北京(jing)時(shi)間7月(yue)6日(ri)上午消息，據(ju)國外媒體報道，瑞(rui)士信貸周一(yi)在(zai)一(yi)份(fen)調研(yan)報告(gao)中稱，淘寶(bao)客對(dui)百(bai)度(du)聯盟的競爭日(ri)益激烈，但人民網(wang)推出的搜索(suo)引擎Goso不會對(dui)百(bai)度(du)構成威(wei)脅，而互聯網(wang)地圖牌照的發放將在(zai)2011年為(wei)百(bai)度(du)帶(dai)來利潤。
以下為瑞士信貸的報告全文：
百(bai)度大規模清(qing)理淘(tao)寶(bao)客(ke)(ke)內容(rong)，導致(zhi)百(bai)度數據庫中(zhong)的淘(tao)寶(bao)客(ke)(ke)網站內容(rong)大幅(fu)減少(shao)。百(bai)度清(qing)理淘(tao)寶(bao)客(ke)(ke)內容(rong)的理由是大部分(fen)淘(tao)寶(bao)附屬內容(rong)是重復的。
淘(tao)寶(bao)(bao)客(ke)在第三方網(wang)站上顯(xian)示淘(tao)寶(bao)(bao)賣(mai)家(jia)的“按效果(guo)付費”(Pay-For-Performance)廣告。淘(tao)寶(bao)(bao)2010年(nian)4月預計，今年(nian)與淘(tao)寶(bao)(bao)客(ke)的分(fen)成總(zong)(zong)額將達(da)到人(ren)民幣10億(yi)元，與我們所預期(qi)的2010年(nian)百度聯盟給會員的分(fen)成總(zong)(zong)額相(xiang)當。
人民網(wang)(wang)宣布推(tui)出自己的(de)(de)搜(sou)索引擎Goso.cn，該搜(sou)索引擎得(de)到了投資者的(de)(de)大(da)力(li)關(guan)注，因為人民網(wang)(wang)計劃年底前(qian)A股上市，估值(zhi)人民幣30億元。
隨(sui)著互聯網地圖(tu)牌(pai)照首批(pi)名(ming)單的(de)公(gong)布，百(bai)(bai)(bai)度(du)在該市場的(de)份(fen)額(e)將進一(yi)步提(ti)升(sheng)，并于2011年帶來效益。因此，我們將百(bai)(bai)(bai)度(du)2011每股(gu)攤薄收益(以(yi)下(xia)簡稱“EPS”)預期(qi)提(ti)升(sheng)1.3%，2012年EPS預期(qi)提(ti)升(sheng)2.5%。但繼(ji)續維持(chi)對百(bai)(bai)(bai)度(du)的(de)“弱于大盤”股(gu)票評級。
來自淘寶客的激烈競爭
據新(xin)浪和(he)騰訊(xun)科技(ji)頻(pin)道(dao)報道(dao)，6月初，百(bai)度開始(shi)大規模清理淘(tao)(tao)(tao)寶(bao)客(ke)(ke)網站(zhan)(zhan)的動(dong)態API內容。一些(xie)淘(tao)(tao)(tao)寶(bao)客(ke)(ke)表示(shi)，大量網站(zhan)(zhan)被收錄頁面(mian)數量下降90%。而百(bai)度聯盟代表表示(shi)，清理數據庫中的淘(tao)(tao)(tao)寶(bao)客(ke)(ke)內容是因為(wei)重復內容過(guo)多，清理有助于提升用戶體驗。
淘(tao)(tao)(tao)(tao)(tao)寶(bao)(bao)客(ke)是(shi)指(zhi)幫助淘(tao)(tao)(tao)(tao)(tao)寶(bao)(bao)賣家推(tui)廣(guang)商(shang)品賺取傭金的(de)人(ren)，淘(tao)(tao)(tao)(tao)(tao)寶(bao)(bao)客(ke)在第三(san)方網站上(shang)顯示(shi)淘(tao)(tao)(tao)(tao)(tao)寶(bao)(bao)賣家的(de)“按效果付費”(Pay-For-Performance)廣(guang)告。據騰訊科技頻道報道，淘(tao)(tao)(tao)(tao)(tao)寶(bao)(bao)于(yu)今年4月開始(shi)大(da)規模推(tui)廣(guang)淘(tao)(tao)(tao)(tao)(tao)寶(bao)(bao)客(ke)服務，部分(fen)原因(yin)是(shi)基于(yu)谷歌退出(chu)中國市場。隨后，淘(tao)(tao)(tao)(tao)(tao)寶(bao)(bao)吸引了40萬活躍站長加盟，為淘(tao)(tao)(tao)(tao)(tao)寶(bao)(bao)帶來了3000萬次搜索，與會(hui)(hui)員的(de)日分(fen)成(cheng)達(da)到人(ren)民(min)幣200萬元。淘(tao)(tao)(tao)(tao)(tao)寶(bao)(bao)預計，今年與淘(tao)(tao)(tao)(tao)(tao)寶(bao)(bao)客(ke)的(de)分(fen)成(cheng)總(zong)額(e)將達(da)到人(ren)民(min)幣10億元，與我們(men)所預期的(de)2010年百(bai)度聯盟給會(hui)(hui)員的(de)分(fen)成(cheng)總(zong)額(e)相等。
4月27日，百度(du)(du)宣布(bu)將(jiang)(jiang)百度(du)(du)聯(lian)盟(meng)的(de)營收分成提升10%至15%。我們(men)認(ren)為(wei)，此舉部分原因是來自(zi)淘(tao)寶客(ke)的(de)競爭日益激烈(lie)。百度(du)(du)預計(ji)，2010年流量(liang)獲取(qu)成本將(jiang)(jiang)占公司總營收的(de)13.2%，與今(jin)年第(di)一(yi)季度(du)(du)相當(dang)。我們(men)預計(ji)，2010該比(bi)例為(wei)13%。由(you)于競爭加劇，2011年將(jiang)(jiang)增加到14.7%。
人民網Goso——為搜索引擎樹立更高標準
6月20日，人(ren)民網(wang)宣布推出(chu)自己的搜索(suo)引擎www.goso.cn。Goso是(shi)第三家國有(you)搜索(suo)引擎，前(qian)兩(liang)(liang)家分別來自新華網(wang)和中央電視(shi)臺。但(dan)與其他(ta)兩(liang)(liang)家不同的是(shi)，Goso得到(dao)了投資者的大力關注，這主要因為：1)人(ren)民網(wang)計劃年底前(qian)A股(gu)上(shang)市，估(gu)值人(ren)民幣30億元;2)有(you)數據顯示，人(ren)民網(wang)流量在(zai)中國排名第47位。
我們認為，Goso的推出(chu)不(bu)會動搖百度的根基(ji)，至少(shao)短期內如此。但是，Goso勢必將(jiang)對中國(guo)所有搜索引擎樹立更好的標準，尤其是在遵守(shou)相關法律法規方面。
在線地圖服務
隨著互聯網地(di)圖牌照首(shou)批名(ming)單的公布(bu)，谷歌地(di)圖服務可能(neng)退出中國市場(chang)，而百度在(zai)(zai)該市場(chang)的份(fen)額將進一步提(ti)升，并于2011年(nian)(nian)帶來效益。我們預計，在(zai)(zai)線地(di)圖服務將推動百度2011年(nian)(nian)營收(shou)增長(chang)1%，2012年(nian)(nian)增長(chang)2%。因此，我們將百度2011年(nian)(nian)每股(gu)攤(tan)薄收(shou)益(以(yi)下簡稱“EPS”)預期提(ti)升1.3%，2012年(nian)(nian)EPS預期提(ti)升2.5%，但繼續維持“弱于大盤(pan)”股(gu)票評級(ji)。(李明)
