科通芯城,重度垂直樣本

2014年7月,科通芯城(以下簡稱科通)在香港IPO融資15億港幣,市值超過50億港幣。上線不到三年、沒賠過一分錢,科通算是電商中的奇葩。
多元化電商相對于垂直電商的優勢,在2C領域的優勢很明顯,包羅萬象的亞馬遜、天貓或者京東商城,一樣有“品牌專賣店”,消費者不僅可以徜徉其中,還能提高更好的支付、送貨體驗。
2C的垂直電商,如聚美優品、唯品會和酒仙網,因為深耕的是毛利潤率高、重復夠買率和客單價格高的“三高品類”才算活得不錯。
在2B領域, “垂直”讓起步較晚的電商看到了更多的希望。但郭凡生那句“名言”:B2B是蒼蠅趴在玻璃窗上,有光明沒前途!總讓人難以釋懷。
上線不到三年的科通芯城(以下簡稱科通),給2B的垂直電商送來了希望。
科通樣本
科通是中國最大的IC元器件電子交易平臺,可在售前、售中、售后三個環節為客戶提供線上、線下服務。2013年,有500家供應商及5萬客戶,訂單總額(GMV)達到39億元,平均每單交易金額14.7萬。
資料顯示,2000年科通就開始經營電子元器件,2011營收達11.7億元。2012年,科通用了一年時間將線下業務挪到線上,該年15.7億營收中的1.99億在線上完成。2013年24.2億營收全部在線上完成。
如果沒有十多年的行業經驗、線下積累的供應商及客戶關系和現成的經營團員,科通不可能這樣順利地在線上取得成功。
從線下到線上,科通銷售規模的增長“提速”了。2012年營收同比增長34%,2013年增速提高到54%,2014年一季度同比增長249%。
科通還利用線上平臺為第三方供應商提供服務。2013年,平臺已經聚集1326第三方賣家,交易額達到15億,在科通39億GMV中占比38.5%。根據觀易國際資料,以交易額計,科通在IC及其它電子元器件線上交易市場的份額達到55.1%。第三方賣家的貢獻不小。
重度垂直利與弊
“垂直”基本上是個偽命題,通微信賣麻辣小龍蝦的創業者不就是垂直電商嗎,而且還是“重度”的,只有一種SKU!
但是,垂直電商的天花板很低,想要成為巨人就要增加新的垂直領域。但不論是自己拓展還是并購,離開原本熟悉的戰場,都難以取得良好的效果。在杭州阿里巴巴眼皮底下成長起來的網盛科技(現名生意寶),原本是重度垂直的化工電商。2007年登上深圳中小板之后,進入紡織、服裝、機械等垂直領域。2008年,網盛營收費為1.06億,費了五年時間,才費力地增至1.99億。
其次,2B垂直電商的用戶專業、理性而且摳門兒。聚美優品的用戶對化妝品一知半解,科通一非生產廠二非用戶,不過是個交易平臺,對元器件的了解遠不級客戶。另外,聚美用戶買化妝品多花100百元所謂,科通用戶生產有100個元件的產品,每個元件多花一分錢,就有可能在競爭中敗北。
從上表看到,科通毛利潤率并沒有因為把線下業務搬到網上而取得實質性提高。2011年、2012年毛利潤率均為6.2%,2014年一季度為7.6%,但這一個百分點不一定是線下轉線上帶來的。
所以,科通這種2B的垂直電商,規模再大,也難以突破毛利潤率天花板。
不過,重度垂直也有幸福的方面,那就是營運成本低。
首先是獲客成本低,因為目標用戶是很小的一群業內人士,服務好、價格優自然會上門,不用去百度買流量。2013年,科通銷售費用僅占營收的1.1%。
其次,由于流量小,研發難度下降、帶寬費用幾可忽略。2013年未,科通只有167名研發人員,其中75%持有學士及學士以上學位。也就是說25%的研發人員持有的是學士以下學位。2012年從線下轉到線上,研發費稍高。2013年,研發費用僅占營收的0.7%。
2014年一季度,科通市場、研發、行政三項合計僅占營收的3.4%。這對多元化電商是難以想象的。
總之,科通的成功不足以駁倒郭凡生的預言。而且,我們看到紅杉投的幾家垂直電商,除了找鋼網,易車拍、酒仙網都是2C的。
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