迅雷重啟IPO，聯合小米突襲資本市場
5月24日，迅雷向美國證券交易委員會(SEC)提交了F-1招股書。擬最高融資1億美元，股票代碼暫定為“XNET”。承銷商包括摩根大通、花旗、史迪福爾(Stifel)和奧本海默。
迅雷成立于2003年，在創立之初就致力于為全球互聯網提供最好的多媒體資源數據傳輸服務。憑借著下載領域的核心技術，集成了下載、在線播放、游戲等多種產品的迅雷平臺，已經成長為中國覆蓋范圍最廣、用戶最多的網絡平臺之一。
迅雷的主營業務有哪些？
以用戶數來看，迅雷是中國第12大互聯網公司。根據艾瑞的數據，2014年3月，迅雷月獨立用戶訪問量超過3億。迅雷基于云計算技術幫助用戶快速獲取、管理及消費數字媒體內容。
迅雷正試圖通過在手機中預裝加速產品向移動設備擴張，并通過電視覆蓋(機頂盒和IPTV)進軍用戶的客廳，從而進一步擴大用戶基數，向用戶提供更廣泛的接入點。
根據艾瑞的數據，迅雷是中國排名第一的加速產品提供商。以圖解決中國互聯網數字媒體傳播的缺陷。迅雷通過兩款核心產品及服務向用戶提供對在線數字媒體內容的快捷訪問。
- 迅雷加速器。這幫助用戶加速通過互聯網的數字傳輸，也是最受歡迎的免費產品。這款軟件的月活躍用戶數約為1.42億。
- 云計算加速訂購服務。這一服務通過高速通道、離線加速和云播等產品來發布，向用戶提供了高速、高可靠性的高級服務。2014年3月31日，該服務的付費用戶數約為520萬。
由于核心產品迅雷加速器擁有龐大的用戶基數，因此迅雷進一步開發了多種增值服務，以滿足用戶對數字媒體內容訪問及消費的全方位需求，包括：
- 迅雷看看。根據艾瑞的數據，這是中國第6大在線流媒體視頻平臺，2014年3月的月獨立用戶訪問量約為1.36億。通過迅雷豐富的內容庫，用戶可以免費收看想要的內容。
- 按收看付費服務。該服務推出于2012年下半年，2014年3月的付費用戶數約為15.5萬。這一服務向用戶提供了高級內容庫，其中包括超過800部電影，主要為新上映電影。截至2014年3月31日，在所有按收看付費的用戶中，約58%也使用了迅雷的高級加速服務。這帶來了交叉銷售的機會。
- 網游服務。提供網頁游戲和大型多人在線游戲(MMOG)。
迅雷正在向基于客廳的互聯網設備和移動設備擴張，這是云計算家庭和移動戰略的一部分。從2013年開始，迅雷開始在第三方硬件廠商的機頂盒中預裝加速產品。到2014年3月31日，迅雷在中國的累計機頂盒裝機量達到155.2萬臺。
結合在PC互聯網的成功，客廳戰略將帶來無縫體驗，幫助用戶在任何設備上訪問數字媒體內容。以同步的方式，迅雷還嘗試使移動應用成為用戶訪問及管理數字媒體內容的中心界面。從2012年開始，迅雷與多家手機廠商達成了預裝服務協議，其中包括小米。根據協議，迅雷同意提供移動加速應用，而手機廠商同意免費在手機中安裝這些應用。
這些戰略使迅雷可以進一步獲得用戶基數的增長，幫助用戶訪問及使用數字媒體內容，而無論他們使用什么設備，身在何處。
迅雷的云計算加速產品和服務的骨干技術包含了私有的文件定位系統，以及龐大的文件編目數據庫。通過增加服務器和帶寬成本，這一技術使迅雷可以支撐用戶數增長。結合編目技術，這一基于分布式計算架構的技術幫助用戶以有效的方式來訪問內容。
盈利模式及財務狀況何如？
迅雷已利用龐大的用戶基數成功地實現了商業化。其主要通過以下服務來獲得營收：
- 云計算訂購服務。迅雷向付費用戶提供高級加速服務，帶來了對數字媒體內容更快、更可靠的訪問。
- 在線廣告服務。利用在線流媒體視頻網站和平臺的營銷機會，向廣告主提供廣告服務。
- 其他互聯網增值服務。向用戶提供了多種其他增值服務，包括網游和按收看付費服務。
迅雷在2012財年凈營收為1.41億美元，2013財年為1.75億美元，2014財年第一季度為4000萬美元。而在2013財年歸屬于迅雷的凈利潤為1070萬美元，2014財年第一季度歸屬于迅雷的凈利潤為39.7萬美元。
紛繁復雜的股權結構？
招股書顯示，迅雷CEO鄒勝龍通過Vantage PointGlobal Limited 公司持有迅雷32,814,606股，持股比例為12.6%，迅雷總裁陳浩通過Aiden&Jasmine Limited持股13,133,952股，持股比例為5.0%，鄒勝龍與陳浩一共持股僅為17.6%。
此外，周全持有約2520萬股，持股比例為9.7%；Yang Wang持有約1500萬股，持股比例為5.7%。所有董事和高管共持有約9030萬股，持股比例為34.5%。
機構持股方面：當前迅雷最大股東為小米，小米通過旗下投資公司Xiaomi Ventures Limited持有迅雷70,977,058股E優先股，持股達27.2%。Xiaomi Ventures Limited投資總額為2億美元。
此外，晨興科技投資集團持有約3780萬股，持股比例為14.5%；Vantage Point Global持有約3280萬股，持股比例為12.6%；金山風投持有約3190萬股，持股比例為12.2%；IDG基金持有約2520萬股，持股比例為9.7%；Ceyuan Funds持有約1420萬股，持股比例為5.4%；Skyline Global持有約1500萬股，持股比例為5.7%；Aiden & Jasmine持有約1310萬股，持股比例為5.0%。Global持有約1500萬股，持股比例為5.7%；Aiden & Jasmine持有約1310萬股，持股比例為5.0%。
拿錢之后，迅雷要做什么？
迅雷認為，公司需要成為中國領先的技術公司，幫助用戶通過聯網設備訪問、管理及消費數字媒體內容。迅雷計劃通過以下戰略來完成這一使命：
- 繼續擴大用戶基數，通過改進用戶體驗來提升用戶參與度，留住用戶。
- 進一步利用用戶基數來推動商業化。
- 提供無縫的跨設備用戶訪問功能。
- 加強與戰略合作伙伴的關系，進一步建設生態系統。
- 繼續專注于研發，維持技術領先。
- 通過合作及收購，有選擇地進行商業擴張。
附：迅雷的歷史與架構
迅雷于2003年1月在中國成立了深圳迅雷網絡技術有限公司(深圳迅雷)，開始了業務運營。于2005年2月在開曼群島成立了Xunlei Limited(此前名為Giganology Limited)，作為控股公司。Xunlei Limited直接持有Giganoloy Shenzhen，這是迅雷于2005年6月成立的中國全資子公司。
Giganology Shenzhen與深圳迅雷及其股東達成了一系列協議。這些協議使迅雷可以：1)獲得對深圳迅雷的有效控制。2)獲得深圳迅雷的全部經濟收益。這些收益來自所提供的技術和咨詢服務，以及從Giganology Shenzhen獲得的知識產權授權。3)根據中華人民共和國的法律和監管規定獲得排他性權利，以收購深圳迅雷的所有股票權益。
2011年2月，迅雷在英屬維京群島成立了直接的全資子公司迅雷網絡技術有限公司(迅雷網絡英屬維京群島)。2011年3月，在香港成立了迅雷網絡技術有限公司(迅雷網絡香港)，這是迅雷網絡英屬維京群島直接的全資子公司。
2011年11月，在中國成立了迅雷計算機(深圳)有限公司(迅雷計算機)，這是迅雷網絡香港直接的全資子公司。
2014年3月，迅雷完成了E輪優先股融資的第一階段。小米風投(Xiaomi Ventures Limited)認購了70975491股E輪優先股，價格為2億美元，或每股2.8美元。截至這一招股書發布時，小米風投持有已發行流通股的27.2%。
此外，在小米風投認購完成的同時，迅雷向小米風投發行了期權，行權價格約為每股2.8美元。截至這一招股書發布時，小米風投如果完成期權行權將可以認購17744264股E輪優先股。如果未能在2014年12月31日之前完成IPO，那么小米風投從2015年1月1日至2015年3月1日之間將可以選擇期權行權。
小米風投已同意，在此次IPO中認購最多5000萬美元的ADS股份，但小米風投認購的ADS股份不超過此次IPO售股數的30%。如果主承銷商將不超過總數30%、總價格不超過5000萬美元的ADS股份分配給小米風投，小米風投有義務在IPO完成前購入這些ADS股份。此外，在E輪優先股融資第一階段完成的3個月內，小米風投或其指定方有權認購額外1億美元的E輪優先股。與E輪優先股融資第一階段相關，
迅雷向Skyline Global Company Holdings Limited發行了期權，行權價格約為每股2.8美元。截至這一招股書發布時，Skyline如果完成期權行權將可以認購最多3406899股E輪優先股。這一期權的行權時間為此次IPO定價日或2015年3月31日孰早。
2014年4月，完成E輪優先股融資的第二階段，新投資方包括King Venture。這是金山軟件下屬的投資公司。King Venture認購了31939676股E輪優先股，總價格為9000萬美元，或每股2.8美元。而其他投資方還認購了7097706股E輪優先股，總價格為2000萬美元。截至這一招股書發布時，King Venture持有迅雷約12.2%的已發行流通股。小米風投或其指定方額外認購E輪優先股的權利被視為已完成。
2014年4月，迅雷從多家當前股東處回購了股份。截至招股書發布時，共回購了23298276股普通股和優先股。
知名風險投資公司
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
創業聯合網是創業者和投資人的交流平臺。平臺擁有5000+名投資人入駐。幫助創業企業對接投資人和投資機構，同時也是創業企業的媒體宣傳和交流合作平臺。
熱門標簽
精華文章
