)爭屬性(xing)，這就決定了(le)企業(ye)最(zui)終只能靠價格戰決出勝負(fu)。
頭部企(qi)業由于有(you)規模(mo)和技(ji)術(shu)(shu)優勢，成本控(kong)制能力自(zi)然更強。那些信誓旦旦要跨界(jie)的企(qi)業，且不(bu)說本來就囊中羞(xiu)澀，即(ji)便能投產，在技(ji)術(shu)(shu)、品牌、成本、供應鏈管理等方面也毫(hao)無(wu)優勢，最(zui)終大概率還是被(bei)踢下牌桌。
末日審判就在眼前(qian)，以(yi)為蹭上光伏概(gai)念就能上岸的企業，你(ni)們的算盤(pan)打錯(cuo)了。
