30余年后，中國資本市場再添一家全國性證券交易所——北京交易所。將進一步深化(hua)新(xin)(xin)三板改革，以(yi)現(xian)有的新(xin)(xin)三板精選層為基(ji)礎組建北交(jiao)所，進一步提升服務中小(xiao)企業(ye)的能(neng)力(li)，打(da)造服務創新(xin)(xin)型中小(xiao)企業(ye)主陣(zhen)地(di)。
這也就意味著，北交所的設立，新三板將站上改革新起點。
據(ju)證監會非上(shang)市公(gong)(gong)眾公(gong)(gong)司監管部(bu)副主任(ren)楊喆表示，北京證券(quan)交易所實(shi)行連續競價交易，新股(gu)上(shang)市首(shou)日不設漲跌(die)幅限(xian)制，自次日起漲跌(die)幅限(xian)制為30%，增加市場(chang)彈性，堅持(chi)合(he)適(shi)的投資者適(shi)當(dang)性管理(li)制度，促進買(mai)賣力量(liang)均衡，防范市場(chang)投機炒作。
公開消息(xi)顯示，目前(qian)新(xin)(xin)三板(ban)共有7304家(jia)(jia)(jia)掛牌公司，精(jing)選層66家(jia)(jia)(jia)，創新(xin)(xin)層1250家(jia)(jia)(jia)、基(ji)礎層5988家(jia)(jia)(jia)。從區域分布上(shang)看，廣東省(sheng)1032家(jia)(jia)(jia)、北京964家(jia)(jia)(jia)、江蘇(su)878家(jia)(jia)(jia)、浙江634家(jia)(jia)(jia)、上(shang)海541家(jia)(jia)(jia)、山東455家(jia)(jia)(jia)、河南(nan)267家(jia)(jia)(jia)、湖北262家(jia)(jia)(jia)、安徽260家(jia)(jia)(jia)、福(fu)建252家(jia)(jia)(jia)、四川218家(jia)(jia)(jia)、河北193家(jia)(jia)(jia)。
值(zhi)得注(zhu)意的是，目前新(xin)(xin)三板掛(gua)(gua)牌公(gong)司(si)的代碼由之(zhi)前“.OC”調整為“.NQ”，在(zai)北交(jiao)所成立之(zhi)后，預計升(sheng)級版的“新(xin)(xin)三板”掛(gua)(gua)牌公(gong)司(si)將包括基(ji)礎層和創(chuang)新(xin)(xin)層的“.OC”以及北交(jiao)所上市(shi)公(gong)司(si)的“.BJ”。
近日受利好消息刺激，新三板精選層個股開盤全線爆發，在66只成份股(gu)中，50只漲(zhang)幅超9%，其(qi)中，五新(xin)隧裝大漲(zhang)30%，貝特瑞(rui)、凱騰精工、拾比佰、德(de)瑞(rui)鋰(li)電等一(yi)批個(ge)股(gu)漲(zhang)超20%。
那(nei)么(me)什么(me)是(shi)專精特新呢？
值得注意的是，“專精特新”并非新的概念。在(zai)2011年(nian)，工信部首次(ci)提出將“專(zhuan)(zhuan)精(jing)特(te)(te)新(xin)”作為中小企(qi)業(ye)(ye)轉型(xing)升級的(de)重要途(tu)徑。2018年(nian)，工信部發(fa)布《關于開(kai)展專(zhuan)(zhuan)精(jing)特(te)(te)新(xin)“小巨人(ren)”企(qi)業(ye)(ye)培育(yu)工作的(de)通知(zhi)》，從重點領域，專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)化程度、創新(xin)能力等多(duo)個(ge)方面對申(shen)報條件做了嚴格要求(qiu) 。
實際上，“專精特新”小巨(ju)人(ren)政(zheng)策(ce)已經為國(guo)家級(ji)戰略(lve)，是(shi)對制(zhi)造(zao)強國(guo)戰略(lve)的深化措(cuo)施(shi)。評選看(kan)中(zhong)對制(zhi)造(zao)業的產業鏈的協(xie)調、創(chuang)新、國(guo)際化導向，著力解(jie)決中(zhong)小企業融資難、吸(xi)引人(ren)才(cai)難等關鍵問(wen)題，推動數字化轉型。
以最新小巨人評選條件看，特點包括規模上強調中小企業，作用上強調與大企業的配合，研發投入在分類上主導意義強，國際化導向，制造業導向。
A 股小(xiao)(xiao)巨(ju)人(ren)有以下特征，市(shi)值偏(pian)小(xiao)(xiao)， 多分(fen)布在(zai)創業(ye)(ye)、科創板，接(jie)近 50%的小(xiao)(xiao)巨(ju)人(ren)小(xiao)(xiao)于 50 億(yi)市(shi)值，大多數(shu)為制造業(ye)(ye)，小(xiao)(xiao)巨(ju)人(ren)企業(ye)(ye)以機械、化(hua)工、電新(xin)、電子等制造業(ye)(ye)為主(zhu)。毛利(li)高(gao)(gao)(gao)(gao)但(dan)研發支出亦高(gao)(gao)(gao)(gao)，小(xiao)(xiao)巨(ju)人(ren)毛利(li)率領(ling)先各主(zhu)要指(zhi)數(shu)，但(dan)其研發支出亦高(gao)(gao)(gao)(gao)，ROE 表現相對落后(hou)，估值高(gao)(gao)(gao)(gao)但(dan)成長(chang)性高(gao)(gao)(gao)(gao)。
根(gen)據國家工信部公(gong)布的(de)三(san)批(pi)“小巨(ju)人”名單，共(gong)入(ru)選4922家企業截(jie)止2021年8月31日(ri)，A股上市公(gong)司中入(ru)選專精特新“小巨(ju)人”名單的(de)企業數量分別為35家、160家和(he)119家，共(gong)計314家。
為什么要關注專精特新？
第(di)一，從(cong)實(shi)體(ti)投資的(de)角(jiao)度說，產業(ye)升級確實(shi)是大勢(shi)所趨。為(wei)什么今年政策反復提(ti)硬科(ke)技呢？為(wei)什么新能源(yuan)、光伏、鋰電(dian)漲(zhang)了這么多(duo)呢？正是因為(wei)中國制造業(ye)正在逐(zhu)步(bu)從(cong)“三低一弱”走向“三高一強”
發展專精特新中小(xiao)企業(ye)是順應這個時代潮流的，在這一批(pi)企業(ye)里也很有(you)可能(neng)走出未來的核心(xin)資產。
第二，從(cong)資本市(shi)場(chang)的角度(du)說，專精特新小巨人更符合今年(nian)以來(lai)的市(shi)場(chang)風格。目前經濟追求高質量發展，“贏(ying)家通吃”的主流行業面(mian)臨(lin)很多(duo)政策限制，因此資本更有可能(neng)向硬(ying)科技領域聚集，中小盤的估值也在不斷重塑。有券商(shang)構建了“A股小巨人指(zhi)數”，這個指(zhi)數今年(nian)大幅(fu)領先創(chuang)業板指(zhi)13%。
細分(fen)到精選層IPO來看，截至9月2日，年內有(you)62家(jia)公(gong)司進行了申報。其中有(you)36家(jia)公(gong)司中止，占總(zong)申報數量(liang)的58.06%；另有(you)3家(jia)公(gong)司處于已受理狀態，11家(jia)公(gong)司處于已問詢狀態。
按地區來看，62家(jia)“小巨人”上市公司(si)分布在20個省市。其中(zhong)，廣東省13家(jia)，江蘇省10家(jia)，安徽省、四川省、浙(zhe)江省分別(bie)有4家(jia)。
除了申報(bao)數量外，在募資(zi)金額方(fang)面，發現截至9月2日(ri)，年內62家IPO募資(zi)額達378.3億元(yuan)。
按板(ban)(ban)塊來看(kan)，上述62家(jia)(jia)申報公司中(zhong)，有35家(jia)(jia)在科創(chuang)板(ban)(ban)上市(shi)，IPO募資(zi)(zi)(zi)244.5億(yi)元(yuan)(yuan)，占比(bi)64.6%；20家(jia)(jia)在創(chuang)業板(ban)(ban)上市(shi)，IPO募資(zi)(zi)(zi)額90.3億(yi)元(yuan)(yuan)，占比(bi)23.9%；7家(jia)(jia)在主板(ban)(ban)上市(shi)，IPO募資(zi)(zi)(zi)43.5億(yi)元(yuan)(yuan)，占比(bi)11.5%。從企業性質來看(kan)，62家(jia)(jia)上市(shi)公司中(zhong)有53家(jia)(jia)為民營(ying)企業，占比(bi)85.5%，IPO募資(zi)(zi)(zi)金額為326.1億(yi)元(yuan)(yuan)，占比(bi)86.2%。
按證(zheng)監會行(xing)業(ye)分類(lei)統(tong)計(ji)，上述62家申報公司(si)主要分布在(zai)7個行(xing)業(ye)。其中(zhong)，排名(ming)前兩位(wei)的行(xing)業(ye)，分別是制造(zao)業(ye)和(he)信息服務業(ye)，這兩類(lei)行(xing)業(ye)合(he)計(ji)公司(si)數量達到(dao)50家，占總申報公司(si)比(bi)重的80.65%。
除了(le)申報(bao)公司(si)外，另(ling)還有(you)197家公司(si)擬(ni)申報(bao)精(jing)選層，其中，進入上市輔導的公司(si)有(you)193家，且它們大部(bu)分來自新三板創新層。而按(an)行業(ye)(ye)劃分來看，上述197家擬(ni)申報(bao)精(jing)選層公司(si)分布(bu)在15個行業(ye)(ye)，其中，制造業(ye)(ye)和信息服(fu)務行業(ye)(ye)公司(si)數量(liang)依(yi)然位居前列，分別占比50.25%和21.32%。
從長遠來(lai)看(kan)，隨著新三板基礎層(ceng)、創新層(ceng)與北(bei)交(jiao)所(suo)(suo)之間(jian)的連接(jie)(jie)以(yi)及(ji)北(bei)交(jiao)所(suo)(suo)與滬深(shen)交(jiao)易所(suo)(suo)之間(jian)的連接(jie)(jie)打通(tong)，將吸引更多公司申報精(jing)選(xuan)層(ceng)IPO，在市(shi)場投資興趣(qu)保持(chi)活躍下，預計精(jing)選(xuan)層(ceng)未來(lai)的融(rong)資變(bian)現有望持(chi)續向好發展。
